减持新规对协议转让有什么规定

⑴ 大股东协议转让特定股份是否要遵守出让方、受让方在6个月内继续遵守减持比例的限制

根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第十条第二款的规定，大股东通专过协议转让方式减持其所持属有的特定股份，出让方、受让方应当在6个月内共同遵守任意连续90个自然日通过集中竞价交易减持股份合计不得超过公司股份总数的1%的规定，即共用该1%的减持额度。受让方持股5%以上或者为控股股东、或者为董监高的，还应当遵守《证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》关于大股东减持、董监高减持的规定。

⑵ 持股5%大股东减持规定

1、持股5%以上的股东一般要求两年以上才能减持。
2、持股5%以上的股东通过证交所集中竞价交易减持股份，需提前15个交易日披露减持计划。
3、持股5%以上的股东3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%。
4、持股5%以上的原非流通股股东通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量，每达到该公司股份总数1%时，应当在该发生之日起2个工作日内做出公告。

拓展资料
一、持股5%的大股东减持的具体规定
持股5%大股东减持规定为：
减持股票比例达到5%的股东，应履行信息披露义务，在三个交易日内发布公告，且在发布公告后的两日内不能再自行买卖该股票。
2016年1月9日深圳证券交易所关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知规定：
1、自2016年1月9日起，上市公司大股东此后任意连续3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%。
2、上市公司大股东减持公司人民币普通股票（A股）、人民币特种股票（B股）时，减持比例 中的股份总数 按照境内外发行股份的总股本计算。
3、上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的， 单个受让方的受让比例不得低于 5% 。协议转让价格范围下限比照大宗交易的规定执行。法律法规、部门规章及本所业务规则另有规定的除外。
4、上市公司大股东通过协议转让方式减持股份，减持后持股比例低于5%的股份出让方、受让方，在减持后6个月内应当继续遵守《减持规定》第八条、第九条的规定；减持后持股比例达到或超过5%的出让方、受让方，在减持后应当遵守《减持规定》的要求。
5、所结合上市公司大股东、董监高减持预披露计划及其实施情况以及协议转让情况，定期对其减持行为进行事后核查。发现存在违规行为的，将按照《 减持 规定》和本所业务规则的规定予以处理。

⑶ 对于股东通过协议转让减持股份，《实施细则》有何规定

本所2016年1月发布的减持通知，对协议转让的最低受让比例、转让价格下限及后续义务等事项作出了规定。《实施细则》在保留原有规定的基础上，就本次新增的特定股东减持等事宜作出了补充规定。

一是继续明确协议转让中单个受让方受让股份的比例不得低于总股本的5%，转让价格下限比照大宗交易的规定执行。

二是新增规定通过协议转让受让特定股份的股东的后续义务。要求其在受让后6个月内，继续与出让方共同遵守细则关于减持比例的要求。6个月后，则不受此限，但如果受让方构成5%以上股东或者减持特定股份的，仍应遵守《实施细则》相关规定。

三是进一步明确因协议转让导致持股比例低于5%的股东的后续义务。要求其与受让方在随后6个月内，继续共同遵守细则关于减持比例的要求，并按照规定履行减持信息披露义务。

为强化相关股东的合规意识，本所将要求转让双方在办理协议转让业务时，书面承诺在转让完成后6个月内继续遵守细则关于减持比例以及信息披露的要求。

例如：股东A原持有上市公司甲股份总数15%的股份，拟协议转让12%的股份给B，转让完成后，A持有甲公司的股份降至3%。对此，交易完成后，虽然股东A已不再具有大股东身份，但根据上述规定，在此后的六个月内，股东A与B应当共同遵守“通过集中竞价交易方式在任意连续九十日内，减持股份总数不得超过公司股份总数百分之一”规定中有关1%的减持比例的要求。而且，股东B在交易完成后属于持股5%以上的大股东，其还应当遵守《实施细则》其他有关大股东减持的规定。

⑷ 股东减持新规有减持的范围区间吗

2016年1月9日深圳证券交易所关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知（全文如下）

各上市公司：

为贯彻落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（以下简称“《减持规定》”），规范上市公司控股股东和持股5%以上股东（以下并称“大股东”）及董事、监事、高级经理人员（以下简称“董监高”）减持股份行为，明确具体监管要求，深圳证券交易所（以下简称“本所”）现就相关事项通知如下：

一、自2016年1月9日起，上市公司大股东此后任意连续3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%。

二、上市公司大股东减持公司人民币普通股票（A股）、人民币特种股票（B股）时，减持比例 中的股份总数 按照境内外发行股份的总股本计算。

三、上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的， 单个受让方的受让比例不得低于 5% 。协议转让价格范围下限比照大宗交易的规定执行。法律法规、部门规章及本所业务规则另有规定的除外。

