資產轉讓難點

C. 股權轉讓資產評估

股權轉讓 股權轉讓儀式是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。股權轉讓是股東行使股權經常而普遍的方式，中國《公司法》規定股東有權通過法定方式轉讓其全部出資或者部分出資。 股權自由轉讓制度，是現代公司制度最為成功的表現之一。近年來，隨著中國市場經濟體制的建立，國有企業改革及公司法的實施，股權轉讓成為企業募集資本、產權流動重組、資源優化配置的重要形式，由此引發的糾紛在公司訴訟中最為常見，其中股權轉讓合同的效力是該類案件審理的難點所在。 股權轉讓協議是當事人以轉讓股權為目的而達成的關於出讓方交付股權並收取價金，受讓方支付價金得到股權的意思表示。股權轉讓是一種物權變動行為，股權轉讓後，股東基於股東地位而對公司所發生的權利義務關系全部同時移轉於受讓人，受讓人因此成為公司的股東，取得股東權。根據《合同法》第四十四條第一款的規定，股權轉讓合同自成立時生效。 但股權轉讓合同的生效並不當然等同於股權轉讓生效。股權轉讓合同的生效是指對合同當事人產生法律約束力的問題，股權轉讓的生效是指股權何時發生轉移，即受讓方何時取得股東身份的問題，所以，必須關注股權轉讓協議簽訂後的適當履行問題。

D. 股權轉讓涉及的稅有哪些

轉讓股權就是公司的股東把自己的股份給另外一個人，這個是有償的，要是無償內的也是要繳納稅費容的，印花稅是肯定有的，要是轉讓方還是自然人股東的就會繳納個人所得稅。首先是股權轉讓方和受讓方都要按照萬分之五繳納印花稅，屬於產權轉移書據。其次，對於股權轉讓方，如果是自然人股東，需要按規定繳納個人所得稅，屬於平價和低價轉讓的，不繳納個人所得稅，但是需要主管稅務機關確認，具體參看《股權轉讓所得個人所得稅管理辦法(試行)》(國家稅務總局公告2014年第67號 )。如果股權轉讓方是法人企業的，需要按規定繳納企業所得稅。其中居民企業在轉讓時按規定預交企業所得稅;對於未在境內設立機構的非居民企業，需要按規定繳納企業所得稅，稅率為10%。

