『壹』 證券方面的問題 關於債券剩餘期限「397天」
貨幣市場基金所投資短期債券期限為397天(13個月),是因為債券的發行內和兌付通常會遇到節容假日因素的影響,若以365天為限,可能導致無法參與債券的投標或購買,限制在397天可避免該問題.
實際上,397天和365天剩餘期限對於債券的收益、風險以及流動性等方面不會產生大的差異。從國內現有的狀況看,限制在397天可投資的短期品種市場存量會更多些,基金操作相對更容易.
『貳』 貨幣基金的剩餘存續期是怎麼定義怎麼計算的
弄明白這個問題首先要知道剩餘期限和剩餘存續期的計算區別。
有這樣的限制的都是指貨幣內基金,而容貨幣基金按規定只能投資於剩餘期限小於397天的債券的。有一種債券叫做浮動利率債券,剩餘期限的計算按照浮動區間計算,剩餘存續期按債券實際存續期來計算。
舉例說一個10年期的浮動利率債券,一年浮動2次利率,其存續期有10年顯然超過397天,但在存續期內任何時候計算其剩餘期限肯定小於181天,則沒有超過剩餘期限397的要求。貨幣基金就可以投資這種浮動利率債券,但投資於這種浮動利率債券的佔比不得超過基金凈值的20%,所以在定期報告時出現了這句話「本報告期內本基金持有剩餘期限小於397天但剩餘存續期超過397天的浮動利率債券,未發生該類浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產凈值的20%的情況。」
『叄』 貨幣市場基金可以投資於剩餘期限小於397天,但實際存續期超過397天的浮動利率債券。
存續期是債券價復格對制利率變動敏感度的指標
存續期越長, 表示債券價格對利率變動越敏感。
比如一個十年剩餘期限的債券, 存續期為八年, 這就表示, 利率每上升一個基點, 該債券價格就會下跌8個基點, 反之亦然。
如果債券支付反浮動利息, 那麼存續期就有可能比剩餘期限還要長, 比如一個10年債券, 每年支付 Max[0; 8% - 1年存款利率]
就是說, 如果當年1年存款利率為2%, 那麼該債券支付6%的利息, 如果當年1年存款利率為5%, 那麼該債券只支付3%的利息。
這個債券對利率變動的敏感度就會大於支付固定利息的債券。
這個債券的存續期就會大於剩餘期限,可能有15年
我是做黃金現貨的,需要此方面的了解可以聯系我
『肆』 「貨幣基金整個投資組合的剩餘天數不能超過180天」這句話怎麼理解。什麼意思
貨幣基來金的主要投資方源向是銀行定期存款和債券。它們都有一個剩餘天數的概念,對於定期存款就是還有多少天存款就到期了;對於債券就是還有多少天這支債券就要還本付息了。
整個投資組合的剩餘天數就是指這個基金手上每個投資品種按照資產量佔比,平均下來了的一個剩餘天數。比如它有10%剩餘30天的定期存款,20%剩餘50天的債券A,70%剩餘20天的債券B,投資組合的剩餘天數就是
10%*30+20%*50+70*20 = 3+10+14 = 27
一般剩餘期限越長的投資,收益也越大。例如存1年的定期,利息肯定比存3個月的高。「貨幣基金整個投資組合的剩餘天數不能超過180天」主要是防止貨幣基金單純為了追求收益,拚命的存長期定期或者買長期債券,而忽視了流動性的管理。
『伍』 貨幣基金平均剩餘期限上限
貨幣基金的投資標的物包括剩餘期限在397天以內(含397天)的債券,期限在一年以內(回含一年)的中央銀行票據答、債券回購、銀行定期存款、大額存單、現金等,這些資產的剩餘時間各不相同,末投資組合平均剩餘期限就是通過計算得到的一個平均值。
貨幣市場基金投資組合的平均剩餘期限在每個交易日均不得超過180天。
『陸』 貨幣的報告期末投資組合平均剩餘期限是什麼意思
由於貨幣基金的投資標的物包括剩餘期限在397天以內(含397天)的債券,期限在一年以內(含一年)的中央銀行票據、債券回購、銀行定期存款、大額存單、現金等,這些資產的剩餘時間各不相同,末投資組合平均剩餘期限就是通過計算得到的一個平均值。
貨幣市場基金投資組合的平均剩餘期限在每個交易日均不得超過180天。
