貼現年限成本

Ⅰ 如何理解下面按照貼現模式計算借款的資本成本率的例子

200*（1-0.2%）是借款減去借款費用現在實際得到的金額即現值。實際得到金額的現值還可以通過利息的年金現值加上本金的復利現值計算得到即=200*10%*（PA,KB,5)是代表每年付利息的年金現值+200*（P/F,KB,5）代表本金的復利現值。

同時，利息費用稅前支付，可以起抵稅作用，一般計算稅後資本成本率即需要每年付利息的年金現值（1－20%）。這樣就可以把整個公式理解了。

這是對於長期借款，考慮時間價值的前提下，利用折現模式計算資本成本率的方法。對於金額大、時間超過1年的長期資本，更准確一些的資本成本計算方式是採用折現模式，即將債務未來還本付息或股權未來股利分紅的折現值與目前籌資凈額相等時的折現率作為資本成本率。即：

籌資總額×(1-籌資費率)=利息×(1-所得稅稅率)×(P/A，k，n)+本金×(P/F，k，n)。的貼現率k即為資本成本率。一般要逐步測試結合插值法求貼現率，即使得未來現金流出量的現值等於現金流入量現值時的貼現率。

(1)貼現年限成本擴展閱讀

不考慮時間成本借款的資本成本率的計算方法。

銀行借款資本成本包括借款利息和借款手續費用。利息費用稅前支付，可以起抵稅作用，一般計算稅後資本成本率，稅後資本成本率與權益資本成本率具有可比性。銀行借款的資本成本率按一般模式計算為：

Kb=年利率×（1-所得稅率）/1-手續費率×100%=i（1-T）/1-f×100%

式中：Kb：銀行借款資本成本率；i：銀行借款年利率；f：籌資費用率；T：所得稅稅率。

對於長期借款，考慮時間價值問題，還可以用折現模式計算資本成本率。

Ⅱ 商票貼現成本怎麼算

帶息票據貼現可獲取的貼現金額=票據到期值－票據到期值×貼現率×貼現期限

不帶息票據貼現可獲取的貼現金額=票據到期值－面值×貼現率×貼現期限

我國商業匯票的付款期限最長不超過6個月，根據是否帶息可分為帶息應收票據和不帶息應收票據兩種。帶息商業匯票到期時，收款人按票據面值和應計的利息向承兌人收取貨款金額。

借記「銀行存款」賬號，貸記「應收票據（面值）」、「財務費用」賬戶；不帶息商業匯票到期時，計算起來相對簡單，只需按票據的票面金額收取就可。

由於票據的貼現而支付給銀行的貼現利息，應記入「財務費用」賬戶，即票據貼現時，借記「銀行存款」（到期值與支付貼現利息之差）、「財務費用」（支付銀行的貼現利息）賬戶，貸記「應收票據」賬戶。

(2)貼現年限成本擴展閱讀：

申請條件

1、商業承兌匯票貼現申請人須是經國家工商行政管理機關或主管部門。

核准登記的企事業法人或其他經濟組織。

2、貼現申請人與出票人或直接前手之間有真實、合法的商品、勞務交易關系，能夠提供相應的商品交易合同、增值稅發票。

3、要求貼現的商業承兌匯票的交易合同必須是合法且要素齊全，即貼現的商業承兌匯票必須符合《票據法》，符合制度規定的商業承兌匯票的出票、背書、承兌的條款要求，匯票上沒有「不得轉讓」和「質押」等字樣。

4、在貼現行開立存款帳戶。

5、貼現申請人經濟效益及資信情況良好。

6、銀行要求滿足的其他條件。

申請資料

1、經年檢的營業執照或事業單位法人證書、組織機構代碼證、貸款卡原件。

2、背書連續、要式完整且未到期的商業承兌匯票。

3、交易雙方簽訂的真實、合法的商品或勞務交易合同原件，或其他能夠證實商品或勞務交易關系真實性的書面證明。

4、與出票人（或直接前手）之間的增值稅發票原件。

5、上年度及近期財務報表，以保證方式提供擔保的還需提供保證人上年度及近期財務報表。

6、貼現行認為需提交的其他資料。

Ⅲ 貼現成本指的是什麼呀

貼現成本一般指持票人到銀行辦理貼現發生的費用。
包括：查詢費用、貼現利息等。

Ⅳ 什麼是貼現期限

貼現是指遠期匯票經承兌後，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現市場上轉讓，受讓人回扣除貼現息後將票答款付給出讓人的行為或銀行購買未到期票據的業務。

