货币创造定义

㈠ 什么是货币创造乘数 其大小主要和哪些变量有关

一、货币供应、基础货币和货币乘数
（一）货币供应
1. 货币供应量的内涵和外延
根据传统的定义，货币供应量包括现金和商业银行活期存款，在现代的意义上，货币供应量是一个国家某一时点上中央银行和金融机构所持有的货币和执行货币职能的金融资产的总和。从统计上看，货币供应量包括中央银行的现金发行和金融机构的负债项目。现金具有绝对的流动性，金融机构的负债项目的流动性较低。
货币层次的划分：世界各国对货币供应量的统计口径有狭义和广义之分，以便中央银行控制有所侧重，具体为：
M0=现金（通货）
M1=M0+商业银行的活期存款
M2=M1+商业银行的定期存款（包括定期储蓄存款）
M3=M2+其他金融机构的存款
M4=M3+大额可转让定期存单（CDs）
M5=M4+政府短期债券和储蓄券
M6=M5+短期商业票据
其中，对M1到M3的监测和调节被大多数国家的中央银行所采用，比如美国联邦储备体系最看重M2，英格兰银行则注意M3，而日本银行强调的是M2+CDs。
2.决定货币供应量的主要因素
中央银行和商业银行是决定货币供给的主体：传统和现代货币理论有的认为货币供给是外生变量，有的认为是内生变量。但是大多数经济学家承认，货币供应量并不仅仅取决于中央银行的意愿和决策，也取决于作为货币需求者的大量金融机构和社会公众的行为决策，货币供应量主要是由中央银行和商业银行共同创造出来。因为，第一，现代的现金由中央银行发行的（个别国家由财政部发行）。第二，商业银行本身具有存款货币的创造能力；第三，商业银行的存款货币创造能力受中央银行决定的法定存款准备金的限制；第四，中央银行直接决定商业银行的基础货币。
（二）基础货币
1. 基础货币的定义
指流通中的现金加商业银行的存款准备金之和。表现在中央银行的资产负债表上是货币性负债总额。根据复式记账原理，中央银行资产负债表对应的是，基础货币=流通中的现金+商业银行的法定存款准备金+超额存款准备金=中央银行对外资产净额+政府债权资产净额+对商业银行的债权+其他金融资产净额。
中央银行资产总额增减带动基础货币量增减：在中央银行的资产中，项目之间此增彼减，基础货币量的变化则取决于各项资产增减变动相互抵消后的净值。基础货币是社会各金融机构创造信用的基础，因为中央银行的基础货币变动制约着银行信用规模和货币供应量的增减变动；中央银行可以借创造基础货币的多少，实现货币政策目标。
2.影响基础货币量变动的主要因素
基础货币是中央银行资产负债表中的货币性负债，并对应中央银行的货币性资产。中央银行对外资产和负债。中央银行对政府的资产和负债。中央银行对商业银行和其他金融机构的资产和负债。其他因素。其他资产与基础货币量反方向变动。
中央银行对这些因素的控制能力：对外资产负债取决于经济中各部门对外的经济活动，如商品的进出口、直接投资和间接投资等。财政的收支活动与国家预算及财政政策的执行紧密相关，对于这两个因素，中央银行只能借其他的政策措施间接控制。中央银行能够直接决定存款准备金率以及增减对商业银行和其他金融机构的资产。
（三）货币乘数
1.货币乘数的定义
指中央银行投放或收回一单位基础货币，通过商业银行的存款创造机制，货币供应量增加或减少的倍数，即 m =ΔMs/ΔB 其中， m表示货币乘数，ΔMs表示货币供应量的变化值，ΔB 表示基础货币的变化值。
货币乘数要受各种因素的影响，即使在短期内也是经常发生变化的。中央银行可以通过调节和控制影响这些被观察和预测到的因素。
2. 决定货币乘数的因素
包括 通货比率或现金比率c、定期存款比率t、法定存款准备金比率rt以及超额准备金比率re，其中，现金比率c的变化对货币乘数有两方面的影响。定期存款比率t、法定存款准备金比率rt以及超额准备金比率re上升，则导致货币乘数变小，反之则反是。