E. 資產收購中的難點與工作要點是什麼

在資產項目並購中定價錯誤往往會導致：痛失良機、物非所值、賤賣資產或者沒法脫手 那麼，如何避免這4種情況的發生呢？

資產合並與收購是當前國內外非常活躍的一種交易。其表現形式包括，企業全部或者部分所有權的轉讓交易、企業新發行股票的認購交易、經營性資產所有權轉讓等。在這些交易活動中，對資產的估值,通常是最重要的工作,也是交易雙方在定價談判中的重點。一般商品的定價基本上取決於其對使用者的直接效用多少的判斷，而金融資產的定價則基本上取決於其未來產生現金流的能力和可能性的估計。在計劃經濟時代，人們普遍缺乏市場的概念，在涉及金融資產估值的時候，普遍以賬面值來作為定價標准。實際上，賬面值只是一個資產取得成本的紀錄，並不能完全代表資產的市場價值。因此，完全按照資產的賬面值來定價，很可能導致價值高估或者低估的情況。一般來說，在一項資產並購項目中，吃虧的往往就是定價錯誤的一方：買不到被你低估的資產（痛失良機！）、買到了被你高估的資產（物非所值！）、賣出了被你低估的資產（賤賣資產！）或者賣不掉被你高估的資產（沒法脫手！）。根據筆者多年參與資產並購活動的經驗，內地很多企業家或者國有資產管理部門的操作人員，在這方面缺乏全面和正確的認識，上述4種情況屢見不鮮。本文嘗試從理論和實踐上介紹在資產並購活動中使用較多的相對估值方法，希望能為相關人員的工作提供幫助。
絕對估值方法與相對估值方法
在金融理論中,資產估值方法可分為相對估值方法和絕對估值方法。絕對估值法主要根據投資對象現金流情況，考慮貨幣的時間價值以及風險因素，以測算資產的價值。這種方法又稱為現金流貼現估值法，其原則是以一個合適的貼現率計算出投資對象各期現金流的現值並相加，以得到該資產的合理價格。
現金流貼現估值法在理論上被認為是在金融資產估值中最客觀和最科學的方法。不過，在實踐中，這種估值方法的運用較為復雜和困難。首先，分析者需要對評估資產未來的自由現金流進行預測和估算，這種預測存在很多分析者個人主觀的判斷，往往在不同分析者之間難以得到統一。其次，分析者需要估算出合適的貼現率。在對上市公司的貼現率估算時使用資本資產估值模型（CAPM）可較精確地確定，但對於非上市公司來說，卻是一個很困難的事情。因為沒法通過市場數據來確定，往往只能藉助相似上市公司的指標來估算。可是非上市公司的股權流動性較低，導致其與上市公司的股權相比在估值上可比性降低。盡管在很多大型的企業並購案中，絕對估值法也經常被用於估值分析，但通常只是作為一種輔助和參考。
資產的相對估值法（Relative Valuation or Comparative Valuation）指通過參考「可比」公司價值或其他某一變數，如收益、現金流和賬面價值等比率來對目標資產的價值做估算。相對估價法包括市盈率、價格/賬面值比率、價格/銷售額比率、PEG估值法、EV/EBITDA估值法等。其中以市盈率的使用最為廣泛和普遍，以下重點對這種方法做詳細介紹。
市盈率指標的經濟意義
市盈率作為資產定價方法，是投資領域里一個重要概念。由於其使用的方便性，在投資者中使用極其普遍。事實上，在資產並購活動中，市盈率估值方法也常被用於資產定價的依據。鑒於很多人對於市盈率有片面的認識，筆者先對市盈率指標作一個論述。
市盈率的全稱就是市價與盈利之比率。其計算公式中包括三個變數，只要知道其中兩個指標，就可以計算出第三個指標。其中任何一個指標出現變化,我們都可以預測到其影響。
在運用市盈率進行分析的時候，我們經常用到靜態市盈率和動態市盈率的概念。靜態市盈率是以現價與上一年度的每股盈利所計算出來的市盈率。動態市盈率則以現價以及預期的當年每股盈利所計算的市盈率。人們在對資產定價的時候，關注的重點是動態市盈率。顯然，動態市盈率水平涉及股息增長比率。而動態市盈率的高低與幾個重要因素有很大的關系。
首先，市盈率在運用中需要考慮成長性。盈利增長率為正數的情況下，動態市盈率就較靜態市盈率為低。顯然，具有較高成長性的企業，其資產或股票對於投資者就具有更高的吸引力，其價格也傾向於上升。
