久期限額

㈠ 金融機構為何要規范其資金池

據報道，日前央行發布通知稱，金融機構應當做到每隻資產管理產品的資金單獨管理、單獨建賬、單獨核算，不得開展或者參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特徵的資金池業務。

按照規定，資產管理產品直接或者間接投資於未上市企業股權及其受（收）益權的，應當為封閉式資產管理產品，並明確股權及其受（收）益權的退出安排。未上市企業股權及其受（收）益權的退出日不得晚於封閉式資產管理產品的到期日。

同時還要求金融機構不得違反相關金融監督管理部門的規定，通過為單一項目融資設立多隻資產管理產品的方式，變相突破投資人數限制或者其他監管要求，多隻資產管理產品投資該資產的資金總規模合計不得超過300億元。如果超出該限額，需經相關金融監督管理部門批准。

希望更多的金融風險規避方案可以早日實施！

㈡ 基金可以短期買賣嗎

短期理財基金是2012年興起的一種創新基金產品，特指針對短期理財市場的創新債券基金。2011年，銀監會正式叫停30天以內的銀行短期理財產品，龐大的短期理財需求沒有產品對接，此時基金公司瞅准了機會，以匯添富和華安為先鋒，率先殺入短期理財市場，這其中，國內發行最早的匯添富30天理財基金、60天理財基金、14天理財基金三隻短期理財基金首發規模累計超過500億元，華安短期理財基金首發規模也近300億元。兩者巨大的成功拉開了短期理財基金的發展序幕。
目前市場上的短期理財基金基本都是以最早發行匯添富模式為主，通常短期理財基金都有以下幾個特點：

低門檻
短期理財基金與一般的銀行理財產品比較具有明顯的低門檻特徵，銀行理財產品購買一般有5萬的申購限額，低於5萬一般購買不到。而短期理財基金則是1000元就可以購買。這一點是吸引小金額的普通投資者的一個較為重要的因素。

零費用
短期理財基金是沒有認申購和贖回手續費用的。但會收取少量的管理費、託管費和銷售服務費。根據媒體統計，貨幣基金的年費用率在0.43%左右，短期理財基金的平均年費用率0.36%左右。因此總體來說購買短期短期理財基金費用還是非常低廉的。

隨時買
銀行理財產品是一期一期的，買賣時間有限制，而短期理財基金的買賣有兩種模式，一種是匯添富的只要基金打開申購了，在任意一個交易日都可以購買；另一種是華安模式，類似銀行理財產品，定期開放申購和贖回。目前市場上的短期理財基金絕大多數都以匯添富模式為主，這種模式有利於形成穩定的資金流，對提升收益有所幫助。

定期放贖
短期理財基金都有一個運作期，在運作期沒有到期之前是不能贖回的。只有到期之後，才能夠贖回。短期理財基金的運作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。

風險低
短期理財基金對自身的投資品種和久期有嚴格的限制，不能投A股和可轉債，只能投397天以內央票、短期融資券、協議存款等短期限、安全性高品種。所以其風險是非常低的，與貨幣基金相當。另外，與銀行的理財產品相比，短期理財基金還有一個優勢就是運作會比較透明，因為是基金管理的，因此每天都會公布基金的七日年化收益率等收益率數據。

日結轉
一般短期理財基金採用的是和貨幣基金類似的攤余成本法來估值，所以其單位凈值和貨幣基金類似，始終為1元，其收益每日計算，按期結轉。

自動滾存
短期理財基金都有一個期限。與銀行理財產品到期就贖回的方式比較，短期理財基金如果到期你不贖回，用戶的本息會自動變成短期理財基金份額，滾動到下一期進行投資，所以不會有類似銀行理財產品的收益空白期。另外短期理財基金主投貨幣市場，節假日也是有收益的。

㈢ 債券式基金的問題

個人認為不要過於看重打不打新股，2007年新股申購資金的年化收益率約為15.15%。為此，去年底、今年初很多基金公司修改契約，將打新股納入到債券基金投資范圍之中。然而，熊市來臨後新股申購風光不再，不僅未能達到「粉飾」業績的作用，還使債券基金風險特徵模糊，導致一些債券基金出現負收益，因而遭到部分低風險偏好的投資人拋棄。