影响货币乘数变动的因素的因素：现金比率c要受收入水平的高低，用现金购买或用支票购买的商品和劳务的多少，公众对通货膨胀的预期，地下经济规模的大小，社会的支付习惯，银行业即信用工具的发达程度、社会及政治的稳定性、利率水平等。定期存款与活期存款的比率受公众的资产偏好，银行的存款利率高低，以及公众通货膨胀预期。超额准备要受持有超额准备金的机会成本，即生息资产收益率的高低，借入准备金的成本，主要是中央银行再贴现率的高低，商业银行的流动性；法定准备金率为中央银行决定。所以货币乘数由中央银行、商业银行和其他金融机构、财政、企业以及个人共同作用的结果。货币乘数与货币供应量的关系：货币供应量为基础货币与货币乘数之积，货币乘数与货币供应量同方向正比例的变动关系。只有中央银行、商业银行和其他金融机构、财政、企业、个人等的经济行为较为稳定时，货币乘数值的变动幅度和变动趋势才能保持相对稳定。
二、货币政策标的
（一）货币政策标的含义
所谓货币政策的标的，即货币政策的中介指标，是指中央银行在货币政策实施中为考察货币政策的作用，在货币政策操作目标和最终目标之间设立的一些过渡性指标。这些过渡性指标的预期实现值，一般被称为货币政策的中介目标。
（二）货币政策标的选择及其原则
货币政策标的的选择是制定货币政策的关键性步骤。适宜的货币政策标的，一般要符合可控性、可测性、相关性、抗干扰性和适应性五个原则。
（三）可选择的货币政策标的
1.基础货币
基础货币稳定币值之间的较高相关性：基础货币数量变动会直接改变借款主体的金融资产总量及其结构，致使货币供给总量发生波动，从而影响市场利率、企业部门和家庭部门的预期及社会总供给与总需求之间的对比关系，拉动物价水平上升或抑制物价水平下降，从而把物价水平稳定在货币政策目标的均衡值域以内。
影响基础货币的因素：作为中央银行的负债，基础货币的发行要受资产负债表上各科目变动的影响，如资产方的中央银行对财政和商业银行贷款，以及黄金外汇占款；负债方的中央财政金库存、邮政储蓄存款等项目。中央银行可以通过再贷款和再贴现影响对对商业银行的贷款。中央银行未必能完全控制财政借款，因为财政的先支后收、支大于收透支方式，迫使中央银行被动地增加货币发行，但可以预测财政借款的变动趋势。所以，人们一般认为，基础货币是较好的货币政策标的。
2.利率
选择利率作为标的的考虑：经济货币化程度较高国家主要盯住以国库券利率为代表的短期利率。国库券是纽约、伦敦等金融市场上最重要的交易对象。政府对它的买卖可以传导影响整个市场利率。短期利率的另一个代表是再贴现率，它是一种官定利率，反映了中央银行宏观调控的政策意图。由于中央银行在任何时候都可以观察到货币市场上的利率水平及其结构，而且再贴现率、国库券利率以及美国的联邦基金利率等本身都为中央银行自主决定，因此利率具有很好的可测性、可控性。同时，利率为经济运行所决定，也反过来影响经济的运行，所以与经济运行的相关性也很好。
利率作为货币政策标的不足之处：影响利率的因素很多，除货币政策调节外，资本收益率、企业和居民行为预期，甚至某些重大政治事件都可能成为市场利率变动的主要因素，所以,人们很难准确判断和区分利率的变动是金融政策的效果，还是其他偶然外生效果；在通货膨胀的情况下，中央银行能够观察和控制的是名义利率，而不是实际利率，而实际利率与名义利率之间又有很大的背离，这就降低了利率作为观测指标的有效性，这就需要其他指标来弥补利率的不足。
3.货币供应量
选择货币供应量作为货币政策标的的考虑：首先，现代信用社会，社会经济活动可以抽象为实物运动和货币运动两个过程，货币运动与实物运动的不相适应就会造成通货膨胀或通货紧缩。其次，货币供应量的各层次分别反映在中央银行及商业银行的资产负债表中，可以进行测算和分析。第三，货币供应量作为货币政策标的比较便于操作，所以它具有相关性、可测性和可控性。
4. 存款准备金
