回購協議期限與利率

Ⅰ 回購市場的利率主要取決於哪些因素

質押債券的信用等級：信用等級越高，流動性越好，內回購利率越低。
回購期限容：期限越長，利率越高。
移交的要求：把質押品直接交給貸款人，回購利率較低；把質押品放在借款人的銀行里，回購利率比較高。
抵押品的可獲得程度：抵押品越不容易得到，回購利率越低。如果借款人持有的是特殊債券或者是熱門債券，回購利率較高。
交割條件。如果採用實物交割的方式，回購利率就會較低，如果採用其他交割方式，則利率就會相對高一些。
還有同業拆借市場利率

Ⅱ 預期利率上升回購協議操作投資

實際操作意義是這樣的：通過期限較長的正回購融入資金基本上是等於鎖定遠端的融入資金成本，由於未來利率上升，會使得較短的逆回購操作在不斷正回購循環到期中受到利率上升而得到的收益而增多(簡單來說就是說短端的收益會隨著利率上升而增加)，這是利用了一個收益預期會增加大於鎖定成本造成的差異而獲利的。

Ⅲ 回購協議市場和回購利率

可以從商品市場的角度來理解回購協議市場，只是不同的是商品市場中買賣的是商品而回購協議市場買賣的是證劵。其中回購包括正回購和逆回購兩種形式，所謂的正回購是指從融入資金角度來講的，就是你先賣出證劵融入資金的同時約定一個期限後在買回證券的過程；而逆回購是從融出資金的角度來講的，就是你先買入證券融出資金的同時約定一個期限後在賣出證劵的過程。這是我的理解，希望對你能有幫助！

Ⅳ 回購協議市場的利率決定因素是什麼

回購利率（repurchase
rate）一般是指國債回購利率，按照時間一般又被叫做7天回購利率。把回購利率看作是使用國債借錢所需要償還的利息。銀行間互相持有債券，當銀行進行回購交易時就會有回購利率。
決定因素：
1、短期市場利率
2、市場資金的充裕程度
3、報價者資金需求情況
4、投資者的心理預期

Ⅳ 銀行間回購市場利率和同業拆借利率的關系是什麼 是誰影響了誰 謝謝！

債券回購：是以債券為抵押品向他人借入短期資金，規定時間後，再把抵押出去的債券購回，同時支付利息（理解為一種有擔保的資金融通）。以銀行間市場每天上午九時至十一時回購交易利率為基礎，同時借鑒國際經驗編制而成基準性利率指標，回購定盤利率可為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協議、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。

債券回購利率是根據銀行間隔夜、7天、14天、1個月、2個月、3個月、4個月、4個月回購交易在每個交易日固定交易時間產生的全部成交利率的中位數計算得出。銀行間7天期回購協議通常是銀行間回購市場交投最為活躍的合約。銀行間回購定盤利率每天上午十一時起由全國銀行間同業拆借中心對外發布，對於一段時間內沒有交易和當日出現利率調整等重大事件的情況需要做出異常情況處理。為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協議、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。

同業拆借：是金融機構之間（通常是商業銀行）進行的短期(期限最短為1天，最長為一年)資金融通的行為，是一種信用拆借行為。法律限制在「彌補票據結算、聯行匯差頭寸的不足和解決臨時性周轉資金的需要」。①同業拆借雙方必須於中央銀行有存款；②單利、無擔保、批發利率；③期限短（最短只有半天）； ④目的主要是解決銀行臨時資金周轉的，主要用於維持資金正常運轉、調節餘缺。

同業拆借利率是由信用等級較高的銀行自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均利率，是單利、無擔保、批發性利率[1] 。目前，對社會公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。
Shibor報價銀行團現由18家商業銀行組成。報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據《上海銀行間同業拆借利率（Shibor）實施准則》確定和調整報價銀行團成員、監督和管理Shibor運行、規范報價行與指定發布人行為。全國銀行間同業拆借中心受權Shibor的報價計算和信息發布。每個交易日根據各報價行的報價，剔除最高、最低各4家報價，對其餘報價進行算術平均計算後，得出每一期限品種的Shibor，並於11:30對外發布。

區別：
1、不同主體。同業拆借主體是具有法人資格的金融機構及經法人授權的金融分支機構；債券回購由執有國債的金融機構與執有多餘資金的金融機構組成。
2、不同信用。同業拆借是一種金融信用行為，有一定風險；債券回購是一種國債質押，沒有風險。
3、不同利率。債券回購與同業拆借這種無抵押的信用方式相比，回購返售有約定的標的作為資產，因此一般情況下，利率相對低一點。實際意義：金融機構當配置的債券（用以回購）不足以覆蓋資金缺口的時候，一般會用信用拆借作為輔助融入工具。而且從機構內部資金分配角度出發，可能回購借不到的錢，信用拆借反而能借到。
4、不同期限。同業拆借期限比較長，從數天到一年不等是一天至一年；債券回購是一種短期行為。
5、不同作用。同業拆借利率是貨幣市場的核心利率，也是整個金融市場上具有代表性的利率，它能夠及時、靈敏、准確地反映貨幣市場乃至整個金融市場短期資金供求關系。當同業拆借利率持續上升時，反映資金需求大於供給，預示市場流動性可能下降，當同業拆借利率下降時，情況相反。