其次，市盈率與利率存在密切的比較關系。市盈率的倒數可以理解為投資收益率：每股盈利/每股價格。例如，某公司股票的市盈率10倍，代表該公司的投資收益率為10%。從投資者的角度來說，投資收益率當然與市場利率水平很有關系。在市場利率較高的情況下，投資者要求的投資收益率也較高，因此，投資者接受較低的市盈率水平，反之亦然。很多人都很奇怪，為什麼日本的股市平均市盈率長期都維持在數十倍的水平，即使在1989年日本經濟泡沫爆破以後，日經指數大幅下跌的情況下，日本上市公司的盈利也大幅下跌，日本的市盈率水平仍然長期維持在約50倍的水平。有學者經過數量研究發現，日本國內的市場利率水平長期偏低，與日本股市市盈率長期居高不下的現象之間存在重要的相關性。日元在近二十年來長期處於接近零利率的低息時代。設想一個上市公司的股票市盈率為50倍，即每股盈率為股票現價的1/50, 或2%。如果該公司每年都把一半的盈利用於分紅，投資者可獲得利息收益率1%。顯然，相對於把錢存銀行，購買50倍市盈率的股票還是有其吸引力的。
其三，市盈率與派息率之間存在重要的關系。金融學的一個重要財務概念是可持續增長率。簡化的可持續增長率等於股本收益率乘以留存利潤率。顯然，可持續增長率與留存利潤率之間成正比關系，留存利潤率越高，可持續增長率就越高，反之亦然。成長性較高的公司通常對於資金的需求也較大，傾向於不派股息或者派較少的股息；成長性較低的公司通常缺少進步發展的好項目，手上的現金沒有更好的投資用途，傾向於分配給投資者，以降低公司的資本規模。因此，我們經常發現一個對於外行人來說似乎奇怪的現象：股息收益率較低的公司股票，市盈率反而比那些股息收益率高的股票更高。
其四，資產流動性與市盈率存在密切關系。流動性在金融學里是一個含有多重意義的概念。當我們討論宏觀經濟形勢或者整個金融市場狀況的時候，流動性常被用於說明貨幣供應量。當我們討論資產估值問題的時候，流動性指的是資產變現的容易程度和所需的時間。一種資產變現越容易、所需時間越短，其流動性就越高。在金融市場里，一種資產的價值不僅取決於其帶來的現金流，還取決於其流動性，流動性越高，資產的價值越高，其市盈率也越高。
市盈率在企業並購中的估值運用
當我們對市盈率計算公式中的分子和分母同時乘以股數，市盈率保持不變，但分子變為公司總市值，分母則變為總利潤。
在估算企業價值的時候，以該企業的盈利水平作為議價的基礎，在雙方商定了市盈率後就可以確定公司的估值。如目標公司的年凈利潤為1億元，雙方談判確定市盈率水平為10倍，那麼，該公司的市值就是10億元。因此，在企業並購活動中，交易雙方可以根據交易標的盈利情況來估算和討論定價水平。由於企業並購活動在金融市場中越來越多，資產交易也形成了一個比較活躍的市場，資產拍賣以及股權交易所的行情為資產交易的市場定價提供了參考依據。資產價格水平通常都以市盈率的多少倍來表達，而且其水平也是隨行就市，市場的參與者需要關注市場的行情變化。而且，考慮到市盈率指標與很多因素有相關關系，因此，在使用市盈率指標時也必須考慮那些因素的狀況。根據筆者的經驗，在實踐中，有幾個原則是必須注意的。
第一，重視動態市盈率。盡管定價的參考指標是過往的業績記錄，但是作為收購方，更加重視未來的盈利能力。如果其認為未來的盈利能力有別於過往的業績記錄，則需要按照對未來的預期盈利水平來定價。筆者參與或研究過的案例中，鮮少完全按照過去的盈利記錄來作價。較多的是按照當年未完成年度的預期利潤來定價，也有把未來一段時間的預期利潤作為參考指標的。
無錫尚德在2005年年中在為上市做准備的公司重組中，引進以高盛為首的海外風險投資商8000萬美元的股本投資，該筆資金進入以後，將占公司股本多大比例？交易雙方經過談判，最後藉助市盈率定價方法解決了這一難題。
無錫尚德在2003年的盈利只有92.5萬美元，2004年的盈利只有1975萬美元，而據管理層的估計，2005年將可以完成4500萬美元的凈利潤。最終，高盛為首的風險投資機構與該公司達成了協議，按照6.393倍的市盈率來計算，公司的總市值為2.8769億美元。而風險投資機構投入的8000萬美元占公司的27.81%。如果用同樣的市盈率水平，並以2004年度的盈利來計算，無錫尚德公司的總市值只有1.2826億美元。相應地，風險投資機構的股權比例將達到62.37%！由此可見，靜態市盈率與動態市盈率的使用存在巨大的差別。