选择存款准备金作为货币政策标的的考虑：存款准备金是中央银行的负债，中央银行能够容易地从自身的账目中计算汇总商业银行法定存款准备金总量，也能够从商业银行的定期报告或特别报告中计算出商业银行的超额准备金数据。中央银行有权制定和更改法定存款准备金率。所以该指标可控性和可测性很强。
存款准备金为标的的局限：商业银行保有多少超额准备金取决于商业银行自身的经营情况和行为决策，中央银行对其只有间接的影响力和控制力。同时，货币乘数很不稳定，难以准确估测。其可控性和相关性不足。
5. 股权收益率
选择股权收益率作为货币政策标的的考虑： J·托宾等经济学家认为，应当以股权收益率替代利率。所谓股权收益率是指投资于企业股票所获得的收益率。他们认为，货币供给增加提高固定资产投资的需求水平，这是货币政策影响经济的主要途径。现有投资品的价值与股权资本在证券市场中的价格以及股权收益率的变动密切相关，以股权真实收益率的变动作为一个指标的明显优点，在于它的变动可以随时捕捉和观察。方法就是将股权资本的市场价格指数与新投资品的价格指数相比较，如果货币政策能使前者的增长幅度大于后者，则说明中央银行采取了鼓励固定资产投资的扩张性货币政策。不过，由于股权收益率作为货币政策标的本身还存在许多未澄清的问题，而且也只适用于以直接融资为主体且资本市场高度发达的国家，因此迄今为止并没有得到人们的广泛接受。
三、货币政策的传导机制
（一）货币政策的传导机制的基本问题
指运用货币政策工具到实现货币政策目标的作用过程，即如何通过货币政策各种措施的实施，经济体制内的各种经济变量影响整个社会经济生活。货币政策传导机制能否有效地贯彻中央银行的意图、实现货币政策的最终目标，不但取决于货币传导机制自身的构成和规范程度，也取决于传导机制所处的外部环境。
货币政策传导过程。货币政策作用或传导过程包括经济变量传导和机构传导。经济变量传导的主线是：货币政策工具____货币政策标的____最终目标；机构传导的体状况是：中央银行____金融机构（金融市场）____投资者（消费者）____国民收入。这两条链条必须将二者结合起来，即中央银行通过各种货币政策工具，直接或间接调节各金融机构的超额储备和金融市场的融资条件（数量、利率、政策等），进而控制全社会货币供应量，使企业和个人调整自己的经济行为，整个国民收入也随之变动。
四、货币政策的调控效应
货币政策对经济运行的调控效应，主要是通过中央银行确定适宜的货币政策目标，选择相应的货币政策工具和货币政策标的，最后作用于与货币政策目标相应的实际经济变量等一系列复杂过程而实现的。
（一）货币政策的有效性
货币政策的有效性，是指货币政策在其作用空间对实现宏观经济目标的促进程度。其一，货币供应总量和结构及其变动与宏观经济总量调控和结构优化之间的相关程度，货币政策对国民经济的实质增长和经济结构的优化所起的作用是大是小；其二，中央银行在多大程度上控制住货币供应量。
满足上述两个条件，即货币供应量与实际经济变量紧密相关和货币政策传导机制规范、顺畅，货币政策应该是有效的。但从实践来看，货币政策仍具有局限性。
一般认为，导致货币政策局限性主要有以下两个因素：
1.货币政策时滞
货币政策时滞是指货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果全过程所经历的时间。主要包括认识时滞、决策实时滞和效应时滞。时滞是客观存在的，其中认识时滞和决策时滞可以通过各种措施缩短，但不可能完全消失；效应时滞则涉及更复杂的因素，一般是难以控制的。时滞的存在可能使政策意图与实际效果脱节，从而不可避免地导致货币政策的局限性。
2.货币流通速度的变动
货币流通速度变动是货币主义以外的经济学家所认为的限制货币政策效应的因素。他们认为，货币流通速度对货币政策效应的重要性表现在，货币流通速度中的一个相当小的变动，如果未曾被政策制定者所预料并加以考虑，或估算这个变动的幅度时出现小的差错，就有可能使货币政策效果受到严重影响，甚至有可能使本来正确的政策走向反面。从而给货币政策的实施效果带来限制。

