① 金融學有效期限和到期期限的區別
摘要 有效期限：指的是有效期限多長時間。過了此期限便作廢。例如，葯品的有效期是指葯品在規定的貯藏條件下質量能夠符合規定要求的期限。到期期限：一項固定收益工具的到期期限是直至清償全部所借數量的時間跨度。短期固定收益工具的利率可能高於、低於或等於長期固定收益工具的利率。
② 債券的到期期限與持有期
這個跟你當時購買的商品有關系
③ 請問持續期管理理論具體內容是什麼
持續期理論是利率風險管理的核
心理論，國外大多數金融機構都採用持續期理論模型作為風險免疫或利率風險控制測率的工
具。
如前所述，持續期理論模型是1938年由弗里德里克·麥考萊在《1896年以來美國利率、
債券收益和股票價格變動顯示的一些理論問題》一文中提出的。麥考萊的持續期理論模型是
對全面的資產與負債利率變動的敏感度進行度量的方法。從直觀上描述，持續期可以理解為
資產或負債的平均壽命。我們可以用平衡秤的原理來形象地理解持續期。將資產或負債的現
金流想像成平衡稱的砝碼，能稱量出到期價值的平衡點就類似於持續期。從技術上看，持續
期為到期期限的加權平均時間，權重為現金流的相對現值。由於持續期理論模型可以用來比
較准確地測量資產與負債的平均期限及利率敏感性，從而作為利差風險管理的基礎。
持續期原理最初是基於債券市場價值估計而做出的：
P=∑m()k=1c()(1+ytm/f)k+F()(1+ytm/f)m
其中：P＝債券市場價值；c=債券收益；F＝債券面值；Ytm=市場利率；f＝年計息次數。
由上面的公式可以看出，當利率變動時債券的市場價格也隨著變化，期間存在著一定的
比例關系。但當利率變動一定時，債券的收益率、面值、未到期時間、年計息次數等因素也
都對債券的市場價值的變動有決定作用，因而在考慮利率變動對債券市場價值變動的影響
時，還必須考慮其它因素的作用，有鑒於此，麥考萊在債券估價公式的基礎上考慮現金流到
期期限對收益變動的敏感性因素而提出持續期方法。計算持續期，首先要估計每一筆資產或
負債的現金流；然後用當前的市場利率對現金流進行折現；以折現的現金流作為權重，與收
到現金流的加權平均時間共同計算出加權平均的到期期限，即持續期：
持續期ation＝∑n()t=1CFt()(1+r)t×t()∑n()t=1CFt()(1+r)t
其中：CFt=t期末的現金流；n=現金流發生的最後時期；r=到期市場收益率。
註：公式中的分母為資產或負債現金流的現值，也可理解為經濟價值。
下面舉例說明持續期的計算過程：對一份6年期債券的持續期進行計算，債券的面值為
1 000元，年息票率為8％，市場利率為8％。
④ 票據到期期限是怎麼計算的
貼現息＝票來據到期值*貼現率自*貼現期
票據到期值=票據面值*利率*期限(若是不帶息票據,則票據到期值=票據面值)
例如,6月1日開出一張期限6個月的商業匯票,到期日是12月1日,假如你8月1日去銀行貼現,則貼現期為8月1日到12月1日,即貼現期為4個月.
若9月15日去貼現,則貼現期為15+30+30=75天(9月15天,10月和11月為一個整月,按30天計,期限演算法為算頭不算尾)
⑤ 什麼是期限結構理論
分為 一、流動偏好理論，長期債券收益高於短期，由於短期流動性高，易於變現。發行者願意付較高的回報是因為發行長期比短期節省成本，風險小，且不必關注未來高融資風險。
二、預期理論，假定，預期的即期利率等於遠期利率，投資者在持有一年到期和在上年出售這種債券下一年再投資得到的回報是相同的。投資者預期即期利率在未來上升，是向上斜的期限結構。
三、市場分隔理論，不同的投資者受法律，偏好和不同的到期期限的習慣限制，以及信息的高成本等因素的影響，因此被限制在投資期限與其負債期限相一致的某些固定收益證券市場上。
前2個理論更符合期限結構的長期變動，最後的更符合期限結構的每日變動情況。
⑥ 到期期限相同的債權工具利率不同是由什麼原因引起的
到期期限相同的債權工具但利率卻不相同的現象稱為利率的風險結構。到回期期限相同的債權工答具利率不同是由三個原因引起的：違約風險、流動性和所得稅因素。
債務人無法依約付息或歸還本金的風險稱為違約風險，它影響著債權工具的利率。各種債權工具都存在著違約風險，政府債券的違約風險最低，公司債券的違約風險相對較高；信用等級較高的公司債券的違約風險比普通公司債券的違約風險要小。一般來說，債券違約風險越大，其利率越高。公司債券的利率往往高於同等條件下的政府債券的利率。債權債務的相關法律條例華債網可以查到。
流動性是指資產能夠以一個合理的價格順利變現的能力，它是一種投資的時間尺度（賣出它所需多長時間）和價格尺度（與公平市場價格相比的折扣）之間的關系。各種債券工具由於交易費用、償還期限、是否可轉換等方面的不同，變現所需要的時間或成本不同，流動性也就不同。一般的，國債的流動性強於公司債券，期限較長的債券，流動性差。流動性差的債權工具，風險相對較大，利率定得就高一些，債券流動性越強，其利率越低。
