㈠ 货币金融学中，这句话：只有在距离到期日的期限和债券的持有时间相等时（债券持有到期），债券的回报率将
如果你用的是Mishkin的书，请看79页末回报率的概念，及80页上班篇幅所述例子。简单理解就是，回报率就是你购买该种债卷无论产生何种情况，你因该债卷最终所得到的收益率（包括中途卖出），而到期收益率单指你购买并持有债卷至到期所得收益率。
㈡ 持有期与到期收益率计算
股票收益率又叫利值率，它是衡量股票投资价值的指标。股票收益率=股息/股价
反映股票收益率的高低，主要有本期股利收益率、持有期收益率及析股后持有期收益率3个指标。
1、本期股利收益率。这是股份公司以现金派发股利与本期股票价格的比率。即：
本期股利收益率=年现金股利/本期股票价格*100%
2、持有期收益率=（出售价格-购买价格+现在股利）/购买价格*100%
3、析股后持有期收益率=（调整后的资本所得或损失+调整后的现金股利）/调整后的购买价格*100%
㈢ 为什么息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率
你的理解是正确的。
公司先是发行债券给金融公司。
金融公司给债券定价。你的专C ＝属 coupon rate i＝YTM 面值＝1000
当ytm大于coupon rate的时候 npv 就会小于1000的面值
公司800=C/(1+i)+C/(1+i)^2+...+C/(1+i)^n+1000/(1+i)^n 是没有错的。
所以说 息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率！npv＝800就是原先假设ytm是不变的，这是条件
就是说ytm不变，息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率
是这个意思
所以不要钻牛角尖啦～
㈣ 如果持有期限短于到期期限,政府债券会否出现负回报率请做出解释
你好,绝大部分是不会出现负回报的.
出现负回报情况如下:债券的面值利息小于(买入价 - 卖出价)
决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为：
债券收益率：（到期本息和-发行价格）/ （发行价格 *偿还期限）*100%
由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券侍有期间的收益率。各自的计算公式如下：
债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格+持有期间的利息）/（发行价格*持有年限）*100%
债券购买者的收益率= （到期本息和-买入价格）/（买入价格*剩余期限）*100%
债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格*持有年限）*100%
如某人于 1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1991年发行5年期国库券，并持有到1996年1月1日到期，则
债券购买者的收益率= (100+100*10%-102)/(102*1)*100% = 7.8%
债券出售者的收益率= (102-100+100*10%*4)/(100*4)*100% = 10.5%
再如某人于1993年1月1日以120元的价格购买厂面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券，并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出，则
债券持有期间的收益率= (140-120+100*10%*5)/(120*5)*100% = 11.7%
㈤ 如果持有期短于到期期限，政府债券是否会出现负回报率
如果持有政府债券的持有期短语到期期限的话，持有期的回报率为持有期间收到的国债利息与卖出国债价格的和与购买国债价格的比率。卖出国债的价格与市场利率有关，当市场利率上升很快时，可能导致国债价格下降很大，造成负回报率的可能。
㈥ 货币金融学问题：为什么债券的到期期限等于持有期，回报率等于已经确定的收益率，即不存在利率风险这期
你是说久期（Duration）吧，久期之前的现金流有再投资风险，而久期之后的现金流有价格风险回，当持有时长等于久期答时利率上升带来的久期前现金流的升值能很好地低效久期后现金流折现的损失，反之亦然，所以当持有时长等于久期，就能很好地规避利率风险
㈦ 为什么持有期与到期期限一致的债券不存在利率风险这句话怎么理解以及算下一年价格的问题，举个例子，
如果你中间不转手卖出债券，那么债券到期时兑付的价格就是你卖出的价格+当期利息，这个时候不存在面值折价的问题，所以不存在利率风险，只是可能同样期限，别人一年赚20%，你一年赚10%。
债券购买时距离到期年数为5年，说明这是五年期的债券，当初价格为1000，如果这是利率从10%变成20%，下一年的现值为741，计算逻辑为每年现金流利息按利率20%折现：
PV=100/(1+0.2) + 100/(1+0.2)^2 + 100/(1+0.2)^3 + 1100/(1+0.2)^4 = 741。
㈧ 持有期和到期期限一致的时候，未来现金流是确定的吗也就是到期收益率是确定的吗
对于债券投资，持有期和到期期限一致的时候，未来现金流是确定的，如果目前的市场价格知道，那么到期收益率也是确定的
如果持有期和到期期限不一致，未来的现金流有不确定的，主要是没有到期，不会兑付，只能在市场上卖出，而卖出价格不确定。当然到期收益率也不确定
㈨ 债券的利率期限结构是指债券的持有期收益率与到期期限之间的关系。( )
这个说法是错误的。
债券的利率期限结构
是指债券的
到期收益率
与到期期限之间的关系。
那些具有相同风险、流动性和
税收特征
的债券，由于其期限存在差异，导致其具有不同的利率。该结构可以通过利率期限结构图表示，图中的曲线即为
收益率曲线
。或者说，收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。
到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年
平均收益率
，其中隐含了每期的
投资收入
现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
(9)持有期与到期期限扩展阅读：
社会效应
股票、基金这类投资产品的收益率计算方法，1元净值买入的基金，2年后以2元净值抛出，
年化收益率
就是2开2次方再减一，即41.4%左右。但是
保险产品
却很复杂。
分红险
或者年金险之类，很多会要求投资者在前10年内每年固定缴纳一笔费用，然后从某一年开始又会每年或者每几年返还一笔资金，要再复杂些，就在投资者缴费的几年里时不时返还一笔资金，由于时而支出时而收入，因此很多投资者看得是晕头转向，更不知收益率如何计算了。
分红险的这种收益方式虽然复杂，但是和债券极为类似。在计算其收益率时，同样可以以
内部报酬率
(IRR，InternalRateofReturn)来计算到期收益率。
内部报酬率是一个利用
折现
概念计算而得的收益率，其具体含义以及与年化收益率区别等问题普通投资者无需关注，只需要知道这是一个可以衡量分红险、债券等有一连串收入支出的投资产品收益高低的指标即可。
㈩ 债券持有期短于到期时间会怎样折价出售吗
分期付息债券的价值＝利息的年金现值＋债券面值的现值，随着付息频率的加快，实际利率逐渐提高，所以，债券面值的现值逐渐减小。
随着付息频率的加快，即付息期越短：
（1）当债券票面利率等于必要报酬率（平价出售）时，利息现值的增加等于本金现值减少，债券的价值不变；
（2）当债券票面利率大于必要报酬率（溢价出售）时，相对来说，利息较多，利息现值的增加大于本金现值减少，债券的价值上升；
（3）当债券票面利率小于必要报酬率（折价出售）时，相对来说，利息较少，利息现值的增加小于本金现值减少，债券的价值下降。