第二，重視資產經營和盈利的穩定性。使用市盈率定價，是假定未來該資產為投資者帶來的現金流保持不變的一個水平。但事實上，資產經營環境未來的變化可能很大，盈利也不可能保持不變。因此交易雙方對於未來盈利的穩定性要有估計。如果企業的行業競爭性強，經營風險較高，盈利的穩定性就比較差，通常市盈率相對低一些，反之亦然。事實上，考慮了風險因素以後，資產收購一方通常會要求出售資產一方做出承諾，比如保證當年或者更長時間內的公司盈利水平至少達到一個什麼水平。如果達不到的話，資產價值需要按照實際盈利水平進行重估，而出讓方必須對受讓方做出補償，即交易雙方在資產轉讓協議中需要有所謂「對賭」條款。上述的無錫尚德引進風險投資的交易中規定，如果2005年結束以後，經認可的會計師事務所審計確定的公司凈利潤如果達不到公司管理層承諾的4500美元，則公司價值將按照6倍市盈率（稍低於原定的水平）進行重估，而風險投資機構的持股比例將相應提高。一般來說，對於當年盈利承諾設定「對賭」條款是比較普遍的做法，但是對於超出本年以後的盈利水平做出承諾的要求則通常會被出讓方拒絕，理由是資產在出讓以後原所有人對於經營過程沒有控制力。
第三，重視資產質量和財務狀況。通常一個公司未來穩定持續經營需要有一個良好的資產質量和財務狀況。因此，交易雙方除了看公司的盈利能力，仍然要關注公司的資產和財務狀況。對於賣家來說，資產質量較好和穩健的財務狀況是其價格談判的強有力理由。而如果公司內部的現金金額超出正常經營所需則應該考慮把它以分紅方式剝離出擬出售的公司，或者在價格上予以補償體現。有些交易的收購方為了不牽扯到公司原來的商業債權和債務關系，要求交易內容不包括公司的應收賬款和應付賬款，而由原所有人負責清理。這些具體的內容通常都需要交易雙方的協商。
其他相對估值方法
在財務分析中，人們還經常使用其他的相對估值方法，常用的方法還包括市凈率估值法、企業價值倍數估值法等。
市凈率為股價與每股凈資產之比。公司凈資產是總資產減去負債後留給股東們的剩餘價值。而市凈率就是衡量投資者願意以凈資產值的多少倍價格來購買其凈資產。由於凈資產值是以賬面值來計算，該指標通常不能真實的反映出公司的實際市場價值。不過，在投資者無法獲得公司實際市值的情況下，賬面值仍然是人們判斷公司價值的重要參考指標。引用了公司股票市場價格計算的市凈率越高，說明其賬面值的溢價倍數越高，表明投資者願意出更高的溢價來購買這筆凈資產；而市凈率倍數越低，說明其賬面值的溢價倍數越低，表明公司凈資產對於投資者的吸引力較差。
市凈率估值法一般以行業平均市盈率或者同行業企業平均市盈率作為比較的參照，來判斷評估對象的相對價值。市凈率估值法比較適用於那些周期性較強的行業、資產值較大且賬面價值相對穩定的行業和企業、銀行、保險和其他流動資產比例高的公司等。對於那些賬面價值的重置成本變動較快的公司、固定資產較少的公司以及商譽較多的服務行業適用性則不很強。
企業價值倍數，也是一種被廣泛使用的公司估值指標。其計算方法如下：
企業價值倍數=EV／EBITDA，
其中，EV為企業價值,EBITDA為未扣除利息、所得稅、折舊與攤銷前的盈餘。
企業價值指的是企業總資產的市場價值，不僅包括公司股本的市場價值，還包括公司債務的市場價值。未扣除利息、所得稅、折舊與攤銷前的盈餘也等於售貨收入扣除了售貨成本和管理費用後的盈餘部分。
這個指標的意義與市盈率類似，就是通過衡量投資成本與年投資收益的倍數來估算投資對象的價值。與市盈率不同的是，該指標的分子部分不僅考慮股本投資人權益的市場價值，還加上了公司債券人權益的市場價值，而分母部分除了凈利潤外還加上已支付的利息、所得稅、折舊與攤銷費。市盈率表示的是股票市值和凈利潤之間的倍數，而企業價值倍數表示的是企業資本的市場價值與一年的企業收益間的比例關系。需要指出的是，由於其對應於企業價值包括債務資本的價值，因此在考慮收益因素的時候不僅要包括利息，還要包括折舊費和攤銷費用。因為折舊費和攤銷費用是非現金項目，提取後仍然是留在企業，可以用於還本付息。
需要指出的是，在資產並購交易中，交易雙方在使用某種指標（比如市盈率）用於定價的標准，但是往往各自以其他的指標作為抬價或者壓價的理由。因此，操作者需要熟悉各種分析方法，以方便與對方的溝通，並尋求達成有利於己方方案的目的。

