期权时间价值的摊销

A. 什么是“期权时间价值”

期权的时间价值，是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过期权的内在价值那部分价值。

B. 期权的时间价值

因为期权的时间价值称为时间价值，所以一般会使投资者误会成时间价值只与时间有关，但实际上时间价值主要受三个因素影响：标的价格的实际运动、隐含波动率和时间。

C. 求计算看涨期权的内在价值和时间价值。

您好，内在价值和时间价值的公式是正确的。但您可能对期权的内在价值的概念理解有误。

期权内在价值是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。内在价值只能为正数或者为零。只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。

公式：实值认购期权的内在价值=当前标的股票价格-期权行权价

内在价值= 30 - 33 = -3，由于当前股票价格（30元）小于行权价格（33元），是虚值期权，所以不具有内在价值，该看涨期权的内在价值为零。

期权的权利金是指期权合约的市场价格。权利金是由内在价值和时间价值组成。

所以，时间价值= 权利金-内在价值。

时间价值= 2 - 0 = 2

D. 期权，时间价值，内在价值如何计算的

内在价值

比如一只股票的价格是10元，它的认购权证行权价格是5元

那么该权证的内在价值是10-5=5元

如果它的认沽权证行权价格是12元，那么该认沽权证的内在价值就是12-10=2元

至于时间价值吗??我不会算

一般离行权日期越长，充满的变数越多，越具有时间价值

我的理解，如果有错，还望指正

E. 什么是期权的时间价值

时间价值是期权权利金中超出内在价值的部分。期权剩余的有效时间越长，其时间价值就越大。

F. 期权为何具有时间价值

期权赋予了持有方在约定时间以约定价格买入或卖出标的物的权利，使持有方可以通过行权获得一定的期待收益。因此，持有方需要支付一定的金额来获得这种权利。

期权的时间价值表示在期权剩余有效期内，标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性。期权离到期日越近，标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性就越低，因此可以理解为时间价值越低，直至到期时其时间价值消失为零。

例如，一笔多头期权的期权价格为10，敲定价格为80，当时的期货价格为76，那么，该笔期权的内涵价值为4，即80—76，而时间价值为6，即10—4。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。

(6)期权时间价值的摊销扩展阅读

个股期权的价值可以从两个角度来理解：内在价值和时间价值。

内在价值是由期权合约的行权价格与标的证券市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。在判断期权内在价值的时候，您需要判断的是其价值状态是处于实值、平值还是虚值。处于实值状态的期权一般价格高。

时间价值随着时间的延长，合约标的价格的变动有可能使期权增值时，期权买方愿意为买进这一期权所付出的金额，它是期权权利金中超出内在价值的部分。

通过期权内在价值和时间价值来判断期权价格的高低，是一个动态而复杂的过程，没有绝对答案。期权标的证券价格、行权价格、市场无风险利率、标的证券的预期波动率、到期剩余时间、分红率等因素都会影响期权价值，进而影响期权价格。此外，市场情绪等因素也会影响到期权价格。

G. 什么是期权的内在价值和时间价值

期权的内在价值，也称履约价值，是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。（关键词：立即）

例如，一种股票的市价为每股50$，而以这种股票为标的资产的看涨期权的敲定价格为每股45$，如果这一看涨期权的交易单位为100股，那么，

[立即行权，即以敲定价格每股45$买入100股股票，然后在股票市场上以市场价格每股50$卖出]这一看涨期权的内在价值等于 100*（50-45）=500$

期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。

与剩余期限和内在价值有关。一般来讲，剩余期限越长，时间价值越大；但当期权临近到期日时，在其他条件不变的情况下，时间价值下降速度加快，并逐渐趋于零。

(7)期权时间价值的摊销扩展阅读:

影响因素

期权价格由内在价值和时间价值构成，因而凡是影响内在价值和时间价值的因素，就是影响期权价格的因素。

1．协定价格与市场价格。协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素。

这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小；反之，则时间价值越大。

这是因为时间价值是市场参与者因预期基础资产市场价格变动引起其内在价值变动而愿意付出的代价。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，市场价格变动的空间已很小。

只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时，市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值，从而使时间价值随之增大。

2．权利期间。权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。

H. 期权时间价值

想了解概念性的问题，度娘下即可，有什么其他问题，要说清楚！

I. 期权的时间价值是怎么确定的

期权的时间价值，取决于期权时间那期权标的物价格的波动。但目前为止还没有定量分析法。

J. 期权成本摊销计入管理费用怎么计算的

股份限制性股票期权费用的计算：
根据《企业会计准则第11号——股份支付》回和《企业答会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，需要选择适当的估值模型对限制性股票的公允价值进行计算。如果股票没有锁定限制，其公允价值应等于市价，但如有锁定限制，则因流通受限，其公允价值应低于没有锁定限制的股票市价。
确认成本费用：按照《企业会计准则第11号－股份支付》和《企业会计准则第22号－金融工具计量和确认》的规定，由于公司实施激励计划中的股票期权没有现行市价，也没有相同交易条件的期权市场价格，所以公司采用国际通行的Black-Scholes期权定价模型估计公司股票期权的公允价值。

2011年-2014年限制性股票成本摊销情况见下表：
授予的限制性股票（万股）
需摊销的总费用（万元）
2011年（万元）
2012年（万元）
2013年（万元）
2014年（万元）
288 1,097.36 445.70 529.50 119.80 2.36
本期失效情况：公司2011年待解锁的30%限制性股票系因经营业绩未满足权益工具的可行权条件而无法解锁行权，因此这部分限制性股票对应的公允价值3,390,658.81元不确认股份支付费用。