㈡ 什么是货币创造

货币创造(money creation)又称货币扩张，是中央银行、商业银行和非银行（机构或个人）内通过信贷关容系共同作用，使得在银行体系内流通货币量扩大的金融行为。

对货币扩张的控制是中央银行的主要任务之一。

不是所有的流通货币都需要有货币现金、实物资产或政府资产作后盾。一国的货币是以国家的经济潜力或政府的法定货币法令作后盾的。这种潜力也成为政府发行货币的理论上限。

(2)货币创造定义扩展阅读：

模型构建

B：实际资本D：总资本 C：现金提取量 rd：活期存款准备金率rt：定期存款准备金率 k：现金漏出率=C/D

模型构建第一步

B=rd×D+CD=B/(rd+k）

模型构建第二步

引入超额准备金Re e：超额准备金率B=rd×D+C+ReD=B/(rd+e+k）

模型构建第三步

引入定期存款T (t,定期存款占活期存款比例）B=rdXD+rt×T+C+ReD=B/(rd+rt×t+e+k）

㈢ 什么是货币创造乘数

货币创造乘数指货币供给量（M：通货与活期存款总额）对基础货币（H：商业银行专的准备属金总额加非银行部门持有的通货）变动的比率。

一笔存款通过银行系统而对货币供给量所产生的倍数作用。根据银行体系的制度规定，商业银行吸收的存款中必须以法定准备率提取一定比例留作准备金，而另一部分可以由银行向客户放款，从而进一步增加货币量。如此继续下去，整个银行系统中最多可以创造出的货币量为ΔM=ΔD/rd。式中ΔD为银行系统中最初增加的存款；rd为法定准备率。

公式：B表示基础货币，k表示货币乘数，则货币供给的基本模型为：M=B×k

㈣ 现代货币的创造原理是什么

两个层次，一是存款货币的创造，二是中央银行体制下的货币创造过程。
（一）存款货币的创造（原始存款和派生存款，银行资产负债表，存款货币创造乘数）
·银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。
·铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。
·存款货币创造的两个必要的前提条件：
1.各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金;2.银行清算体系的形成。
存款货币创造的乘数
·1. 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下式：

2.这里的 K 值只是原始存款 能够扩大的最大倍数，
实际过程的扩张倍数往往达不到这个值。
（二）中央银行体制下的货币创造过程
1、派生存款的紧缩过程2、现金进入流通3、现金增发与准备存款的补充
备存款的补充必须有中央银行的支持
（1. ）要使存款货币银行整体的准备存款总额增加，必须有中央银行资产业务的增加。
（2. ）存款货币银行从中央银行补充准备存款的途径： ⑴向中央银行再贴现和直接取得贷款； ⑵向中央银行出售自己持有的债券；⑶向中央银行出售自己持有的外汇……
（3. ）在这个连续的过程中，中央银行一方面积累了自己的资产；而另方面则形成两大负债项目： ⑴不断补充、不断提取现金的准备存款余额； ⑵由一笔笔现金漏损所累积形成的流通中现金。
（4.）在中央银行资产负债表上的表现：

㈤ 货币创造机制的概念，帮帮忙啦

（一）现代的信用货币

1、最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币

2、银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）

3、定期存款和居民在银行的储蓄存款

4、所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”