F. 無形資產評估存在哪些難點

、市場價值來法。該法根據市場交自易確定無形資產的價值,適用於專利、商標和版權等,一般是根據交易雙方達成的協定以收入的百分比計算上述無形資產的許可使用費。該法存在的主要問題是:由於大多數無形資產並不具有市場價格,有些無形資產是獨一無二的,難以確定交易價格,其次,無形資產一般都是與其他資產一起交易,很難單獨分離其價值。

G. 企業所得稅重難點總結，你掌握了嗎

企業所得稅法重難點總結:
一 、關於企業所得稅法，首先拿到企業所得稅， 題目會告訴我們一堆數字，我們按照加減法直接計算出我們的會計利 潤， 我們一般在這一步不需要考慮太多， 不會拿會計利潤來為難我們。
二 、關於視同銷售收入的問題。請注意，在會計中並沒有視同銷售這個說法，只有稅法中有，在會計中將自 己的產品發給 員工需要計入「主營業務收入」等，但是其他沒有說要視同銷售收入！
增值稅和企業所得稅都有視同銷售收入，但是他們的視同銷售收入規定是不一樣的，企業所得稅的核心就 是看是不是把資產給了企業外部或者移送到國外分部，這很關鍵。我們看一個真題：
【例題】某外資持股25%的重型機械生產企業，2012年全年主營業務收入7500萬元，其他業務收入2300萬元，營業外收入1200萬元，主營業務成本6000萬元，其他業務成本1300萬元，營業外支出800萬元，營業稅金及附加420萬元，銷售費用1800萬元，管理費用1200萬元，財務費用180萬元，投資收益1700萬元。
當年發生的部分具體業務如下：
（1）將兩台重型機械設備通過市政府捐贈給貧困地區用於公共設施建設，「營業外支出」中已列支兩台設 備的成本及對應 的銷項稅額合計247.6萬元，每台設備市場售價為140萬元（不含增值稅）。
我們如何理解？
① 我們首先直接計算「會計利潤」，有人在想捐贈給貧困地區的在會計中如何處理的？直接成本計入了 「營業外支出」唄,題目已經給我們暗示了，那需要調整么？不需要，因為會計肯定依舊處理好了，跟你沒關 系，你規規矩矩計算會計利潤就行了，其他不要多想。我們做企業所得稅的核心就是做稅法的調整！！！
會計利潤：年度利潤總額=7500+2300+1200-6000-1300-800-420-1800-1200-180+1700=1000（萬元）
② 那麼第一個對外捐贈，我們在企業所得稅中如何調整呢？ 首先，我們要計算「視同銷售收入」280（萬元） 其次，我們要計算「視同銷售成本」（247.6-140×17%×2）=200（萬元），（這個公式要注意） 因此，我們需要調增視同銷售的利潤80萬元！
③ 題目中說了「將兩台重型機械設備通過市政府捐贈給貧困地區用於公共設施建設，「營業外支出」中 已列支兩台設備的成本及對應的銷項稅額合計247.6萬元」，也就是會計中確認了247.6萬元的捐贈支出，那麼 我們該如何調整？
公益性捐贈支出稅前扣除限額=1000×12%=120（萬元），實際捐贈247.6萬元，應調增應納稅所得額
=247.6-120=127.6（萬元）。
那麼第一個條件就要求我們增加「應納稅所得額」80+127.6=207.6（萬元） 這個應當是非常經典的例題，將會計規定和稅法規定一定要區分開，真題的難度最難也就這個程度，我們好好揣摩一下。