⑦ 重定價模型與到期日模型的異同
1.重新定價模型
重新定價模型在本質上是一種從會計面價值的角度所從事的現金流量分析。 重新定價模型有時又稱為資金缺口模型(funding gap model) 。 由於它所分析的是由利率敏感性資產所產生的利息收入， 與利率敏感性負債所產生的利息支出間的缺口， 因此它即是在資產負債管理的理論中的缺口管理。 而利率敏感性缺口即等於利率敏感性資產(RSA) 減去利率敏感性負債( RSL) 。 若RSA-RSL＞0 則出現正缺口， 反之則出現負缺口。 當利率下降時， 若有正缺口， 則銀行有利率的風險; 反之， 當利率上升時， 若有負缺口， 則銀行有利率的風險。 由於重新定價模型為會計帳面價值的現金流量分析， 其缺點在於未考慮資本之市場價值。 其次， 個別利率敏感性資產及負債之特性在從事分組處理時， 會由於過度的加總(Over aggregative) 而被抵銷。
2. 到期模型
不同於重新定價模型之以會計帳面價值來表市銀行之資產與負債科目， 到期模型系以市場價值來表示資產與負債科目。 到期模型系根據當時的利率水準重新評估銀行的資產與負債。 就單一固定所得之資產與負債而言， 根據到期模型， 資產或負債與利率間之關系如下: * 利率的上升(下降) 一般會導致資產或負債市場價值下降(上升) 。 * 資產或負債項目到期日越長， 則當利率上升 (下降) 時， 其市場價值的下降 (上升) 越大。 * 利率下降時， 較長期資產或負債科目市場價值下降的比率遞減。 以上的關系也適用於資產或負債的組合。 如同重新定價模型之利率敏感性缺口一樣， 到期模型亦有到期缺口(maturity gap) 。 若以 Ma 表示資產項目的加權平均到期值， Ml 表示負債項目的加權平均到期值。則 Ma-Ml 則為到期缺口。 到期缺口亦可用來衡量銀行資產或負債科目之利率風險。 當利率下降時， 若到期缺口為正， 則銀行有利率風險; 反之， 當利率上升時， 若到期缺口為負， 則銀行亦有利率的風險。 到期模型中若資產與負債的現金流量發生的時機(timing) 與到期日相同， 則銀行的利率風險可獲得較大的規避(immunization) 。 到期模型亦為財政部金融從事一般市場風險計提資本主要的方法。 然而在大多數情況下， 資產或負債現金流量發生的時機與到期日並不相同。
⑧ 利率期限結構模型中怎麼區分哪些是均衡模型哪些是無套利模型
CAPM模型：均衡定價為基礎的模型；APT模型：以套利定價核因素模型為基礎的模型；專CAPM模型從形式上可以從屬單因素模型以及APT的方法得到一個類似的形式，其中單因素設定為市場組合。然而，這樣的推導實際上是單因素的APT模型。CAPM模型的基準模型是單因素的，但如果考慮多個復合一定條件的因素的話，可以得到多因素CAPM的均衡結果。同樣APT也可以是單因素的。
⑨ 到期日模型概念
到期模型：
不同於重新定價模型之以會計帳面價值來表市銀行之資產與負債科目， 到期模型系以市場價值來表示資產與負債科目。 到期模型系根據當時的利率水準重新評估銀行的資產與負債。
就單一固定所得之資產與負債而言， 根據到期模型， 資產或負債與利率間之關系如下: * 利率的上升(下降) 一般會導致資產或負債市場價值下降(上升) 。 * 資產或負債項目到期日越長， 則當利率上升 (下降) 時， 其市場價值的下降 (上升) 越大。 * 利率下降時， 較長期資產或負債科目市場價值下降的比率遞減。 以上的關系也適用於資產或負債的組合。 如同重新定價模型之利率敏感性缺口一樣， 到期模型亦有到期缺口(maturity gap) 。 若以 Ma 表示資產項目的加權平均到期值， Ml 表示負債項目的加權平均到期值。則 Ma-Ml 則為到期缺口。 到期缺口亦可用來衡量銀行資產或負債科目之利率風險。 當利率下降時， 若到期缺口為正， 則銀行有利率風險; 反之， 當利率上升時， 若到期缺口為負， 則銀行亦有利率的風險。 到期模型中若資產與負債的現金流量發生的時機(timing) 與到期日相同， 則銀行的利率風險可獲得較大的規避(immunization) 。 到期模型亦為財政部金融從事一般市場風險計提資本主要的方法。 然而在大多數情況下， 資產或負債現金流量發生的時機與到期日並不相同。
⑩ 請問債券的到期期限是什麼意思 我不是很理解
你好，債券的到期期限：債券到期期限是指債券從發行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發行人承諾履行合同義務的全部時間。