（二）信用货币与债权债务网

1．信用货币流通是与信用关系全面覆盖经济生活紧密相关的

2．现代经济债权债务的网络中进行运作，用信用支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然

3．债权债务是以一定的文书形式来体现并具备法律规范的形式；银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态

二、存款货币的创造

（一）现代银行创造货币功能

1．银行在调剂货币资金余缺和组织互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能

2．银行券的发行逐步集中于中央银行；现代商业银行创造货币的功能体现为创造存款货币

（二）原始存款与派生存款

1、原始存款，是商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现及再贷款资金形成的存款

2、派生存款，是指由银行的贷款和投资活动而衍生出来的存款

3．原始存款与派生存款的区别

来源不同，原始存款属于基础货币，来源于中央银行；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来源于商业银行

与基础货币的关系不同，原始存款是流通中的现金向存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；派生存款的变动直接影响社会货币供应量的变化

二者的地位不同，原始存款决定派生存款

（三）铸币制度下存款货币派生过程

1．设A银行吸收到客户存入10000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：

2．乙将8000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1600元，其余6400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下：

3．如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：

4．这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系可表示

（四）现代金融体制下的存款货币创造

1．类似于库存铸币的准备

银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以保持存款的客户提取现金

支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全不需要用银行券结清，只需要通过银行在中央银行的存款账户进行划转

2．各银行在中央银行的存款称作准备存款

由国家规定，银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率，为法定准备率

超过法定比率部分为超额准备率

3．一个无现金的支付流转模型下，存款货币创造

“原始存款”来源：

存款货币银行从中央银行借款

客户收到一张中央银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款

也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款

派生存款的过程

举例

⑴假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为10000元；客户甲委托A银行收款。从而A银行在中央银行的准备存款增加10000元，而甲在A银行账户上的存款等额增加10000元。

⑵A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定准备率仍为20%，则A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低于2000元。如果A银行向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是8000元，则A银行的资产负债状况如下：

⑶当乙向B银行的客户丙用支票支付8000元，而丙委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况如下：

⑷B银行在中央银行有了8000元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为6400元。向客户丁贷出6400元后，则B银行的资产负债状况如下：

⑸当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6400元的应付款，而客户戊委托C银行收款后，B银行、C银行的资产负债状况如下：

⑹C银行在中央银行有了6400元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额不得超过5120元。如向客户贷出，则C银行的资产负债状况如下：

⑺当C银行的客户己向D银行的客户庚用支票支付6400元的应付款，而客户庚委托D银行收款后，C银行的资产负债状况如下：

⑻如此类推，存款的派生过程如下表：

⑼存款货币银行体系的资产负债状况如下：

4．派生存款模型

用ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，ΔR表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd表示法定存款准备率，则三者关系式如下：

（五）存款货币创造的乘数

1．存款货币创造的两个必要的前提条件

各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金

银行清算体系的形成

2．存款货币创造的乘数

银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数，它是法定准备率的倒数

这里的K值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数往往达不到这个值

3．活期、定期存款与创造乘数

仍设?D为活期存款量的增额，rd为活期存款的法定准备率；再假定?T为定期存款量的增额，rt为定期存款的法定准备率，?R为总准备存款的增额，且定期存款与活期存款之比为t（?T/?D）。则有：

4．现金与存款货币的创造乘数

客户会从银行提取现金，从而一部分现金流出银行系统，出现所谓的“现金漏损”。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率

用?C代表现金漏损额，用c代表现金漏损率，则 c＝?C/?D；?C＝c??D

设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘数为

5．超额准备金与存款货币的创造乘数

银行实际持有超过法定要求的准备金，称超额准备金，超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以e代表。这时，银行的初始准备为：