三 、 請區分一下這幾個股權轉讓，非常關鍵：
（1）企業轉讓股權收入，應於轉讓協議生效且完成股權變更手續時，確認收入的實現。轉讓股權收入扣除 未取得該股權所發生的成本後，為股權轉讓所得。企業在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業未分配企 業等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額
（2）投資企業從被投資企業撤回或減少投資，其取得的資產中，相當於初始出資的部分，應確認投資收 回；相當於被投資企業累計未分配利潤和累計盈餘公積按減少實收資本比例計算的部分，應確認為股息所得； 其餘部分確認為投資資產轉讓所得。
什麼意思？因為直接投資於境內居民企業的股息、紅利是免稅的，因此，從被投資企業撤回或減少投資， 我們可以把這個收益為兩部分，如果相當於被投資單位的「未分配利潤和累計盈餘公積」的比例的部分，應確 認為股息所得，因為可以免稅啊！剩下的才交稅！
而，直接對外轉讓股權的，不能這么分，全部所得減去成本交稅就行！
（3）投資方企業從被清算企業分的的剩餘資產，其中相當於從被清算企業累計未分配利潤和累計盈餘公積 中應當分的的部分，應當確認為股息所得；剩餘資產減除上述股息所得後的余額，超過或者低於投資成本的部 分，應當確認為投資資產轉讓所得或者損失。（跟（2）的處理一樣）
四 、職工福利費、工會經費和職工教育經費的扣除限額是「工資、薪金總額」的14%、2%和2.5%，這個問題 的考點又哪些？
（1）請注意區分工資、薪金和職工福利費的區別，比如我們為職工設置的一些福利項目，包括食堂、澡 堂、醫務所、托兒所等，這裡面的花費以及他們的職工工資是不能計入「工資、薪金」的，是要計入「職工福 利費」！
【例題】某企業的工資、薪金總額是300萬元（其中企業所設置的醫務所的職工工資是30萬元），企業發生職工福利費35萬元，請問應當怎麼調整？
首先，工資、薪金只有270萬元，因為30萬元不能計入工資薪金總額，因此限額是270×14%=37.8
其次，我們的職工福利費合計是35+30=65萬元，因此應當調增應納稅所得額65-37.8=27.2（萬元）
（2）（今年很可能考）軟體生產企業發生的職工教育經費中的職工培訓費，可以全額在企業所得稅前扣 除；核力發電企業為培養核電廠操縱員發生的培養費用，可作為企業的發電成本在稅前扣除。
五 、至於其他各項扣除的標准，大家都比較熟悉，這里就不詳細說了。
六 、資產的稅務處理這塊，比較喜歡考選擇題，特別是固定資產折舊這里比較重要：
（1）哪些資產不用折舊，哪些需要？ 房屋、建築物以外未投入使用的固定資產這里著重強調一下，也就是說房屋、建築物即使沒有投入使用也是需要折舊的，其他未投入使用的固定資產是不需要折舊的
（2）折舊年限（你們經常忘記，這里給你們寫出來）
①房屋建築物為20年；
②飛機、火車、輪船、及其、機械和其他生產設備為10年；
③與生產經營活動有關的器具、工具、傢具等，為5年；
④飛機、火車、輪船以外的運輸工具4年；
⑤電子設備 3 年
七、企業重組的所得稅處理有幾個考點
（1）特殊的企業重組有哪些要求？
