部分攤銷計算方法cfa

❶ CFA考試中Held-to-maturity Security,Trading securities和Available-for-sale securities的比較怎麼理解

公司在財報中將投資分為三類報告：持有至到期投資，交易證券，可供出售金融資產。
l Held-to-maturity Security(持有至到期投資)：
A held-to-maturity security is purchased with the intention of holding the investment to maturity.
持有至到期投資：
指企業有明確意圖並有能力持有至到期，到期日固定、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產。
財報中的記錄：
這類證券在財務報表中以攤銷成本來報告，攤銷成本等於原始的發行價格減去本金的償還，加上折價的攤銷或是減去溢價的攤銷，再減去減值損失，連續市場價格的改變可以忽略。並且一般是以有特定到期日的債券形式，不像交易型證券，暫時的價格改變不會再財報中體現，已經實現的收益或損失在利潤表中報告。
註：股票不能被分類到持有至到期的投資，因為股票沒有到期日。

l Trading securities (交易證券)：
Securities held by a company with the intent to trade them. Also called held-for-trading securities.
交易型證券：
以期在近期內交易中獲利而購買的債券和證券。
財報中的記錄：
在資產負債表中以公允價值報告，未實現（在證券出售前市場價值的改變）的收益或者損失在利潤表中確認，如有衍生投資，則處理方法與交易證券一致。

l Available-for-sale securities (可供出售金融資產）
Debt and equity securities not classified as either held-to-maturity or held-for-trading
securities. The investor is willing to sell but not actively planning to sell.
可供出售金融資產：
持有的目的既不是為了短期內交易也不是預期持有至到期的債券或資產。是投資者有意願出售卻沒有積極去出售的資產。
財報中的記錄：
和交易型證券一樣，可供出售的金融資產在資產負債表上以公允價值報告，但是沒有實現的收益或損失不在利潤表中體現，而是作為部分所有者權益在其他綜合利潤表中報告。
具體的可以去高頓CFA題庫裡面看看。

❷ cfa中如何計算NI

每次計算之前必須先按2nd+fv,執行fv見上面的內容,clrtvm,即cleartimevalueofmoney命令清空內存.然後才可以進行後續運算.清空內存的步驟相當於初始化,在非連續計算中是不可少的,每次單獨的計算開始之前都必須執行一次.否則在你的計算中PMT引用上一步的參數.也就是說FV=-1000,I/Y=6,N=1,PMT=某個值,最後pv=849.06.清空之後輸入FV=-1000,I/Y=6,N=1.pmt默認等於零,計算結果才是正確的.

❸ 怎麼用CFA計算器算IRR呢初始值：-12500，第一年：2000，第二年：4000，第三年：5000，第四年：2000

1、先按CF，按抄出CASH FLOW的功能， CF0，輸入-12500按ENTER，就輸入這個功能裡面了， 然後按上下選擇的那個，到C01， 按第一年的CASH FLOW，如2000，按ENTER；再下選，出現F01，

如果下一年的與這年的不同，就不用管，因為它默認是1， 第二年4000，第三年5000，四年都是2000， 那麼C01=2000， F01=4，

依次下去，輸入完所有CASH FLOWS， 按IRR， 再按CPT， 就出來IRR了，就可以求出內含報酬了率了。

(3)部分攤銷計算方法cfa擴展閱讀：

所謂內含報酬率，是指能夠使未來現金流入現值等於未來現金流出現值的，或者說是使投資方案凈現值為零的貼現率。

當凈現值為零時，說明方案的投資報酬剛好達到所要求的投資報酬。所以，

（1）凈現值的經濟含義是投資方案報酬超過基本報酬（投資人要求的最低投資報酬率）後的剩餘收益。

（2）年金凈流量的本質是各年現金流量中的超額投資報酬額。 （3）現值指數大於或等於1，說明方案實施後的投資報酬率高於或等於預期報酬率；現值指數越大，方案越好。

❹ CFA考試的及格分數是怎麼計算出來的

CFA考試的最低及格分數是由CFA協會理事會中的CFA特許資格認證持有人在評估每屆考試的難度以及考生的總體表現後定出的。根據理事會的決議，CFA協會會定出考試的結果，並在採取一攬子的品質監控措施後把結果公布給考生。