【貨幣市場基金投資組合平均剩餘期限計算方法】
一、計算公式
投資組合的平均剩餘期限=(投資於金額工具產生的資產×剩餘期限-投資於金融工具產生的負債×剩餘期限+債券正回購×剩餘期限) / (投資於金融工具產生的資產-投資於金融工具產生的負債+債券正回購)
其中:投資於金融工具產生的資產包括現金類資產(含銀行存款、清算備付金、交易保證金、證券清算款、買斷式回購履約金)、一年以內(含一年)的銀行定期存款、大額存單、剩餘期限在397天以內(含397天)的債券、期限在一年以內(含一年)的逆回購、期限在一年以內(含一年)的中央銀行票據、買斷式回購產生的待回購債券、中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
投資於金融工具產生的負債包括期限在一年以內(含一年)的正回購、買斷式回購產生的待返售債券等。
採用「攤余成本法」計算的附息債券成本包括債券的面值和折溢價;貼現式債券成本包括債券投資成本和內在應收利息。
二、各類資產和負債剩餘期限的確定
(一)銀行存款、清算備付金、交易保證金的剩餘期限為0天;證券清算款的剩餘期限以計算日至交收日的剩餘交易日天數計算;買斷式回購履約金的剩餘期限以計算日至協議到期日的實際剩餘天數計算。
(二)一年以內(含一年)銀行定期存款、大額存單的剩餘期限以計算日至協議到期日的實際剩餘天數計算。
(三)組合中債券的剩餘期限是指計算日至債券到期日為止所剩餘的 天數,以下情況除外:允許投資的浮動利率債券的剩餘期限以計算日至下一個利率調整日的實際剩餘天數計算。
(四)回購(包括正回購和逆回購)的剩餘期限以計算日至回購協議到期日的實際剩餘天數計算。
(五)中央銀行票據的剩餘期限以計算日至中央銀行票據到期日的實際剩餘天數計算。
(六)買斷式回購產生的待回購債券的剩餘期限為該基礎債券的剩餘期限。
(七)買斷式回購產生的待返售債券的剩餘期限以計算日至回購協議到期日的實際剩餘天數計算。
『柒』 貨幣市場基金為什麼不能投資於剩餘期限超過397天的債券
貨幣市場基金所投資短期債券期限為397天(13個月),是因為債券的發行和兌付通常會遇到節假日因素的影響,若以365天為限,可能導致無法參與債券的投標或購買,限制在397天可避免該問題.
實際上,397天和365天剩餘期限對於債券的收益、風險以及流動性等方面不會產生大的差異。從國內現有的狀況看,限制在397天可投資的短期品種市場存量會更多些,基金操作相對更容易.
貨幣市場基金屬於開放式基金,沒有固定存續期限。。。。
『捌』 本基金投資組合平均剩餘期限不得超過150天是什麼意思
就是指本基金的平均投資期限在150天內,也就是說,如果你買這只基金,他的投資期是150的,150天後就派息分紅,這期間基金的投資對象周期都在150天內。
『玖』 貨幣基金投資范圍包括剩餘期限在397天之內的債券,請問為什麼是397天這個397天是怎麼規定的
你好,貨幣基金投資短期債券,比如有個貨幣基金持有一年期到期債券、半年期債專券、一個月債券,這些屬債券的到期日是不同的,越臨近到期日收益越低。所以,貨幣基金為了提高收益就盡量持有期限較長的債券。這樣就會出現流動性風險,加大基金的風險程度。因為把這些債券的收益平均到每天,所以有時候我們看到貨幣基金在某一天的收益突然較高,那就是當天的操作賣出了債券,其收益結構發生了變化。
貨幣市場基金所投資短期債券期限為397天(13個月),是因為債券的發行和兌付通常會遇到節假日因素的影響,若以365天為限,可能導致無法參與債券的投標或購買,限制在397天可避免該問題,實際上397天和365天剩餘期限對於債券的收益、風險以及流動性等方面不會產生大的差異。從國內現有的狀況看,限制在397天可投資的短期品種市場存量會更多些,基金操作相對更容易。
為了債券發行和兌付不受到節假日影響,所以把「期限一年以內」中的「一年」多加了一個月,為什是397天呢,這是考慮到了閏年的因素
如有幫助望採納,謝謝