四、上市公司大股东通过协议转让方式减持股份，减持后持股比例低于5%的股份出让方、受让方，在减持后6个月内应当继续遵守《减持规定》第八条、第九条的规定；减持后持股比例达到或超过5%的出让方、受让方，在减持后应当遵守《减持规定》的要求。

五、本所结合上市公司大股东、董监高减持预披露计划及其实施情况以及协议转让情况，定期对其减持行为进行事后核查。发现存在违规行为的，将按照《 减持 规定》和本所业务规则的规定予以处理。

⑸ 证监会大股东减持规定

一、关于大股东减持方式

《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》
第三、持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。 第五、上市公司的控股股东在该公司的年报、半年报公告前30日内不得转让解除限售存量股份。
二、关于大股东减持信息披露
1、《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》
第八、持有或控制上市公司5%以上股份的股东及其一致行动人减持股份的，应当按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。
2、《上市公司股权分置改革管理办法》
第三十九条 持有、控制公司股份百分之五以上的原非流通股股东，通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量，每达到该公司股份总数百分之一时，应当在该事实发生之日起两个工作日内做出公告，公告期间无须停止出售股份。
3、《证券法》
第八十六条 通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。
投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少百分之五，应当依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后二日内，不得再行买卖该上市公司的股票。

⑹ 减持新规是什么，出台此规定有什么影响

《每日经济新闻》记者通过对近年来大股东及董监高（以下统称重要股东）减持数据统计后发现，大宗交易恰是重要股东减持的主要途径，2015年全年占比将近50%。如此高比例的减持通道，没有相应的减持限制，难免令投资者担心大宗交易成为重要股东减持后门。

减持新规出台上周出台的减持新规对重要股东通过竞价交易和协议转让方式的减持，都做出相关约束和限制。

1月7日，证监会正式发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》，规定要求上市公司大股东通过证券交易所集中竞价交易减持股份，需提前15个交易日披露减持计划。并且，大股东在3个月内竞价交易减持股份数，不得超过上市公司股份总数的1%。

同时，如果大股东通过协议转让方式减持股份而失去大股东地位，则需在减持后6个月内，同样遵守上述要求。

此外，沪深交易所也发布通知为规定打补丁，再度细化关于协议转让方式减持的规定，要求大股东通过协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于5%。

大宗交易是减持主要方式

从上述新规中可以明显看出，对于市场担忧的减持潮问题，证监会将关注点放在集中竞价交易和协议转让这两种减持方式上。

不过，对于大宗交易这个重要股东主要减持途径，减持新规却一字未提。《每日经济新闻》记者注意到，仅以2015年数据来看，通过大宗交易的减持几乎占到重要股东减持数量的半壁江山。

根据统计，2015年全年沪深两市上市公司的重要股东减持股份数共计为390.62亿股，而其中有187.88亿股正是通过大宗交易系统减持，如此算来，大宗交易在全部减持数量中占比达到48%。

值得注意的是，2015年1～6月，沪深两市重要股东减持股份数共计为368.01亿股，占全年比重高达94.21%，2015年下半年减持数量剧减正是受到2015年7月出台的减持禁令影响，尤其是通过大宗交易减持的数据更是缩减明显。

具体来看，在重要股东减持股份数最多的5月，大宗交易占减持总数的比例为56.6%，达到57.52亿股；大宗交易占减持总数比重最高值出现在2015年2月，当月减持总数和大宗交易减持数分别为28.09亿股和20.97亿股。

如果将时间轴拉长，恐怕大宗交易在减持中的比重更大。证监会新闻发言人邓舸在1月5日曾披露，从近年来实际情况看，大股东减持60%是通过大宗交易、协议转让进行的，大股东通过集中竞价交易减持金额占总流通市值的比例只有0.7%左右。

市场担心过桥减持

证监会新闻发言人邓舸也曾表示，引导其（大股东）通过大宗交易、协议转让等途径减持。令人疑惑的是，大宗交易和协议转让是否一样呢？多位投行人士和律师向记者表示，协议转让和大宗交易并不是一回事。一般来说，大宗交易的交易金额要小于协议转让，而在转让金额的确定方面，协议转让是由交易协议的各方商议确定。

《每日经济新闻》记者注意到，减持新规公布后，已有大股东选择通过大宗交易来转让股份。1月10日晚间，安妮股份（002235）披露，公司大股东张杰拟向方略资本、千合资本600万股安妮股份股票，比例为3.08%，而其选择的方式正是大宗交易。

对于减持新规，有不少市场人士担心是否会有股东通过大宗交易过桥减持情况发生。在这样的情况下，相对自由的大宗交易极有可能成为股东减持的重要途径。

在减持新规出台前，就有大宗交易资深人士向记者表达担忧，与当前股价相比，重要股东在大宗交易上与接盘机构的交易价格通常都是有折价的。而接盘机构在大宗交易低价获得股票后，完全可以在二级市场上出货。

