如何理解期限利差

㈠ 杠杆投资和期限错配套取利差是什么意思，能不能通俗易懂地解释下，谢谢

杠杆投资，就是花很少的钱办同样的事情。
比如交易，我是买手内机的，我花了一半的钱容从厂家订购手机，拿到了提货单。然后卖给你提货单。
我挣得是卖一个手机的钱，付现的本金只有一半，那我就是两倍杠杆。
期限错配，是比如存款，最好的是1年定期，贷给1年贷款。但是通常存款不会选那么长，贷款却很长。所以只能错配，银行吸收存款是有利息成本的，如果不能有利放贷就要亏损。所以只能短期融资但是一边进一边出，维持整体稳定。这中间就有更大的利差，因为短期的利率低。

㈡ 存贷利差的计算

2.75%=1年期贷款利率-1年期存款利率

㈢ “如果是息票债券，到期收益率不等于同期限市场利率”，如何理解

无论是息票债券还是贴现债券到期收益率不等于同期限市利率造成的原因有很多方面的：首先，信用利差在不同债券上面就有不同的差异，由于债券发行者的信用程度是不同的，在市场风险需求不同的情况下，其信用利差是不同的；其次，债券市场交易流动性影响其债券收益率的真实性，在债券市场中有相当一部分债券交易并不是很活跃，这使得其所反映的到期收益率与同期限市场利率存在差异，另外债券是否能进行回购操作也影响该债券的到期收益率，所谓的债券回购是通过债券质押的形式向市场借取有一定使用时限的资金，用借来的资金再进行再投资以提高收益率，等到时限到期时还本金并支付一定利息，对于是否能进行债券回购操作的债券来说其收益率是有差异的，一般可以进行债券回购操作的债券收益率比不能进行债券回购操作的债券收益率要低；再次，债券税收问题也存在差异，对于国债来说都是免税债券品种，而一般来说贴现债券由于没有票面利息也存在免税情况，对于非免税的息票债券其税收问题也影响其到期收益率，必须注意过去的利息税并没有全面取消，只是对于银行存款的利息税取消了，而对于债券的利息税还是采用20%税率征收的，而这个利息税是针对债券票面利率来收取的。
债券的分类要看怎么样划分来说了，对于债券票面是否附息分为息票债券和贴现债券，所谓的非息票债券就是指贴现债券，对于附息债券也可以细分类固息债券(固定票面利率)和浮息债券(根据参照利率加上一定的基本利差)，对于债券发行者的不同分为国债、企业债和公司债，对于债券存在优先偿付次序的债券分别有次级债、资产抵押的分级偿付债券，对于债券分类的划分是要视乎如何细分来进行分类的，可以有不同的划分。
对于非息票债券即贴现债券，由于其债券没有任何票面利率，是通过收益率折算成现值来体现债券现在价值，故此称为贴现债券。

㈣ 什么是债券的期限利差

就是不同期限债券的利息差， 一般长期债券的利息比短期债券的利息要高， 就是正的期限利差。

㈤ 如何计算公司债相对于国债的利差

当然是国债啊，国债是国家信用做担保，不可能违约付不起利息的，公司债就不好说了，经济好时行，如果经济不好了，企业债经常出现违约情况。

㈥ 什么是静态利差

静态利差法以国债到期收益率曲线上各不同期限的收益率加上一固定利差作为定价的贴现率，再将未来各期现金流进行贴现以计算资产证券化产品的价格。这种定价方式考虑到了不同期限的贴现率的不同，即反映了证券化产品与国债之间的风险贴水差异。因此，静态现金流量报酬率法是以债券的平均报酬率来确定债券价格，而静态利差法则是以整条到期收益率曲线来确定证券化债券的价格。
静态利差法和静态现金流量报酬率法在现金流量比较集中的情况下，差异不大，但在现金流量分散的情况下，就会有较大差异。一般的公司债其最大现金流量集中在到期日，因此静态利差法和静态现金流量报酬率法的定价方式对于公司债的价格而言差别不大，但对于证券化产品来说却不一定。证券化所产生的许多债券中有很多是还本型债券，其特点是现金流量的流入比较平均地分布于各期而非集中于某一期，以静态利差法来评估就会较为准确。
一般而言，平坦的到期收益率曲线较为少见，即期到期收益率都是随着期限的延长而提高，反映了针对长期而言不确定的风险溢价。因此，静态现金流量报酬率法只适用于短期的、现金流较为集中的证券化产品的定价；而静态利差法则适用于长期的、现金流入较为均匀的证券化产品的定价。但是不论何种方式，一个成熟的、能提供不同期限即期收益率曲线的国债市场是其能正确定价的前提条件。