CFA成績評分標准：

針對CFA成績合格標准，一般來說有兩種說法。以2017年12月CFA考試為例，第一個官方的說法是每次CFA考試結束以後，會選取分數最高的200個考生或是排名前1%的考生的成績，以這部分考生成績的平均值的70%為12月CFA成績合格標准。這就意味著只要考生的分數達到整張試卷的70%便可以通過CFA考試了，當然了，這其中存在著一個變數，那就是ethic部分了。

我們都知道CFA協會對於職業道德標准部分要求很高，尤其是對於CFA一級考試來說，向來有傳言稱道德部分有著「一票否決權」。意思就是即使你其他科目都通過，但是如果道德部分fail掉的話(Fail一般指低於50%的正確率)，也極可能會掛掉考試。

這個也並沒有經過CFA協會確認，不過可以肯定的是，ethic部分權重比其他部分大很多。如果你感覺倫理道德部分復習的不是太好，那你就需要在其他科目上拿到更高的分數才能保證不掛掉CFA考試。如果你的總成績剛好在deadline上，而Ethics部分掛了，那麼就有相當大的可能不通過，一定要小心。

❺ cfa計算器 如何計算irr

可以算，按CF，就出來CASH FLOW的功能了。

計算：假如說，第一，二，三，四年都是5000， 那麼C1=5000， C2=4， 依次下去，輸入完所有CASH FLOWS， 按IRR， 再按CPT， 就出來C3了。

(5)部分攤銷計算方法cfa擴展閱讀

關於cfa計算器用於企業信息化情況：

1、惠普金融計算器是針對銀行、證券、保險、房地產、投資以及商業等相關行業的特點開發的專業計算器，它能輕松地將標准財務函數功能和高級函數功能融合在一起，使各種金融、財務計算變的更加便捷。

2、HP金融計算器在金融界早已久賦盛名，在國外有著廣泛的應用，特別是HP12C已成為全球用戶最多的金融計算器型號。

3、在歐美國家，HP金融計算器已成為金融專業人士的必備工具。

IRR函數

1、IRR函數 返回

返回一個 Double，指定一系列周期性現金流（支出或收入）的內部利率。

2、語法

IRR(values()[, guess])

3、部分 描述

（1）values() 必要。Double 數組，指定現金流值。此數組必須至少含有一個負值（支付）和一個正值（收入）。

（2）guess 可選。Variant，指定 IRR 返回的估算值。如果省略，guess 為 0.1 (10%)。

4、說明

（1）返回的內部利率是在正常的時間間隔內，一筆含有支出及收入的投資得到的利率。

（2）IRR 函數使用數組中數值的順序來解釋支付和收入的順序。要確保支付和收入的順序正確。每一時期的現金流不必像年金那樣固定不變。

（3）IRR 是利用疊代進行計算。先從 guess 的值開始，IRR 反復循環進行計算，直到精確度達到 0.00001%。如果經過 20 次反復疊代測試還不能得到結果，則 IRR 計算失敗

❻ 在復習CFA一級時看到這公式ROE=net profit margin*Financial leverage*total asset turnover

ROE=net profit / equity
三項相乘的公式叫杜邦公式，ROE=(net profit/total sales) * (total sales/total asset) * (total asset/equity)
其中第一項就叫做net profit margin，第二項叫做financial leverage，第三項叫做total asset turnover。公式中，total sales 和 total asset消掉了，得到的，還是ROE=net profit / equity

❼ CFA計算器的用法（超簡單，就是想不明白）

先按2nd再按fv，執行fv上面的功能，清空TVM的worksheet，如果不是連續計算這一步驟必須在每一次計算之前都執行一次，清空內存。
先按10，再按n，將10輸入sheet；按8，再按I/Y,將8%折現率輸入，這里按的是數字8，不是8%，需要特別注意；按300，按pv，將300保存入pv。最後先按cpt，預定執行compute功能，再按fv就可以計算出fv了。
有兩點要注意，從上面可以看出是先輸入數字，再按n，pv等按鈕，將數字輸入對應的參數。每次使用前一定清空worksheet，不然上次計算的結果會保存在計算器裡面，影響本次計算的結果。
最後建議你仔細看看說明書，這個計算其使用蠻復雜的，沒有說明書真的是很不容易掌握。