兴业证券（601377）也在研报中提到，根据机构投资者的反馈，他们担心减持新规关了大门，而减持则从侧门溜走，大股东通过大宗交易转让之后，大宗交易接盘者直接在二级市场卖出，或者多次转手化整为零，最后仍反映为二级市场的抛压。

虽然证监会的减持新规也有设置防规避条款，专门遏制相关主体通过协议转让化整为零、曲线减持。不过，从目前来看，大宗交易也可能存在类似的化整为零、曲线减持情况，有分析人士认为，这也需要相应的监管完善到位。

⑺ 减持规定规定了哪些主要内容

减持规定规定了哪些主要内容?
1、《减持规定》的主要规定了哪些方面的内容?
(1)受到减持限制的特殊主体范围。
根据《减持规定》第一条、第二条的规定，受到减持限制的特殊主体范围是指上市公司控股股东和持股5%以上股东(以下并称大股东)及董事、监事、高级管理人员(以下简称董监高)，这与以往的规定及18号公告是一致的，除此之外的上市公司股东减持股份不受《减持规定》的约束。

(2)区分拟减持股份的来源。
明确了《减持规定》的适用范围。上市公司大股东、董监高减持股份的，适用《减持规定》，但大股东减持其通过二级市场买入的上市公司股份除外。
(3)遵循“以信息披露为中心”的监管理念，设置大股东减持预披露制度。
《减持规定》要求，上市公司大股东通过证交所集中竞价交易减持股份，需提前15个交易日披露减持计划。
本条仅针对集中竞价减持设立预披露制度，对于大宗交易转让的披露未作规定，相信不受影响。
另外，根据《减持规定》第十一条的规定，上市公司大股东的股权被质押的，该股东应当在该事实发生之日起二日内通知上市公司，并予公告。
……因执行股权质押协议导致上市公司大股东股份被出售的，应当执行本规定。
本条规定的质押信息披露较之以往规定更加苛刻，是看身份不看数量的，过往规定以深交所主板的上市规则为例，深交所主板上市规则(2014年修订版)第11.11.4规定：上市公司出现下列情形之一的，应当及时向本所报告并披露：(十三)任一股东所持公司5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权。即以往规定主要看股份数，5%以上的股份质押才需要信息披露，《减持规定》改成了看股东身份不看数量，极端情况意味着即便大股东只有100股股份被质押了，上市公司也要公告。
根据《减持规定》第二条的规定，大股东和董监高减持股份受到《减持规定》的约束，但大股东减持其通过二级市场买入的上市公司股份，不适用本规定。故通过二级市场举牌的主体可不遵守《减持规定》的限制。另外，根据《减持规定》第四条的规定，除交易所买卖、协议转让外，因司法强制执行、执行股权质押协议、赠与等减持股份的，应当按照本规定办理。故除就来源上区分二级市场举牌买入股份不受约束外，其余规避手段基本被堵死。
(4)根据各种股份转让方式对市场的影响，划分不同路径，引导有序减持。
《减持规定》在针对大股东通过集中竞价交易设置减持比例的同时，为其保留了大宗交易、协议转让等多种减持途径。
(5)完善对大股东、董监高减持股份的约束机制。
一方面，为切实强化大股东对公司、中小股东所负责任，《减持规定》从上市公司及大股东自身是否存在违法违规行为两个角度设置限售条件。
根据《减持规定》第九条的规定，上市公司大股东在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的百分之一。
本条对减持划分了不同路径，即针对大股东通过集中竞价交易设置减持比例(三个月不超过百分之一)，但大股东大宗交易、协议转让等多种减持途径不受数额限制。另外，对于董监高通过集中竞价方式减持也没有设定数额限制，但如董监高身份与大股东重合的，仍应遵守该限制。
另一方面，根据“权责一致”原则，《减持规定》从董监高自身违法违规情况的角度，规定了不得减持的若干情形。
根据《减持规定》第六条的规定，具有下列情形之一的，上市公司大股东不得减持股份：
(一)上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满六个月的。
(二)大股东因违反证券交易所自律规则，被证券交易所公开谴责未满三个月的。
(三)中国证监会规定的其他情形。
根据《减持规定》第七条的规定，具有下列情形之一的，上市公司董监高不得减持股份：
(一)董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满六个月的。
(二)董监高因违反证券交易所自律规则，被证券交易所公开谴责未满三个月的。
(三)中国证监会规定的其他情形。
综合前述规定，禁止减持的情形包括：
(1)上市公司因涉嫌证券期货犯罪等在特定期间的，则所有大股东都要“连坐”，均不得减持，但董监高减持应不受影响;
(2)大股东或董监高自身出现禁止减持情形的，不得减持。关于本条是否会导致某大股东(或某董监高)出现禁止减持情形，是否影响另外大股东(或董监高)减持呢?我们理解，大股东(或董监高)应只对其自身负责，此种情形下不得“连坐”，即其余未出现禁止减持情形的大股东(或董监高)的减持不受影响。
(6)强化监管执法，督促上市公司大股东、董监高合法、有序减持。
一者，《减持规定》设置“防规避”条款，专门遏制相关主体通过协议转让“化整为零”、“曲线减持”。再者，根据《证券法》相关规定，《减持规定》区分不同情形，从证交所自律监管和证监会行政监管两个层面，明确了监管措施和罚则。