個人認為如果你只是持有一兩年，買債券基金是比較穩妥，但是基金建議還是長期持有比較好。畢竟債券基金今年收益再好，也只是相對於股票型基金和指數型基金。

大概收益會比股票型基金高，但是總體來說，也只是相對的。
可以給你看看一個收益排名。

收益最高的10隻開放式基金（2008.1.2-2008.6.30）
序號 基金代碼 基金簡稱 收益率%
1 020002 國泰金龍債券A 2.3
2 160602 鵬華普天債券A 2.28
3 161603 融通債券 1.98
4 090002 大成債券A 1.96
5 160608 鵬華普天債券B 1.75
6 519519 友邦華泰穩本增利A 1.68
7 092002 大成債券C 1.68
8 070009 嘉實超短債 1.58
9 110008 易方達穩健收益B級 1.41
10 110007 易方達穩健收益A級 1.28

應該說國泰金龍債券還是不錯的。國泰金龍債券是一隻可以打新股的債基，其持有新股時間很短，上市首日即全部賣出，這樣基本沒有風險，而且還可以獲得不錯的打新收益。今年以來該基金凈值增長率為2.47%，在所有債券型基金中居於第1位，並且該基金和國泰金龍行業精選基金是傘形基金，轉換方便，是一隻高收益、低風險的債基。相信能符合你的要求。