❽ CFA一級中關於固定收益部分久期凸性計算的一道題。請教

根據ration，變化2%*10.34=20.68%
再根據convexity修正，肯定是小於20.68%的，就選17.65%
具體變化=-2%*10.34+(1/2)*151.60*2%*2%=-17.648%

至於困擾你的計專算convexity時候為什麼要除屬以2，因為ration是利率變化的一階導數，而convexity是利率變化的二階導數，泰勒級數的展開的第二項，就是要乘以二分之一，如果有三階導數，更精確，三階導數的系數就是六分之一。這是一個純粹的數學問題。你在考試時，需要記住這個公式。

❾ CFA一級考試定量分析的內容有哪些

CFA一級考試重點知識點參考如下：
一、CFA一級考試的科目為：
道德與職業行為標准(Ethics and Professional Standards)
定量分析(Quantitative)
經濟學(Economics)
財務報表分析(Financial Statement Analysis)
公司理財(Corporate Finance)
投資組合管理 (Portfolio Management)
權益投資(Equity Investments)
固定收益投資(Fixed Income)
衍生工具(Derivatives)
其他類投資(Alternative Investments)
CFA一級考試各科目比重分析：
1.數理方法(比重12%，難度B)
一上來首先應該看這門，這章會詳細說到計算器的用法，這樣看後面幾門也會方便些，這門注意下什麼是MAD，CV，連續復利計算，critical
value，p-value，兩種假設檢驗的錯誤，4種抽樣方法的不同，parametric tests 和unparametric
tests，還有年金的計算就差不多了。不過要小心年金的計算，是不是先付年金等等，這邊計算起來還是要格外小心的
2.經濟學(比重10%，難度B-)
個人認為是CFA1級里最簡單的一門，可能在第一輪准備的時候並不覺得，不過真到最後就會發現，其它科目知識點雖然簡單但是龐雜得很，只有這門，只要抓住精髓，考試的時候簡直是輕松的很。這門需要注意：什麼是MC，MB，MP，MRP，等各種M的東西，所有者和消費者surplus部分要認真理解下，何為資源分配的有效，各種事情對surplus，MC，MB的影響，對於各種曲線，分清楚長期和短期，公司和行業，線移動的因素，何處交點為最佳，何處交點最有效，何處是surplus，各種效應，D，MB，MR的關系，wage
rate的准確含義，還有一個很重要的就是LAS，SAS和AD的影響因素(這點幾乎是這門後半部分的精髓
3.財務報表分析(比重20%，難度E)
沒懸念的，這部分是CFA課程的重點也是難點，再怎麼強調多多復習這部分也不為過!!!
主要知識點有：
Session 7 主要講的IFRS 和 U.S. GAAP在不同情況下的區別，還有各種statements的元素構成。
Session 8 就是集中在Income statement, Balance Sheet, Cash flow statement 和
各種Ratio analysis。這一章節需要注意知識點是Revenue & Expense recognition, Basic and Dilute
EPS, Goodwill; Trading, Holding to maturity and Available for sale securities,
然後cash flow statement中重點要會Direct & Indirect method, 以及兩者之間的相互轉化。Ratio
analysis中需要注意ROE中Basic & Extended DuPont equation以及四大Ratio: Activity,
Liquidity, Solvency and Profitability ratios。
Session 9 這部分是個硬骨頭，真的不好啃，知識點也是灰常灰常集中。
ⅰ. Inventories這一小節中，需要懂得inventory valuation method
在IFRS和GAAP兩種准則下的庫存定價方式，然後是FIFO/LIFO對報表中四大ratio的影響，接下來就要熟練地將基於LIFO會計假設的報表數據轉化成基於FIFO的情況，了解LIFO
reserve 和 LIFO liquidation.
ⅱ. Long-lived Assets中首先要了解Capitalization & Expense 對net income,
stockholder』s equity, cash flow 以及對四大financial ratios的影響，然後就是software
