『壹』 证券方面的问题 关于债券剩余期限“397天”
货币市场基金所投资短期债券期限为397天(13个月),是因为债券的发行内和兑付通常会遇到节容假日因素的影响,若以365天为限,可能导致无法参与债券的投标或购买,限制在397天可避免该问题.
实际上,397天和365天剩余期限对于债券的收益、风险以及流动性等方面不会产生大的差异。从国内现有的状况看,限制在397天可投资的短期品种市场存量会更多些,基金操作相对更容易.
『贰』 货币基金的剩余存续期是怎么定义怎么计算的
弄明白这个问题首先要知道剩余期限和剩余存续期的计算区别。
有这样的限制的都是指货币内基金,而容货币基金按规定只能投资于剩余期限小于397天的债券的。有一种债券叫做浮动利率债券,剩余期限的计算按照浮动区间计算,剩余存续期按债券实际存续期来计算。
举例说一个10年期的浮动利率债券,一年浮动2次利率,其存续期有10年显然超过397天,但在存续期内任何时候计算其剩余期限肯定小于181天,则没有超过剩余期限397的要求。货币基金就可以投资这种浮动利率债券,但投资于这种浮动利率债券的占比不得超过基金净值的20%,所以在定期报告时出现了这句话“本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,未发生该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。”
『叁』 货币市场基金可以投资于剩余期限小于397天,但实际存续期超过397天的浮动利率债券。
存续期是债券价复格对制利率变动敏感度的指标
存续期越长, 表示债券价格对利率变动越敏感。
比如一个十年剩余期限的债券, 存续期为八年, 这就表示, 利率每上升一个基点, 该债券价格就会下跌8个基点, 反之亦然。
如果债券支付反浮动利息, 那么存续期就有可能比剩余期限还要长, 比如一个10年债券, 每年支付 Max[0; 8% - 1年存款利率]
就是说, 如果当年1年存款利率为2%, 那么该债券支付6%的利息, 如果当年1年存款利率为5%, 那么该债券只支付3%的利息。
这个债券对利率变动的敏感度就会大于支付固定利息的债券。
这个债券的存续期就会大于剩余期限,可能有15年
我是做黄金现货的,需要此方面的了解可以联系我
『肆』 “货币基金整个投资组合的剩余天数不能超过180天”这句话怎么理解。什么意思
货币基来金的主要投资方源向是银行定期存款和债券。它们都有一个剩余天数的概念,对于定期存款就是还有多少天存款就到期了;对于债券就是还有多少天这支债券就要还本付息了。
整个投资组合的剩余天数就是指这个基金手上每个投资品种按照资产量占比,平均下来了的一个剩余天数。比如它有10%剩余30天的定期存款,20%剩余50天的债券A,70%剩余20天的债券B,投资组合的剩余天数就是
10%*30+20%*50+70*20 = 3+10+14 = 27
一般剩余期限越长的投资,收益也越大。例如存1年的定期,利息肯定比存3个月的高。“货币基金整个投资组合的剩余天数不能超过180天”主要是防止货币基金单纯为了追求收益,拼命的存长期定期或者买长期债券,而忽视了流动性的管理。
『伍』 货币基金平均剩余期限上限
货币基金的投资标的物包括剩余期限在397天以内(含397天)的债券,期限在一年以内(回含一年)的中央银行票据答、债券回购、银行定期存款、大额存单、现金等,这些资产的剩余时间各不相同,末投资组合平均剩余期限就是通过计算得到的一个平均值。
货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。
『陆』 货币的报告期末投资组合平均剩余期限是什么意思
由于货币基金的投资标的物包括剩余期限在397天以内(含397天)的债券,期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、债券回购、银行定期存款、大额存单、现金等,这些资产的剩余时间各不相同,末投资组合平均剩余期限就是通过计算得到的一个平均值。