貼現的期限從其貼現之日起至匯票到期日止，期限最長不超過6個月。實付貼現金額按票面金額扣除貼現日至匯票到期前一日的利息計算。承兌人在異地的，貼現期限應另加3天的劃款日期。

Ⅳ 貼現債券的票面面值為1000元，而票面年利率為4.8%，期限為5年，則發行價格是

發行價格是806.45元。
貼現債券的票面面值為1000元
就是本金+利息
利息=本金*年利率*期限
本金+利息=本金+本金*年利率*期限=本金*(1+年利率*期限)=貼現債券的票面面值
本金=貼現債券的票面面值/(1+年利率*期限)=1000/(1+4.8%*5)=1000/1.24=806.45元
發行價格就是本金

發行價格不一定就是票面值，它可以低於或高於票面值發行，所以有一個發行的行市問題，按照國債發行價格與其票面值的關系。國債的發行價值，就是政府債券的出售價格或購買價格。
可分為平價發行，折價發行和溢價發行三種發行價格。
平價發行(AtPar)也稱為等額發行或面額發行，是指發行人以票面金額作為發行價格的發行方式。
以票面價值作為價格發行有價證券的方式。票面價值是有價證券票面上標明的金額，由發行者規定。發行價格（也稱行市）是證券公開發行的銷售價格。發行價格的高低由市場上的供求關系決定。在票面價值確定後，發行價格將依據市場的利率、證券的利率水平、發行者信譽和資金供應狀況來確定。發行價格總是圍繞票面價值上下波動。當發行價格低於票面價值時，為折價發行；發行價格高於票面價值時，為溢價發行；只有當發行價格等於票面價值時，才是平價發行。
折價發行又稱「低價發行」，「高價發行」或「溢價發行」的對稱，發行債券時，發行價格低於債券票面金額，到期還本時依照票面金額償還的發行方法。正常情況下，低價發行可以提高債券的吸引力，擴大債券的發行數量，加快發行速度，有利於發行者在短期里籌集較多的資金。當然，它仍然受到發行者和代理機構的信譽及債券利率高低的影響，低價發行時，發行價格低於票面金額，其差額部分實際上便增大了發行成本，倘若不同時降低利率以作為折價發行所造成的發行收入的減少的補償，則低價發行與提高債券利率的效果相同，勢必增加發行者的負擔。但低價發行，雖能暫時吸引相當數量的投資者的認購，但過低的發行價格，往往意味著公司經營不利和前景不樂觀，這不僅會導致流通市場上股票價格的跌落，損害原有股東的利益，而且對發行公司以後的發行與經營不利，所以低價發行也存在一定的不利之處。
溢價發行亦稱增價發行，是證券的一種發行方式。採用這種方式發行證券時，以高於證券票面金額的價格出售證券，到期按票面金額償還。
採用溢價發行的證券，收益率通常較高，使投資者有利可圖。投資者實獲利息，是票面利息扣除償還差額（發行價格與償還價格之差）之後的差額。

Ⅵ 銀行貼現,半年綜合成本利率是3.1,年利率是多少計算公式怎麼算

摘要 例如是6000的話第一個半年：6000×3.1%÷2=93-2.第二個半年：6093×3.1%÷2=94

Ⅶ 貼現期限與貼現天數是一樣

貼現期限是一個時間段 而票據的到期時間是一個時間點。
我是銀行的回 辦理過很多銀行承兌答匯票的貼現 貼現期限就是客戶把承兌匯票拿到我們銀行辦理貼現得到現金的那天起到票據到期的那一天， 中間的這段時間。
例如客戶6月20日進行票據貼現 票據6月28日到期 那麼貼現期限就是8天 我們採取「算頭不算尾」的方法計算 就是6月20日算，6月28日不算 而票據的到期時間就是指6月28日。

貼現期即從貼現日到到期日的時間間隔。
如果票據期限按日表示，應從出票日起按實際 經歷天數計算。通常出票日和到期日，只計算其中的一天，即「算頭不算尾」或「算尾不算頭」。票據期限按月表示時，票據的期限不考慮各月份的實際天數多少，應以到期月份中與出票日(承兌日)相同的那一天為到期日。
譬如，出票日為3月15，到期日為6月30，那麼貼現天數可以這么計算：31-15+30+31+30=107