development and research & development，Depreciation method, Asset retirement
obligation對ratios的影響。最後要注意的就是虛幻的goodwill了，Impairment of goodwill。
ⅲ. Income Taxes, 這一部分重點是在各種情況下學會判定deferred tax asset 和 deferred tax
liability。
ⅳ. Long term Liability and leases這一小節是極度繁瑣，首先公司發行premium and discount
bond對各種ratios的影響，convertible debts and debts with
warrants。在Lessee一方看來，operating和finance lease對各種財務數據的影響，然後，在lesser一方看來，sale-type
and direct financing lease, operating lease對financial ratios和cash
flows的影響。最後，off-balance-sheet financing，footnotes disclosures.
尤其需要認真掌握注意的點有：
各種計價方法，LIFO和FIFO，2個lease，資本化和費用化，回購和分股利，折舊和攤銷，存貨，無形資產，長期資產revaluation
model，折舊方法，tax rate的變化，折價和溢價債券，funded
status，幾種改變現金流的方法，3種security的會計處理，GAAP和IFRS的區別，這些都是財報的重中之重，常常會把這些東西的變化和替換與財報上的科目和比率的變化聯系起來，大家要注意~~
4.公司金融(比重8%，難度C)
相比我們南財金融專業大三學的那本《羅斯公司理財》，CFA1級的公司金融部分簡直是小兒科，通篇就強調了個資本成本的問題，什麼MM定理根本連影子都沒找到，本門注意下在進行capital
budgeting時什麼是算的，什麼是不算的，pro-forma financial
statements在deficit和surplus兩種情況下的處理方式，什麼情況下IRR和NPV用的多~總之這門考得也很少，難度也有限。
5.投資組合管理(比重5%，難度C+)
其實這門呢，個人覺得考試的時候還是蠻難的，知識點在我們南財金融專業大三學的《證券投資學》里幾乎都談到了，本身notes上講的倒也不難，不過貌似做到sample，mock還有最後考試時還是蠻難的，可惜也就5%的比重，沒什麼大不了的啦~~這門重點就是CML和SML，另外就是sharp-ratio，M平方，關於Treynor
measure和Jensen『s alpha最好還是記一下它們的公式，雖然不好記，但狗血的是我這次考試竟然考到了，然後我果斷蒙了一個。。。
6.權益投資(比重10%，難度C+)
注意什麼是information efficient，allocation efficient，operationally
efficient，ABS和ABM的不同，另外一大重點就是權益定價的幾種方式，這個還是要好好看看的，此外，有效市場理論在我們學的《證券投資學》里也講得差不多了，不難的~~
7.固定收益證券(比重10%，難度C+)
注意：贖回問題(call)的兩種方法，yield curve和price-yield
curve的區別，N種風險的區別以及影響因素(重點)，MBS，MPS和CMO的掌握，各種收益率的計算也是這門的重中之重，注意收益率是不是默認的按一年的算，如果遇到半年的怎麼和一年的進行轉換，是spot還是forward，關於再投資風險的深刻理解，此外還有久期，不過不難~~
8.衍生品投資(比重5%，難度D)
這部分就是要理解具體該怎麼結算(小心細節)，如何提前結束合約，重點是期權部分，期權的定價不要求理解，但肯定要背得的，考試幾乎必考~~
9.其它類投資(比重5%，難度E)
就正常看看notes吧，考試的時候難起來看再多遍notes也不會做，不過才5%，所以沒關系~~~~
10.道德(比重15%，難度D)
道德這部分啊，也是CFA的重點和難點了，而且每一級都要考，著實要命，據說有著道德不過50%正確率，其它部分再高不能過的「謠言」，總之除了財報，就該好好看看它了，道德一方面題目較長，對於英文不太好的同學來說是個小挑戰，考試都是進行案例分析，問你這個是違反了准則還是沒啊，是違反幾條啊，違反哪條啊，所以，不管看不看道德手冊。

❿ 如何用CFA計算器計算pv of an annuity e N=3 i=10% PMT=-100 求PVAD

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