（2）可由合並企業彌補的被合並企業虧損的限額=被合並企業凈資產公允價值×截至合並業務發生當年年 末國家發行的最長期限的國債利率被分立企業未超過法定彌補期限的虧損額可按分立資產佔全部資產的比例進行分配，由分立企業繼續彌補
（3）非股權支付對應的資產轉讓所得或損失=（被轉讓資產的公允價值-被轉讓資產的計稅基礎）×（非股 權支付金額÷被轉讓資產的公允價值）
八 、稅收優惠
（1）從事農、林、牧、漁業項目的所得 注意：這里的免稅是從從事農、林、牧、漁業項目的所得，是企業從事！而我們在增值稅中，說的從事農、林、牧、漁業項目的所得的免稅是指農業生產者！而企業收購之後再去賣掉，是要按照 13%納稅的。 遠洋捕撈是免稅的，但是「海水養殖、內陸養殖」是減半征稅的。 花卉、茶以及其他飲料作物和香料作物的種植減半征稅
（2）從事符合條件的環境保護、節能節水項目的所得（3免3減半）
（3）企業綜合利用資源，生產符合國家產業政策規定的產品所取得的收入，減按 90%計入收入總額
（4）居民企業轉讓技術所有權所得不超過500萬元的部分，免徵企業所得稅；超過500萬元的部分，減半 徵收企業所得稅！
（5）（必考點）小型微利企業優惠 幾個點：
① 小型微利企業認定（我認為不用記憶，只要給了相關數字，就是為了說明這是小型微利企業） 工業企業：100人，資產總額不超過3000萬元 其他企業：80人，資產總額不超過1000萬元
② 優惠政策
2015年10月1日開始，20-30萬元的也減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅
【例題】某小型微利企業2015年度應納稅所得額為27.6萬元，請計算2015年度應繳企業所得稅。具 體計算如下：
（1）2015 年 1-9 月份應納所得稅額及應納稅額 應納稅所得額=27.6÷12×9=20.7（萬元）（前面九個月的應納稅所得額） 應繳企業所得稅=20.7×20%=4.14（萬元）
（2）2015年10-12月份應納所得稅額及應納稅額 應納稅所得額=24÷12×3=6.9（萬元） 應繳企業所得稅=6.9×50%×20%=0.69（萬元）
（3）該微利企業 2015 年度實際應納所得稅額： 4.14+0.69=4.83（萬元）
（6）稅額抵免優惠 企業購置並實際使用的環境保護、節能節水、安全生產等專用設備的，該專用設備的投資額的 10%可以從企業當年的應納稅額中抵免；當年不足抵免的，可以在以後 5 個納稅年度結轉抵免。
九 、 應納稅額的計算
（1）境外所得的抵扣稅額的計算（分國不分項）
（2）非居民企業應納稅額的計算
① 股息、紅利等權益性投資收益和利息、租金、特許權使用費所得，以收入全額為應納稅所得額
② 轉讓財產所得，以收入全額減除財產凈值後的余額為應納稅所得額 注意：只有財產轉讓所得是可以扣除的，其他不行，而且扣除的是財產凈值，也就是扣除折舊後的金額
（3）企業所得稅的預繳這里我想再強調一下，盡量不出錯。 企業所得稅實行「統一計算、分級管理、就地預繳、匯算清算、財政調庫」，企業所得稅每年匯算清繳一次，但是要分月去預繳，按照當月的收入情況進行預繳，其中總機構預繳50%，分之機構按照權重預繳50%。
權重的佔比是：營業收入：職工薪酬：資產總額=0.35:0.35:0.3