货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。
【货币市场基金投资组合平均剩余期限计算方法】
一、计算公式
投资组合的平均剩余期限=(投资于金额工具产生的资产×剩余期限-投资于金融工具产生的负债×剩余期限+债券正回购×剩余期限) / (投资于金融工具产生的资产-投资于金融工具产生的负债+债券正回购)
其中:投资于金融工具产生的资产包括现金类资产(含银行存款、清算备付金、交易保证金、证券清算款、买断式回购履约金)、一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、期限在一年以内(含一年)的逆回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、买断式回购产生的待回购债券、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
投资于金融工具产生的负债包括期限在一年以内(含一年)的正回购、买断式回购产生的待返售债券等。
采用“摊余成本法”计算的附息债券成本包括债券的面值和折溢价;贴现式债券成本包括债券投资成本和内在应收利息。
二、各类资产和负债剩余期限的确定
(一)银行存款、清算备付金、交易保证金的剩余期限为0天;证券清算款的剩余期限以计算日至交收日的剩余交易日天数计算;买断式回购履约金的剩余期限以计算日至协议到期日的实际剩余天数计算。
(二)一年以内(含一年)银行定期存款、大额存单的剩余期限以计算日至协议到期日的实际剩余天数计算。
(三)组合中债券的剩余期限是指计算日至债券到期日为止所剩余的 天数,以下情况除外:允许投资的浮动利率债券的剩余期限以计算日至下一个利率调整日的实际剩余天数计算。
(四)回购(包括正回购和逆回购)的剩余期限以计算日至回购协议到期日的实际剩余天数计算。
(五)中央银行票据的剩余期限以计算日至中央银行票据到期日的实际剩余天数计算。
(六)买断式回购产生的待回购债券的剩余期限为该基础债券的剩余期限。
(七)买断式回购产生的待返售债券的剩余期限以计算日至回购协议到期日的实际剩余天数计算。
『柒』 货币市场基金为什么不能投资于剩余期限超过397天的债券
货币市场基金所投资短期债券期限为397天(13个月),是因为债券的发行和兑付通常会遇到节假日因素的影响,若以365天为限,可能导致无法参与债券的投标或购买,限制在397天可避免该问题.
实际上,397天和365天剩余期限对于债券的收益、风险以及流动性等方面不会产生大的差异。从国内现有的状况看,限制在397天可投资的短期品种市场存量会更多些,基金操作相对更容易.
货币市场基金属于开放式基金,没有固定存续期限。。。。
『捌』 本基金投资组合平均剩余期限不得超过150天是什么意思
就是指本基金的平均投资期限在150天内,也就是说,如果你买这只基金,他的投资期是150的,150天后就派息分红,这期间基金的投资对象周期都在150天内。
『玖』 货币基金投资范围包括剩余期限在397天之内的债券,请问为什么是397天这个397天是怎么规定的
你好,货币基金投资短期债券,比如有个货币基金持有一年期到期债券、半年期债专券、一个月债券,这些属债券的到期日是不同的,越临近到期日收益越低。所以,货币基金为了提高收益就尽量持有期限较长的债券。这样就会出现流动性风险,加大基金的风险程度。因为把这些债券的收益平均到每天,所以有时候我们看到货币基金在某一天的收益突然较高,那就是当天的操作卖出了债券,其收益结构发生了变化。
货币市场基金所投资短期债券期限为397天(13个月),是因为债券的发行和兑付通常会遇到节假日因素的影响,若以365天为限,可能导致无法参与债券的投标或购买,限制在397天可避免该问题,实际上397天和365天剩余期限对于债券的收益、风险以及流动性等方面不会产生大的差异。从国内现有的状况看,限制在397天可投资的短期品种市场存量会更多些,基金操作相对更容易。
为了债券发行和兑付不受到节假日影响,所以把“期限一年以内”中的“一年”多加了一个月,为什是397天呢,这是考虑到了闰年的因素
如有帮助望采纳,谢谢