Ⅷ 什麼是制度成本

網上搜到的:

關於制度成本的一則小故事

「國有國法，家有家規」、「無規矩不成方圓」……，等等這些俗語或古訓無不在闡明一個道理：無論是一個家庭的日常生活，還是一個國家的正常運轉，都必須靠一定的制度來維系。這里，制度設計的合理與否是社會能否良性、有序發展的前提。然而在現實生活中，卻經常出現由於制度設計的缺失所引發的種種尷尬：以北京為例，從個性化車牌到公交車排隊進站再到市政交通一卡通……似乎每一條制度在設計時都有著「利國利民」的初衷，但實施的結果卻令制訂者無顏、執行者無措、受用者無奈。

上述現象表面看來只說明制度制訂者在可操作性方面考慮得不周全，但在制度執行過程中可能會反映出的另一問題??關於制度成本，也應引起重視。本期我們特選擇的下面一則小故事及所做的相關點評，說明一個設計得再好的制度，如果不考慮其實施成本，那麼到頭來只會「瞎子點燈白費蠟」、「竹籃打水一場空」，「折騰了一陣，又回到原來的制度安排」（文中作者語）。更何況還會有別有用心的人利用新制度的實施「進行設租、索租或尋租」呢！

朋友最近與我講了一個發生在他單位的故事。

這是一家涉及到不少商業秘密的單位。平素有一套員工必須遵守的保密規則。但前年8月份的一天，大白天還是發生了一起丟失文件的事件。盡管這份文件並非十分重要，但這件事還是被單位領導認為「敲響了警鍾」，檢討的結果是：既有的保密制度還有漏洞，必須建立一整套新的安全保衛制度！於是先請了三個保安，並專門成立了保安部。後又將進入辦公樓的外門換成裝有自動識別系統的保安門，為此每個員工都配備裝有識別晶元的胸卡。兩項「制度」下來，單位掏了近50萬。

盡管制度可以系統地防止非效率，但建立任何一項制度都是需要付出代價的。正因此，我們在決定建立某種制度之前，首先要算成本與收益賬。尤其是用建立某項制度的方法來防範偶然性事件，其成本可能遠遠高於其收益。單位發生一起「泄密」事件，本來就是極偶然的個案，按個案處理就行了，完全不必建立什麼「安全保衛制度」。類似的事情太多了。比如為了防止有人拿假學生證買半價火車票，有人竟然提議將全國所有的大學學生證都換成裝有特定防偽標志的。顯然，這種做法的成本將遠遠高於少數人拿假學生證買火車票造成的損失。

事情還沒有完！那個被認為是高科技的保安門自安裝調試後一直出問題：有時即使沒有戴胸卡但只要走近門它照樣自動打開；而有時即使戴了胸卡的也不讓進，自動識別系統不識別。於是反復請人維修，前後花去了近十萬元。保安素質也不好，因為打人被索賠讓單位又損失了十幾萬。單位領導開始後悔當初的決定。

一項制度從建立到完全起作用，需要一段很長的時間。而在這段時間內，還要不斷付出新的成本。這種成本就是新制度的「貼現率」。所以，在決定建立某項制度之前，除了要考慮到建立制度的成本之外，還要考慮到從建立起制度到制度完全發揮作用中間的「貼現成本」。有時，往往是因為貼現成本太高，即使所建立的制度再好，也可能成為社會不堪承受之重。改革開放以來諸多看似很美好但卻很短命的「制度設計」，大都因此。還比如，常有人這樣做宣傳工作，說「下崗分流有利於工人階級長遠利益」。殊不知，人生在世也就幾十年，等著所謂的「長遠利益」兌現時，人都已經死了。正因此，凱恩斯說過一句意味深長的話：「從長遠看，我們都死了！」

去年年底，「安全保衛制度」再度出「大」問題了：一位年青員工忘了戴胸卡，喊人又沒有人應，自己就用手將保安門硬給摳開了。這下子單位領導很沒有面子：這套已耗資數十萬元、而且每年還在繼續付出成本的保安門如此不管用；而那些呆在裡面的保安竟然連有人摳門而入都不知道。於是，領導們決定，門先留著；將保安辭退，撤銷保安部，請回原來傳達室師傅。