?R＝?D?rd＋t?rt??D＋c??D＋e??D

＝?D（rd＋t?rt＋c＋e）

完整的存款货币创造乘数是：

三、中央银行体制下的货币创造过程

（一）现金投入流通过程

1．现金进入经济生活的渠道是存款货币银行的客户从自己的存款账户提取现金。

2．存款货币银行，存入的现金满足不了提取现金的要求，则必须从准备金账户提取现金

3．存在于流通过程中的现金，就是存款货币银行从中央银行的准备存款账户上提取现金形成的

（二）现金增发与准备存款的补充

1．现金发行与现金回笼

现金发行＝存款货币银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增长

现金回笼＝存款货币银行存入的现金多于提取的现金，是现金发行量的减少

2．现金的发行都是增长的：根本原因是经济增长

3．准备金存款必须得到补充

当现金的增发是必然趋势时，意味着存款货币银行从准备存款账户不断地提取现金，准备存款相应下降

在经济增长的条件下，准备存款必须不断地得到补充

（三）准备存款的补充必须有中央银行的支持

1．要使存款货币银行整体的准备存款总额增加，必须有中央银行资产业务的增加

2．存款货币银行从中央银行补充准备存款的途径：

向中央银行再贴现和直接取得贷款

向中央银行出售自己持有的债券

向中央银行出售自己持有的外汇……

3．在补充准备金存款过程中，中央银行一方面积累了自己的资产；而另方面则形成两大负债项目

不断补充、不断提取现金的准备存款余额

由一笔笔现金漏损所累积形成的流通中现金

4．央行的支持有无限制：从客观经济过程来说，对央行约束则是强有力的

存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥

强行支持无限制的货币创造，则会促成通货膨胀。

（四）货币乘数

1．基础货币，对于创造信用货币来说，“存款准备”与“流通中货币”这两者缺一不可。因而统称为基础货币，或称高能货币、强力货币。国际货币基金组织称之为“准备货币（reservemoney）”

2．基础货币的构成的表达式：

B＝R＋C

式中，B为基础货币；R为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；C为流通于银行体系之外的现金

3．货币乘数，货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。用MS代表货币供给，B为基础货币，m为货币乘数，则有：

MS ＝ m?B

4．基础货币C＋R与货币供给量C＋D的关系：

5．相应的代数表达式：

四、对现代货币供给形成机制的总体评价

（一）最节约的货币制度

1．节约了货币材料。现代信用货币中的钞票和硬币是用纸或贱金属制造的，存款货币本身只不过是银行账户上的一个数字，而电子货币，更是极大的节约

2．节约了有关货币流通方面的费用

3．货币流通速度的加快，可以减少货币需要量

（二）双层次的货币创造结构

1．第一个层次——创造存款货币的存款货币银行：

创造存款货币是由无数银行，在不同时点和地点上，通过自我约束机制分散地决策的

正是分散决策，才有可能针对千差万别的需求机动灵活地供给货币

而自我约束机制则使它们认真地对客户所提出的需求进行评价和筛选

2．第二个层次——中央银行

每一笔存款货币的创造都合理，并不等于创造的存款货币总量必然符合经济的客观要求

中央银行的宏观调控则可解决全局均衡的问题

（三）联结微观金融与宏观金融的关节点

1．信用货币的创造机制是金融的微观方面向金融的宏观方面过渡和金融的宏观方面向金融的微观方面过渡的关节点。

2．信用货币创造，都是公司、公众、政府机构为一方和存款货币银行、中央银行为另一方，环绕一笔一笔具体的货币存、取、借、贷，所进行的诸多微观经济行为的过程

3．经济行为主体的微观金融行为却为经济生活连绵不断地提供了流通中的货币。流通中的货币——构成货币供给，从而关系货币供给与货币需求的对比，构成宏观金融问题的核心，导出了宏观经济的结果

4．当货币供给与货币需求失衡，从而客观经济生活从金融的宏观方面提出调整要求时，其实现也不能绕过信用货币的创造机制：即只能透过利益机制影响参与金融行为的诸多微观经济主体，并在这样的基础上才能改变宏观均衡状态的。当然，在非常时期可有非常措施。

5．只有了解信用货币的创造机制，才能具体理解金融微观方面与金融宏观方面的连结。

㈥ 货币创造

这学校的题目问的不清不楚, 出题的人也就是照本宣科.
50元的资本市场要看你的投入产品才能决定如何创造信用.

