1. 簡述利率的期限結構理論
1.利率期限結構，是指在某一時點上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關系。利率的期限結構反映了不同期限的資金供求關系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債權投資和政府有關部門加強債券管理提供了可參考的依據。
2.反映利率期限結構的曲線是收益曲線，即風險相同的債券在期限與到期收益率之間關系的曲線。它有三種典型形狀：
即水平線、向上傾斜和向下傾斜的曲線。
3.解釋利率期限結構的理論主要有三種：
純粹預期假說、市場分割假說、流動性升水假說。
4.純粹預期假說強調不同期限證券間的完全替代性。該假說認為，若預期的各短期利率高於現行短期利率，則當前長期債券利率高於短期債券利率，收益率曲線向上傾斜；反之，若預期的未來短期利率低於現行短期利率，則當前長期債券利率低於短期債券利率，收益率曲線向下傾斜；
如果投資者預期短期利率保持不變，則收益率曲線呈水平狀。
5.市場分割假說認為所有的投資者偏好於使其資產壽命與債務壽命相匹配的投資。人們對特定期限的債券有著特別的偏愛。
在市場分割假說下，各種期限債券的利率由該債券的供求所決定，從而決定了收益曲線的形狀。
6.流動性升水假說認為，由於長期債券缺乏流動性，人們對於流動性高的債券更為偏愛。因此，長期債券的利率等於其生命期限內短期債券利率水平的平均值加上流動性升水。在該理論下，
即使人們預期未來短期利率保持不變，
收益率曲線也會向右上方傾斜。
即使人們預期的未來短期利率下降，
收益率曲線也可以是水平線。
2. 什麼是利率期限結構
利率期限結構(Term Structure of Interest Rates) 是指在某一時點上，不同期限資金的收益率(Yield)與到期期限(Maturity)之間的關系。利版率的期限結構反映權了不同期限的資金供求關系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關部門加強債券管理提供可參考的依據。
3. 簡述利率期限結構理論
利率期限結構是指在某一時點上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關系。利率的期限結構反映了不同期限的資金供求關系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關部門加強債券管理提供可參考的依據。
利率期限結構理論主要分為四種：預期理論；分割市場理論；流動性溢價理論；期限優先理論。
1、預期理論：預期理論提出了以下命題：長期債券的利率等於在其有效期內人們所預期的短期利率的幾何平均值。這一理論關鍵的假定是，債券投資者對於不同到期期限的債券沒有特別的偏好，因此如果某債券的預期回報率低於到期期限不同的其他債券，投資者就不會持有這種債券。
2、分割市場理論：分割市場理論將不同到期期限的債券市場看做完全獨立和相互分割的。到期期限不同的每種債券的利率取決於該債券的供給與需求，其他到期期限的債券的預期回報率對此毫無影響。關鍵假定：不同到期期限的債券根本無法相互替代。
3、流動性溢價理論：流動性溢價理論是預期理論與分割市場理論結合的產物。它認為長期債權的利率應當等於長期債權到期之前預期短期利率的平均值與隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價之和。不同期限債券的偏好。換句話講，不同到期期限的債券可以相互替代，但並非完全替代品。
4、期限優先理論：採取了較為間接地方法來修正預期理論，但得到的結論是相同的。它假定投資者對某種到期期限的債券有著特別的偏好，即更願意投資於這種期限的債券。
(3)利率的期限結構可以用解釋擴展閱讀
利率期限結構由於零息債券的到期收益率等於相同期限的市場即期利率，從對應關繫上來說，任何時刻的利率期限結構是利率水平和期限相聯系的函數。因此，利率的期限結構，即零息債券的到期收益率與期限的關系可以用一條曲線來表示，如水平線、向上傾斜和向下傾斜的曲線。
甚至還可能出現更復雜的收益率曲線，即債券收益率曲線是上述部分或全部收益率曲線的組合。收益率曲線的變化本質上體現了債券的到期收益率與期限之間的關系，即債券的短期利率和長期利率表現的差異性。
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4. 利率的期限結構說明了什麼影響因素有哪些求解
利率期限結構
是指抄債券的到期收襲益率與到期期限之間的關系。該結構可以通過利率期限結構圖表示，圖中的曲線即為收益率曲線。
或者說，收益率曲線表示的就是債券的利率期限結構。
影響因素主要取決於利率對期限的敏感性，關鍵在於國家的長期宏觀經濟政策和企業投資的遠期贏利能力。
迄今為止，中國的存貸款利率結構極其簡單，即長期利率會高於短期利率。
利率風險一般被定義為「由於利息率的變化導致損失的風險（或者收益風險）」，把與凈利息收入相關的風險稱為結構風險。
也可以理解為距到期日期限相同，利率卻不同所形成的關系。
影響因素有一般風險、流動性以及所得稅、債券期限等諸多原因。
5. 全面解釋利率期限結構的理論是（ ）。
【答案】C
【答案解析】流動性溢價理論包括預期理論和分割市場理論兩種，較全面解釋了利率期限結構的理論。
6. 利率的期限結構可以用什麼來解釋
純預期理論、市場分割理論、流動性偏好理論
7. 利率期限結構
流動性偏好理論來（Liquidity Preference Theory） 長期債券收源益要高於短期債券收益，因為短期債券流動性高，易於變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。預期理論（Expectation Theory） 如果人們預期利率會上升（例如在經濟周期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。 如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。市場分隔理論（Market Segmentation Theory） 因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。
8. 利率的期限結構是什麼
利率期限結構是指在在某一時點上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關系。
9. 預期理論如何解釋利率的期限結構
理性預期學派認為，如果利率運動的方式發生變化，那麼，現在升高的利率仍內可能保持下容去，而不會下降。首先預期的預測誤差平均為零，如果利率運動朝相反方向變化，那麼預測誤差不是零，那麼人們會改變預期值使其預測誤差為零，這樣就會朝利率變化的方向改變。