決定剛落實下去，單位又出事了：某天晚上領導的辦公室竟然被撬！原保安部經理便到處放風：「看來還是需要有專門的保安部！」後來查出作案者竟就是這位原保安部經理。而且讓大家更吃驚的是，此前保安門老出問題也是他乾的。因為他覺得一旦保安門真起作用了，還需要保安干什麼？而不需要保安，又哪來保安部存在的必要？沒有了保安部，他這個保安部經理自然也幹不成。

「請神容易送神難」。每一項制度的立或廢，都涉及到利益格局的重新調整。因此，某些強勢利益集團總是拚命鼓吹並推動對自身有利的改革，而有意阻撓或遲滯不利於他們的改革，為此他們甚至不惜採取「監守自盜」甚至「反噬其身」的做法。比如，某些國有企業老總為了實現一夜之間佔有千萬甚至數億財富的國有資產，不惜先將企業有意做垮，然後再以「再不進行產權改革就晚了」之類的說辭，強迫政府同意所謂「MBO」（管理層收購）的改革。正因此，在計算制度的成本時，還應考慮到現實的更具體的利益關系。尤其當某些人對某項改革抱以過高的熱情時，他們不僅僅是這項改革的受益者，甚至可能會利用這項改革進行設租、索租或尋租。決策者對此應抱以十分的警惕！

如今，這個單位又恢復平靜了。在安全保衛方面，起作用的仍然是傳達室老頭、掛大鐵鎖的里門以及原來制訂的員工保密規則。

折騰了一陣，又回到原來的制度安排。其教訓在於，對於每項具體的改革舉措，對其成本還是要進行周密的論證。有的時候，明知道舊的制度安排有缺陷，新的制度可以杜絕非效率，但如果要進行改革的成本太高，這時也不能改。

當然，在當下中國，當「改革」成為絕對「政治正確性」的時候，對某項制度說「不能改」，有時甚至比一味說「改」需要更大的智慧與勇氣！

Ⅸ 貼現投資回收期指的是什麼

貼現回收期法是指從貼現的凈現金流量中收回原始投資額所需要的年限，該方法對期望的現金流量以資本成本進行貼現，考慮了風險因素以及貨幣的時間價值。

貼現回收期法的優點主要有：考慮了貨幣的時間價值；容易理解；不會接受預期凈現值為負值的投資；偏向於高流動性。
貼現回收期法的缺點有：可能拒絕凈現值為正值的投資；需要一個任意的取捨時限；忽略了取捨時限後的現金流量；偏向於拒絕長期項目，如研究與開發新項目。

貼現回收期法的計算：

貼現回收期需要將投資引起的未來現金凈流量進行貼現，以未來現金凈流量的現值等於原始投資額現值時所經歷的時間為回收期。分別有每年現金凈流量相等和每年現金凈流量不相等兩種情況。當每年現金凈流量相等時，假定經歷幾年所取得的未來現金凈流量的年金現值系數為(PA ，i，n)，則：
(PA ，i，n)=原始投資額現值/每年現金凈流量
計算出年金現值系數後，通過查年金現值系數表，即可推算出回收期n。
當每年現金凈流量不相等時，應把每年的現金凈流量逐一貼現並加和，根據累計現金流量現值來確定回收期。由於折現回收期法考慮了貨幣的時間價值因素，因而其評價結果與凈現值法一致。應該說，在沒有更合理的回收期計算方法可以利用的情況下，貼現回收期是相對科學的。但尚需明確的是，貼現回收期法只是考慮了貨幣的時間價值因素，仍然沒有考慮回收期後的現金流量問題。只考慮了未來現金流量小於和等於原投資額的部分，而沒有考慮超過原投資額的部分，這是會計回收期和貼現回收期的共同局限。顯然，回收期長的項目，其超過原投資額的現金流量並不一定比回收期短的項目少。

Ⅹ 貼現利息怎麼計算

實付貼現金額是指匯票金額（即貼現金額）減去應付貼現利息後的凈版額，即匯票持有人辦理貼現權後實際得到的款項金額。
按照規定，貼現利息應根據貼現金額、貼現天數（自銀行向貼現單位支付貼現票款日起至匯票到期日前一天止的天數）和貼現率計算求得。
用公式表示即為：
貼現利息=貼現金額×貼現天數×日貼現率
日貼現率=月貼現率÷30或者年貼現率÷360
實際付款金額=票面金額-貼現利息
凡是承兌人在異地的，貼現、轉貼現和再貼現的期限以及貼現利息的計算應另加3天的劃款時間。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》