⑻ 大股东减持的规定

根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》

第六条具有下列情形之一的，上市公司大股东不得减持股份：

（一）上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满 6 个月的。

（二）大股东因违反证券交易所规则，被证券交易所公开谴责未满 3 个月的。

（三）中国证监会规定的其他情形。

第七条 具有下列情形之一的，上市公司董监高不得减持股份：

（一）董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满 6 个月的。

（二）董监高因违反证券交易所规则，被证券交易所公开谴责未满 3 个月的。

（三）中国证监会规定的其他情形。

第八条 上市公司大股东、董监高计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份，应当在首次卖出的 15 个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。上市公司大股东、董监高减持计划的内容应当包括但不限于：拟减持股份的数量、来源、减持时间区间、方式、价格区间、减持原因。

减持时间区间应当符合证券交易所的规定。在预先披露的减持时间区间内，大股东、董监高应当按照证券交易所的规定披露减持进展情况。

减持计划实施完毕后，大股东、董监高应当在两个交易日内向证券交易所报告，并予公告；在预先披露的减持时间区间内，未实施减持或者减持计划未实施完毕的，应当在减持时间区间届满后的两个交易日内向证券交易所报告，并予公告。

第九条上市公司大股东在 3 个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的 1%。股东通过证券交易所集中竞价交易减持其持有的公司首次公开发行前发行的股份、上市公司非公开发行的股份，应当符合前款规定的比例限制。

股东持有上市公司非公开发行的股份，在股份限售期届满后 12 个月内通过集中竞价交易减持的数量，还应当符合证券交易所规定的比例限制。适用前三款规定时，上市公司大股东与其一致行动人所持有的股份应当合并计算。

操作流程

一、坚决回避基金重仓的高价股。

股价越高，大小非减持欲望越强。譬如减持压力较大的浦发等银行股遭基金疯狂“空袭”，中小散户应躲进“防空洞”，买入一季报大幅预增的低价股。这类股票业绩刚刚走出低谷，大小非不仅不会抛，可能还会逢低买入，所以有可能走出独立行情。

二、买入已经全流通的股票。

譬如像股改第一批的三一重工等，全流通，大小非想减持的早已在6000点高位抛光了，更多的是考虑在低位回补。当然，前提是上市公司业绩呈增长势态。

三、买入脱胎换骨的重组股或更名摘帽的ST股

ST股没有大小非减持之虞，一是重组时，股权刚刚经过了置换，大股东不会再去减持；二是ST公司股改较晚，离减持时日尚早；三是ST股价低，大多跌破了发行价、配股价和增发价，在大股东成本之下，大股东想减持都下不了手。

譬如像重组的ST天桥，想买都没门，谁愿减持呢？还有ST罗牛市盈率不到15倍，已申请摘帽，涨势可期；ST科龙因外资并购缩量封涨停等等。

四、买入刚上市不久的新股。

新股没有大小非减持之忧，大小非要减持也是三年后的事，特别是那些上市后跌破发行价或接近发行价且网下申购机构已解禁的新股可以作为首选，譬如中煤能源、中国太保等。

五、买入三无板块。

不需过多解释，三无板块早已全流通，与大小非无任何瓜葛。然而，三无板块因数量小且良莠不齐，难成气候，因而要择优介入。譬如像已控股煤矿的爱使股份反弹强劲且已步入上升通道、参股风电的申华控股等都有较大机会。

六、买入袖珍盘的中小板超跌股票。

中小板里总股本在一亿股以下的袖珍股比比皆是，这些股票成长性好且无惧大小非减持，就是全流通了也还是小盘股，同样拥有大比例送股优势。这类股票随大盘超跌严重，投资机会已凸显。譬如方正电机，流通盘2000万，总股本才7700万，每股收益0.54元，股价从最高30元跌到14元。大小非若盲目减持定会是螳螂捕蝉，黄雀在后，连公司一起被收购。

以上针对大小非减持的六大操作策略，应灵活运用，切忌生搬硬套。应波段操作，大涨时卖，大跌时买。如此，才能在反弹中取得收益的最大化。

⑼ 减持新规 大宗交易和协议转让的区别

应对大宗交易减持新规
不影响散户交易
减持新规不是利空