債券基金一次性購買最低金額一般為1000元。定投的話最低100元，不過債券基金不推薦定投。

㈣ 商業銀行市場風險管理的識別控制

1.商業銀行應當對每項業務和產品中的市場風險因素進行分解和分析，及時、准確地識別所有交易和非交易業務中市場風險的類別和性質。
2.商業銀行應當根據本行的業務性質、規模和復雜程度，對銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場風險選擇適當的、普遍接受的計量方法，基於合理的假設前提和參數，計量承擔的所有市場風險。商業銀行應當盡可能准確計算可以量化的市場風險和評估難以量化的市場風險。
商業銀行可以採取不同的方法或模型計量銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場風險。市場風險的計量方式包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析和運用內部模型計算風險價值等。商業銀行應當充分認識到市場風險不同計量方法的優勢和局限性，並採用壓力測試等其他分析手段進行補充。
商業銀行應當盡量對所計量的銀行賬戶和交易帳戶中的市場風險（特別是利率風險）在全行范圍內進行加總，以便董事會和高級管理層了解本行的總體市場風險水平。
商業銀行的董事會、高級管理層和與市場風險管理有關的人員應當了解本行採用的市場風險計量方法、模型及其假設前提，以便准確理解市場風險的計量結果
3.商業銀行應當採取措施確保假設前提、參數、數據來源和計量程序的合理性和准確性。商業銀行應當對市場風險計量系統的假設前提和參數定期進行評估，制定修改假設前提和參數的內部程序。重大的假設前提和參數修改應當由高級管理層審批。
4.商業銀行應當由與前台相獨立的後台、中台、財務會計部門或其他相關職能部門或人員對交易賬戶頭寸至少每日按市值重估一次價值。用於重估的定價因素應當從獨立於前台的渠道獲取或者經過獨立的驗證。前台、後台、中台、財務會計部門、負責市場風險管理的部門等用於估值的方法和假設應當盡量保持一致，在不完全一致的情況下，應當制定並使用一定的校對、調整方法。在缺乏可用於市值重估的市場價格時，商業銀行應當確定選用代用數據的標准、獲取途徑和公允價格計算方法
5.中國銀監會鼓勵業務復雜程度和市場風險水平較高的商業銀行逐步開發和使用內部模型計量風險價值，對所承擔的市場風險水平進行量化估計。風險價值是指所估計的在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素的變化可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在最大損失。
6.採用內部模型的商業銀行應當根據本行的業務規模和性質，參照國際通行標准，合理選擇、定期審查和調整模型技術（如方差協方差法、歷史模擬法和蒙特·卡洛法）以及模型的假設前提和參數，並建立和實施引進新模型、調整現有模型以及檢驗模型准確性的內部政策和程序。模型的檢驗應當由獨立於模型開發和運行的人員負責。
採用內部模型的商業銀行應當將模型的運用與日常風險管理相融合，內部模型所提供的信息應當成為規劃、監測和控制市場風險資產組合過程的有機組成部分。採用內部模型的商業銀行應當恰當理解和運用市場風險內部模型的計算結果，並充分認識到內部模型的局限性，運用壓力測試和其他非統計類計量方法對內部模型方法進行補充。
7.商業銀行應當定期實施事後檢驗，將市場風險計量方法或模型的估算結果與實際結果進行比較，並以此為依據對市場風險計量方法或模型進行調整和改進。
8.商業銀行應當建立全面、嚴密的壓力測試程序，定期對突發的小概率事件，如市場價格發生劇烈變動，或者發生意外的政治、經濟事件可能造成的潛在損失進行模擬和估計，以評估本行在極端不利情況下的虧損承受能力。壓力測試應當包含定性和定量分析。壓力測試應當選擇對市場風險有重大影響的情景，包括歷史上發生過重大損失的情景和假設情景。假設情景包括模型假設和參數不再適用的情形、市場價格發生劇烈變動的情形、市場流動性嚴重不足的情形，以及外部環境發生重大變化、可能導致重大損失或風險難以控制的情景。商業銀行應當使用中國銀監會規定的壓力情景和根據本行業務性質、市場環境設計的壓力情景進行壓力測試。商業銀行應當根據壓力測試的結果，對市場風險有重大影響的情形制定應急處理方案，並決定是否及如何對限額管理、資本配置及市場風險管理的其他政策和程序進行改進。董事會和高級管理層應當定期對壓力測試的設計和結果進行審查，不斷完善壓力測試程序。商業銀行應當對市場風險實施限額管理，制定對各類和各級限額的內部審批程序和操作規程，根據業務性質、規模、復雜程度和風險承受能力設定、定期審查和更新限額。
市場風險限額包括交易限額、風險限額及止損限額等，並可按地區、業務經營部門、資產組合、金融工具和風險類別進行分解。商業銀行應當根據不同限額控制風險的不同作用及其局限性，建立不同類型和不同層次的限額相互補充的合理限額體系，有效控制市場風險。商業銀行總的市場風險限額以及限額的種類、結構應當由董事會批准。
商業銀行在設計限額體系時應當考慮以下因素：
（一）業務性質、規模和復雜程度（包括業務的風險回報率、流動性、波動性等）；
（二）商業銀行能夠承擔的市場風險水平；
（三）業務經營部門的既往業績；
（四）工作人員的專業水平和經驗；
（五）定價、估值和市場風險計量系統；
（六）壓力測試結果；
（七）內部控制水平；
（八）資本實力；
（九）外部市場的發展變化情況。
商業銀行應當對超限額情況制定監控和處理程序。超限額情況應當及時向相應級別的管理層報告。該級別的管理層應當根據限額管理的政策和程序決定是否批准以及此超限額情況可以保持多長時間。對未經批準的超限額情況應當按照限額管理的政策和程序進行處理。管理層應當根據超限額發生情況決定是否對限額管理體系進行調整。
商業銀行應當確保不同市場風險限額之間的一致性，並將市場風險限額與流動性風險限額等其他風險類別的限額管理相協調。
10.商業銀行應當為市場風險的計量、監測和控制建立完備、可靠的管理信息系統，並採取相應措施確保數據的准確、可靠、及時和安全。管理信息系統應當能夠支持市場風險的計量及其所實施的事後檢驗和壓力測試，並能監測市場風險限額的遵守情況和提供市場風險報告的有關內容。商業銀行應當建立相應的對賬程序確保不同部門和產品業務數據的一致性和完整性，並確保向市場風險計量系統輸入准確的價格和業務數據。商業銀行應當根據需要對管理信息系統及時進行改進和更新。
11.商業銀行應當對市場風險有重大影響的情形制定應急處理方案，包括採取對沖、減少風險暴露等措施降低市場風險水平，以及建立針對自然災害、銀行系統故障和其他突發事件的應急處理或者備用系統、程序和措施，以減少銀行可能發生的損失和銀行聲譽可能受到的損害。商業銀行應當將壓力測試的結果作為制定市場風險應急處理方案的重要依據，並定期對應急處理方案進行審查和測試，不斷更新和完善應急處理方案。
12.有關市場風險情況的報告應當定期、及時向董事會、高級管理層和其他管理人員提供。不同層次和種類的報告應當遵循規定的發送范圍、程序和頻率。報告應當包括如下全部或部分內容：
（一）按業務、部門、地區和風險類別分別統計的市場風險頭寸；
（二）按業務、部門、地區和風險類別分別計量的市場風險水平；
（三）對市場風險頭寸和市場風險水平的結構分析；
（四）盈虧情況；
（五）市場風險識別、計量、監測和控制方法及程序的變更情況；
（六）市場風險管理政策和程序的遵守情況；
（七）市場風險限額的遵守情況，包括對超限額情況的處理；
（八）事後檢驗和壓力測試情況；
（九）內部和外部審計情況；
（十）市場風險資本分配情況；
（十一）對改進市場風險管理政策、程序以及市場風險應急方案的建議；
（十二）市場風險管理的其他情況。向董事會提交的市場風險報告通常包括銀行的總體市場風險頭寸、風險水平、盈虧狀況和對市場風險限額及市場風險管理的其他政策和程序的遵守情況等內容。向高級管理層和其他管理人員提交的市場風險報告通常包括按地區、業務經營部門、資產組合、金融工具和風險類別分解後的詳細信息，並具有更高的報告頻率。