H. 你好，你說的處置固定資產的利得，屬於營業外收入可以理解。但稅法中就有困難！

在企業所得稅法中，銷售貨物收入、提供勞務收入、利息收入、租金收入、特許權使用費收入都會計入納稅申報主表第一行收入，也就是業務招待費、廣宣費稅前扣除金額的計算基數。但是轉讓固定資產取得的收入屬於轉讓財產收入，不計入這個基數。

I. 特殊目的載體在會計記賬上有哪些監管難點

作者：Martin馬田
鏈接：https://www.hu.com/question/21627464/answer/18869179
來源：知乎
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1. 可變利益（various interest），指的是某一實體提供財務支持的方式，它產生於某一金融工具、金融合約及有表決權或無表決權的所有者權益，隨著實體凈資產價值的變化而變化。可變利益包括權益投資、貸款或債券、租賃、衍生工具、擔保、轉讓資產中的剩餘利益、信用增級、服務和管理合約等。可變利益實體與其他企業的不同之處在於權益投資的性質和數額，以及權益投資人的權利和義務。2. 可變利益實體,英文Various Interest Entity（簡稱VIE），其定義來源美國會計准則制定機構FASB在FIN 46文件，是一個投資者不持有投票權但擁有控股權益的企業實體。簡單舉個例子：一小公司A成立，另一大公司B寄託A去投資一個項目。A投資需要資金，所以要銀行貸款，但是因為其規模以及信用記錄的限制，無法借到足夠資金。A於是向銀行擔保說A承擔這筆貸款，條件是B需要利用這筆資金在A所要求的項目上。這個情況下，賬本上是A向銀行貸款，賬目關系只有A和銀行，B並不涉及到賬目上。但是B作為貸款擔保者，在A破產的情況下便需要承擔償還貸款的義務。3. SPV屬於VIE一類，是一種特殊企業實體，從原公司中劃分出來用作公司所定的特殊用途。原公司將特定的財產劃到SPV中，進行有特殊目的的投資或經營，所以其特徵與VIE很相似。SPV主要特點有幾個：（1）無須大數目地資本化(thinly capitalized)。我們只需要劃出一小部分資產就能成立SPV。（2）無需獨立的管理層和員工。（3）由於獨立出來成為一個企業實體，如果此獨立的企業實體破產，將不會波及原公司，我們稱之為isolation from sponsor's risk of bankruptcy。所以，SPV又稱稱為bankruptcy-remote entity。（4）由於部分資本被轉移，原公司的資本成本（cost of capital）也將會降低。在這里注意第三點，作為一個獨立企業實體，賬面上是與原公司無關的。加上原公司並不持有SPV的股票，所以原公司在財務報表上無需包括SPV（美國准則中規定母公司需要持有50%以上的子公司控股權才能提供合並報表）。所以這些原公司就說，這多好！不用包括在我們自家的財務報告里，財務風險又得以轉移（off the book），又不影響公司運作。直到安然丑聞，大家才發現這個致命的漏洞。所以FIN 46文件要求SPE必須合並到原公司賬本上報告。盡管需要合並到原公司賬本上報告，原公司仍然獲得一個更低的借款成本。如果降低借款成本帶來的收益大於合並賬本的成本，原公司仍然在整體上獲得更多財務利益。換句話說，成立SPV後公司的借款成本被低估。簡單地說（當然本人因為未親自經歷SPV相關的審計所以無法提供實際的分享），由於SPV的獨立性，光靠財務報告分析很難發現SPV和原公司的關系，或者發現哪家原公司與其有關系。直到現在，FASB相關規定只包括合並賬本報告的要求。僅僅依靠此要求無法實質性地幫助審計師判斷SPV賬目上的復雜內容。由於SPV相關的賬目非常交錯復雜（sophisticated），這對於審計者來說就是一個巨大的professional judgment挑戰，因為其賬目是否存在財務欺詐成分的可能性被隱藏起來的水平非常高。目前的規定是只要是主要受益人（primary beneficiary）就需要合並報表，但是實際上「An enterprise』s ability to make economic decisions that significantly affect the results of the activities of a VIE is not by itself a variable interest. It is, however, a strong indication that the decision maker should carefully consider whether it holds sufficient variable interests to be the primary beneficiary.」 這句話大概意思就是various interest只是一種對原公司持有對SPV實際影響力的一種跡象，但其本身並不是影響力。或者……待到我有機會接受相關公司培訓後再來補充內容吧。更多內容可參考：1. MBA智庫網路：特殊目的實體2. Accounting for Special Purpose Entities Revised: FASB Interpretation 46(R)