㈦ 货币创造乘数的定义描述

在活期存款中，货币创造乘数能通过活期存款派生机制创造货币，公式如下：
在左图公式中，D为活期存款总额，R为原始存款，rd为存款准备金率，re为超额存款准备金率，
如果在存款创造机制中还存在现金流出，即贷款并不完全转化为存款，那么货币创造乘数为：
此时，仅把活期存款考虑为货币供给量。如果把活期存款和通货都考虑为货币供给量，即M=D+，同时，引入强力货币H（银行准备金加上非银行部门持有的通货），此时的货币创造公式如下：
D是派生存款总额，是通过银行原始存款派生出来的，而Cu是游离于银行系统以外的，因此不包含在D中。Cu之所以是高能货币是因为它和存款准备金（法定的和超额的）一样，只要存入银行作为银行的原始存款，就可以使派生存款总额D增加。楼主给出的公式中的M实际上就是我们一般所说的货币供给M1——通货加存款总额。这里关键是理解高能货币H，H=Cu+Rd+Re，事实上正是因为这些准备金的存在，才使得D变小了。
试想如果一笔存款没有准备金，那么D将趋向于无穷大，有了法定准备和超额准备，D变小了，有了现金漏出，D进一步变小。的一方面影响货币乘数的因素 关于货币创造和存款派生的问题，是货币流通理论的一个基本问题。货币创造是现代经济体系下一个规律性和必然的货币现象，它在本质上是必然的和积极的，一个钱当几个钱用，也是一种效率的表现。但货币在投放和“创造”过程中的使用质量，决定着这个经济体发展的质量。如果使用过程中创造了相应的价值或超额价值，这种创造就不会导致通胀，反之货币“创造”多而实现价值少，就有可能形成坏账和货币过多，就有可能导致通胀。大致的原理是这样。
但派生存款及货币创造除了上述正常的和客观的规律之外，还有一个非正常的人为的“创造”和派生。即商业银行为了粉饰报表和表现虚假实力所进行的贷款虚假操作，从而人为的增加贷款和存款。这种现象是非法的和对经济非常有害的。在日本，有专门的《派生存款防止法》等国家法律来防止和杜绝这种现象的发生，执行非常严厉，是日本大藏省“窗口指导”一项经常的和重要的工作。我国银行这种现象也很严重，特别是年终报表粉饰现象很普遍，我们还没有人提出这样一部法律。
所以讲货币创造，也应当考虑到这两个方面的因素，特别是经济增长质量和人为“创造”这两个关键，这样才能把货币创造和货币乘数问题说清楚。
如果说银行系统的“货币创造”主要是基于实体经济需求的话，这种创造是相对的和有限的，是一种基于过程的间接创造。但现代资本市场的衍生商品，则是直接的人为的“创造”，它使“货币创造”达到了一个极端的和登峰造极的地步。这种货币创造有积极的因素，但超过了一定的限度就会产生很大的危害。美国的金融危机，就是这种货币创造的产物。传统的货币流通理论主要关注银行的货币创造和货币乘数问题，对资本市场的货币创造及其对整体经济的影响还缺乏理论的透彻分析和归纳，还没有找出可供指导实践的规律性的东西。各位有兴趣，可以在这方面下点功夫。经济创新了，就给理论的创新留下了空间。
总之，货币乘数问题是货币流通的客观规律，运用得好，可以实现社会生产效率的最大化，在有限的资金条件下实现更快的发展。运用得不好，就可能出现相反的局面，导致通货膨胀和经济混乱。所以讲货币发行和通胀理论，光看货币发行量是说明不了问题的，必须结合经济发展质量和供需平衡来分析。货币数量学相对重视货币数量和货币流通本身的分析，强调人们的消费动机，不大偏重对经济质量的分析，这是它的一个局限。