㈤ 誰知道國泰君安證券的現金管家怎麼樣介紹一下。

具體的您還可以咨詢我們國泰君安證券95521理財熱線

證券賬戶的短期閑置資金可以投資理財嗎？可以不再只有0.4%的活期利率嗎？可以像活期存款一樣方便自由嗎？可以向定期存款一樣安全放心嗎？可以不影響正常的證券交易嗎？
上述廣大股民一直期盼的理財需求，隨著「國泰君安現金管家」的面世，終於可以全部解決。統計顯示，市場上的保證金產品極為稀缺，僅有兩只，「國泰君安現金管家」是大型券商中第一個推出此類產品的，因此僅有國泰君安的客戶可享受「現金管家」方便安全且收益可觀的理財服務。
據悉，該產品受到了廣大投資者的廣泛追捧，在發行前就有不少客戶預約。不少股民表示，以後再也不用把錢轉到銀行買理財產品那麼麻煩了，收盤後閑錢可以自動去投資理財，獲得高於活期存款的收益，何樂而不為呢？
據了解，「國泰君安現金管家」之所以能同時受到銀行和券商客戶的青睞，主要是該產品作為一款創新型的產品，與現有的銀行理財產品和貨幣基金相比，具有獨特的優勢。
優勢一：不影響炒股 產品可當現金用
記者比較了市場上的同類產品後發現，「國泰君安現金管家」最大的優勢是，流動性堪比活期存款，參與產品的資金實時可用。比如股票賬戶買了100萬股票，剩100萬現金時，就可將現金參與100萬現金管理產品，每天有望獲活期存款4-6倍的收益。股市反彈時，如果需要加倉買股票，依然可立刻將產品里的錢買股票，因為當保證金余額不足，會自動退出產品。
因此「現金管家」像活期一樣方便，不影響投資者的正常炒股，實現投資無間斷，收益全天候，讓股民的閑錢躺著也能賺錢。而現金有的貨幣基金，只能實現T+2或T+3到賬，投資仍然有空檔期。
優勢二：操作便捷 自動參與退出
「國泰君安現金管理」的操作，稱得上是市場同類產品最為便捷的。投資者只需簽約一次，即可自動參與、退出。比如，投資者可設定賬戶最低保留資金額度1萬元，那麼當賬戶沒有滿倉股票，超過1萬元以上的閑錢，都將在收盤後自動參與成「現金管家」，享受遠高於活期存款的收益；當投資者需要用產品中的資金買股票，會自動退出產品，無須手工操作，省心又省力，而且不收取參與費和退出費。
而銀行理財產品和貨幣基金均需要手工申購贖回。難怪有投資者表示再也不用把短期的閑錢在銀行和證券賬戶之間劃來劃去了。
優勢三：收益可觀 安全性更高
初步測算，預計扣除各類費用後，產品收益率水平將遠高於活期存款利率，較其他現金管理產品具有較強競爭力，大大提高了投資者證券賬戶內的閑置資金收益。
而且產品主要投資於銀行存款、逆回購、貨幣基金以及短期限債券等固定收益類產品，投資范圍與現有貨幣類產品相比，規定更加嚴格，久期更短，信用等級更高，流動性更好，從而嚴格控制了投資風險，產品安全性較高。(李淼)