㈦ 定价基准转换该怎么选啊4.9利率还有26年，该不该转啊

一、如果客户选择今年将贷款利率转换成LPR，那么从金融衍生品市场的隐含利率来看，2020年贷款年度利率持平，而2021-2024年度的贷款利率是能够享受到5-15个点的降息优惠的。

至于对更长期限的隐含利率预测，由于金融产品是有期限利差的，理论上3年以上的远期利率隐含的期限利差较多，因此在政策不变的情况下，更长期限远期利率的指导意义在减弱。对于更长期限的利率走势，可能还要从经济、通胀等方面来分析。

二、根据房贷利率4.9%，房贷期限30年，月还款2130元，那么可以推断出房贷金额是40万元，如果转成LPR浮动利率，那么月供将降低至2086元，比之前要节省40元，一年下来就是480元，房贷还有26年，总共将节省1.2万元的房贷利息。节省的是看得见的经济利益。

(7)如何理解期限利差扩展阅读：

房贷是否该转换为LPR是存量房贷贷款人最吃不准的问题。如果是以前的7折利率或更低利率折扣按揭的房贷客户，建议选择固定利率；而如果是未有折扣甚至是上浮了利率的按揭客户，建议考虑转换为LPR。

因为受国际经济不景气的影响，尤其今年受疫情冲击比较严峻，估计未来相当长一段时间内，全球包括我国在内都是降息通道，意味着LPR利率将持续走低。事实上，自去年10月以来，LPR已经三次下调，5年期以上LPR4月20日最新报价为4.65%。LPR的下调有利于减轻房贷客户负担，刺激消费。

㈧ 如何利用国债期限利差预测资产价格

债券利差是指债券所带来的收益与该项投资的融资成本的差额。利差，顾名思义，就是利率之差。利差倒挂会使一些国际游资（hot money）从原来利率低的国家流动到现在利率高的国家，比如在美联储两次降息后，狂泻近千点的中国股市马上有了积极反应。

㈨ 债券基金的投资方法是什么啊

债券投资策略：本基金根据自上而下和自下而上的分析方法对宏观经济和债券市场的走势做出分析。自上而下：通过对基本面和资金面的分析对债券市场走势做出判断，以作为确定组合久期大小的依据。主要根据中长期的宏观经济走势和经济周期性特征，对收益率的未来变化趋势做出判断，从而对组合久期进行动态调整，以获取稳健的超越市场的投资收益。当中长期经济高速增长，通货膨胀压力浮现，央行政策趋于紧缩时，我们将缩短组合久期，以本金安全为主要策略；反之，在经济增长趋于回落，通货膨胀率下降，甚至通货紧缩出现时，我们将增加组合久期，以获取更高的票息和价差收益。

㈩ 请问影响当前的到期收益率（YTM）高低的因素有哪些

债券票面利率和债券的价值的确是相对，一般理论上是债券票面利率越高，债券价值越高，即成正比，而债券价值与到期收益率成反比。这样理解吧，一般计算债券理论价值时，债券票面利率是分子部分，到期收益率是分母部分。
影响当前的到期收益率高低的因素有很多，粗略来说吧，如市场的资金流动性、债券自身的流动性、市场利率期限结构、信用评级和信用利差、税收政策、固定收益类投资者的需求。