Ⅵ 回購協議的利率一般（）同業拆借利率

回購協議的利率一般小於同業拆借利率。

因為各銀行在日常經營活動中會經常發生專頭屬寸不足或盈餘的情況，銀行同業間為了互相支持對方業務的正常開展。

並使多餘資金產生短期收益，就會自然產生銀行同業之間的資金拆借交易。這種交易活動一般沒有固定的場所，主要通過電訊手段成交。

所以同業拆借利率由交易雙方自定，通常高於銀行的籌資成本。

(6)回購協議期限與利率擴展閱讀：

回購協議方式具有以下特點：

1、、投資者完全可以根據自己的資金安排，與借款者簽訂「隔日」或「連續合同」的回購協議，在保證資金可以隨時收回移作他用的前提下，增加資金的收益。

2、增強了長期債券的變現性，避免了證券持有者因出售長期資產以變現而可能帶來的損失。

3、具有較強的安全性。回購協議一般期限較短，並且又有100%的債券作抵押,所以投資者可以根據資金市場行情變化，及時抽回資金，避免長期投資的風險。

4、較長期的回購協議可以用來套利。如銀行以較低的利率用回購協議的方式取得資金，再以較高利率貸出，可以獲得利差。

Ⅶ 七天回購利率與回購定盤利率是一樣的嗎

不一樣。
7天回購利率是債券市場上最具有利率基準潛質的指標。就整個債券市場而言，銀行間市場作為機構市場佔主導地位。銀行間市場中，交易以回購為主要形式，且現券中夾雜著大量的開放式回購、債券互換等創新，價格受到干擾，收益率真實性和連續性受到質疑。在回購中，7天回購是最具代表性品種，佔到全部回購量的%。此外，7天回購利率為市場所關注，可獲得性強。
其二，7天回購利率是當前最具有市場均衡意義的利率。由於其參與機構廣，交易量大，不易被個別機構操縱。此外，他反應靈敏，連續性和彈性好，現已成為貨幣市場的關鍵利率指標。
其三，7天回購利率為基準能夠穩定發行成本。在較長時期內，7天回購利率的波幅穩定，可以消除認為推高級准利率的情況，防止了發行人成本失控。由於一年付息一次的浮息債久期和一年期債券相同，所以浮息債品種的利差與期限相關性較小，發行人可以以相近的成本多發行一些長期債券，節約發行操作成本。

銀行間回購定盤利率(FixingRepoRate)是以銀行間市場每天上午九時至十一時回購交易利率為基礎，同時借鑒國際經驗編制而成基準性利率指標，回購定盤利率可為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協議、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。根據銀行間隔夜、7天、14天、1個月、2個月、3個月、4個月、4個月回購交易在每個交易日固定交易時間產生的全部成交利率的中位數計算得出。銀行間7天期回購協議通常是銀行間回購市場交投最為活躍的合約。銀行間回購定盤利率每天上午十一時起由全國銀行間同業拆借中心對外發布，對於一段時間內沒有交易和當日出現利率調整等重大事件的情況需要做出異常情況處理。

Ⅷ 大多數回購協議的期限是

選A, 回購協議的期限具有彈性，但多為一個營業日，也有長達幾個月的，而且雙方可簽訂連續合同，但上限為1年。

Ⅸ 請問為什麼回購期限越長，利率越高

回購協議的利率與債券的利率有關系，而長期的債券因為轉換成現金的時間長，而且容易受通貨膨脹影響，所以流動性差風險高，為了吸引投資者購買，所以需要高利率。最終導致了長期的回購協議利率較高。

Ⅹ 什麼情況下回購利率大於同業折借利率

以下情況下回購利率大於同業折借利率：
1、投資者完全可以根據自己的資金安排，與借款者簽訂「隔日」或「連續合同」的回購協議，在保證資金可以隨時收回移作他用的前提下，增加資金的收益。
2、增強了長期債券的變現性，避免了證券持有者因出售長期資產以變現而可能帶來的損失。
3、具有較強的安全性。回購協議一般期限較短，並且又有100%的債券作抵押,所以投資者可以根據資金市場行情變化，及時抽回資金，避免長期投資的風險。
4、較長期的回購協議可以用來套利。如銀行以較低的利率用回購協議的方式取得資金，再以較高利率貸出，可以獲得利差。
供參考。