㈧ 西方经济学上讲的“货币创造过程”是什么有定义更好…

就是货币的演变过程 实物 黄金白银 金属 纸币 电子货币等等

㈨ 请问什么是货币创造，举例说明派生的创造过程

通俗讲就是你用十万买了房子,这货币你已经用了,没钱了,但是你又抵押贷款十万,相当于你有二十万,只是其中十万是实物形式,另外十万派生的,还有公司用票据做贴息贷款等等,这社会货币创造的人是富人,呵呵,普通百姓懂得少,用的更少.经济学讲这个,不是学者的话,知道个大概就行原始存款：商业银行吸收的，能增加银行体系准备金的存款。一般为现金。派生存款：由原始存款派生出来的，用转账方式发放贷款所创造的存款。（一般不增加银行体系的准备金）。1．货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的过程。2．现代信用货币制度下，货币供给过程一般涉及中央银行、商业银行、存款人和借款者四个行为主体。其中在货币供给过程起决定作用的是银行体系。流通中的货币都是通过银行供给的，货币供给与中央银行和商业银行的资产负债活动密切相关。3．实行中央银行制度的金融体制下，货币供应量是通过中央银行创造基础货币和商业银行创造存款货币而注入流通的。这一供应过程具有三个特点：①货币供给形成的主体是中央银行和商业银行；②两个主体各自创造相应的货币。即中央银行创造现金通货，商业银行创造存款货币；③非银行金融机构对货币供给有重要影响。4．银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件：①实行完全的信用货币流通；②实行存款准备金制度；③广泛采用非现金结算方式。5．货币供给的过程可分为两个环节：①由中央银行提供的基础货币供给；②商业银行进行的存款货币创造。6．中央银行提供的基础货币是通过其资产业务出去的，一般通过三条渠道：①在外汇市场买卖外汇黄金，变动储备资产；②在公开市场上买卖政府债券，变动对政府债权；③对商业银行办理再贴现或发放再贷款，变动对金融机构债权。7．基础货币是指处于流通领域由社会公众所持有的通货及银行体系准备金的总和。作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。基础货币=现金＋银行体系存款准备金。8．中央银行对商业银行债权的增加，意味着中央银行再贴现或再贷款资产的增加，说明通过商业银行注入流通的基础货币增加，并将导致货币供给量多倍扩张。相反，如果中央银行对商业银行的债权减少，意味着中央银行减少了再贴现或再贷款资产，货币供应量必将大幅收缩。9．货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张（或收缩）的效果或反应，这即所谓的乘数效应。10．货币乘数主要由通货存款比率和准备存款比率决定。通货存款比率是流通中的现金与商业银行活期存款的比率。它的变化反向作用于货币供给量的变动，通货存款比率越高，货币乘数越小；通货存款比率越低，货币乘数越大。准备存款比率是商业银行持有的总准备金与存款之比，准备存款比率也与货币乘数有反方向变动的关系。11．货币供给的内生性是指货币供给难以由中央银行直接控制，而是由经济体系内部各经济主体共同决定。货币供给的外生性，是指货币供给可以由经济体系以外的中央银行直接控制。12．我国目前的货币供给既有市场经济的共性，又具有转型经济的特点，使货币供给在外生性与内生性并存。从总体上看，目前中央银行对货币供应量仍然有着很强的控制力，但与此同时，随着改革开放的不断深入，货币供应量的内生性也在不断增强。.高手啊，帮帮忙吧！

㈩ 如何理解商业银行货币创造功能

一个很简单的复例子制
一个往银行存了10000元
银行要上交中央银行10%的存款准备金
银行就有9000元是可以作为银行借贷出去
这9000元借出去后又被存入了银行
同样的道理
银行又要上交中央银行10%的存款准备金
这样银行又有8100元可以借出去
一直这样循环
这样就体现了
商业银行货币创造功能
当然这里还要有留下一点现金给存款人提现的