期限性上升流動性

⑴ 流動性偏好是什麼意思

流動性偏好（也被稱為貨幣需求）：由於貨幣具有使用上的靈活性，人們寧肯以犧牲利息收入而儲存不生息的貨幣來保持財富的心理傾向。

流動性偏好理論，解釋債券 (金融資產) 利率期限結構的一種理論。

該理論認為，債券的到期期限越長，價格變化越大，流動性越差，其風險也越大；為補償這種流動性風險，投資者對長期債券所要求的收益率比短期債券要求收益率要高。

(1)期限性上升流動性擴展閱讀

貨幣供給曲線的移動：凱恩斯假定貨幣供給完全為貨幣當局所控制，貨幣供給曲線表現為一條垂線，貨幣供給增加，貨幣供給曲線就向右移動，反之，貨幣供給曲線向左移動。

影響均衡利率變動的因素：所有上述這些因素的變動都將引起貨幣供給和需求曲線的移動，進而引起均衡利率的波動。

流動性陷阱對利率的影響： 凱恩斯在指出貨幣的投機需求是利率的遞減函數的情況下，進一步說明利率下降到一定程度時，貨幣的投機需求將趨於無窮大。

因為此時的債券價格幾乎達到了最高點，只要利率小有回升，債券價格就會下跌，債券購買就會有虧損的極大風險。

於是，不管中央銀行的貨幣供給有多大，人們都將持有貨幣，而不買進債券，債券價格不會上升，利率也不會下降。這就是凱恩斯的"流動性陷阱"。在這種情況下，擴張性貨幣政策對投資、就業和產出都沒有影響。

⑵ 什麼叫金融工具的流動性

流動性。這是指金融資產在轉換成貨幣時，其價值不會蒙受損失的能力。除貨幣以外，各種金融資產都存在著不同程度的不完全流動性。其他的金融資產在沒有到期之前要想轉換成貨幣的話，或者打一定的折扣，或者花一定的交易費用，一般來說，金融工具如果具備下述兩個特點，就可能具有較高的流動性：第一、發行金融資產的債務人信譽高，在已往的債務償還中能及時、全部履行其義務。第二，債務的期限短。這樣它受市場利率的影響很小，轉現時所遭受虧損的可能性就很少。一般認為，金融工具具有以下特徵： (1)償還期。償還期是指借款人拿到借款開始，到借款全部償還清為止所經歷的時間。各種金融工具在發行時一般都具有不同的償還期。從長期來說，有l0年、 20年、50年。還有一種永久性債務，這種公債借款人同意以後無限期地支付利息，但始終不償還本金，這是長期的一個極端。在另一個極端，銀行活期存款隨時可以兌現，其償還期實際等於零。 (2)流動性。這是指金融資產在轉換成貨幣時，其價值不會蒙受損失的能力。除貨幣以外，各種金融資產都存在著不同程度的不完全流動性。其他的金融資產在沒有到期之前要想轉換成貨幣的話，或者打一定的折扣，或者花一定的交易費用，一般來說，金融工具如果具備下述兩個特點，就可能具有較高的流動性：第一、發行金融資產的債務人信譽高，在已往的債務償還中能及時、全部履行其義務。第二，債務的期限短。這樣它受市場利率的影響很小，轉現時所遭受虧損的可能性就很少。 (3)安全性。指投資於金融工具的本金是否會遭受損失的風險。風險可分為兩類：一是債務人不履行債務的風險。這種風險的大小主要取決於債務人的信譽以及債務人的社會地位。另一類風險是市場的風險，這是金融資產的市場價格隨市場利率的上升而跌落的風險。當利率上升時，金融證券的市場價格就下跌；當利率下跌時，則金融證券的市場價格就上漲。證券的償還期越長，則其價格受利率變動的影響越大。一般來說，本金安全性與償還期成反比，即償還期越長，其風險越大，安全性越小。本金安全性與流動性成正比，與債務人的信譽也成正比。 (4)收益性。是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。金融工具收益性的大小，是通過收益率來衡量的，其具體指標有名義收益率、實際收益率、平均收益率等。 流動性與安全性成正比，與收益性成反比 收益、風險肯定是正比：債券的風險小於股票，債券的收益也小於股票 流動性和安全性的正比關系：比如吧，就債券而言，債券的期限越長（流動性小），那麼債務人不履行債務的可能性就會更大（風險大，安全性小） 流動型和收益性的反比關系：這個最明顯了，活期儲蓄的利息明顯比定期低很多。活期的流動性大，利息少（收益性小）。

⑶ 銀行業務中，流動性期限缺口是什麼意思

流動性資產期限與流動性負債期限之差
流動性缺口率為90天內表內外流動性缺內口與90天內到期表內外容流動性資產之比，一般不應低於-10%。它是衡量商業銀行流動性狀況及其波動性的流動性風險核心指標之一。
流動性缺口是衡量銀行流動性的常用指標，它衡量的是在未來的一定時間內，銀行能變現的資產是否能夠償還到期的債務。缺口為正，表示銀行在該期限內到期的資產足夠償還到期的債務;缺口為負，表示銀行在該期限內到期的資產無法償還到期的債務，需要以其他方式籌集資金償還到期債務。雖然《商業銀行風險監管核心指標(試行)》僅規定了90天期的流動性缺口，但在銀行實際運用之中，要分別計算多個期限的流動性缺口，並制定相應的流動性管理策略。

⑷ 央行流動性表述變化說明了什麼

春節在即，央行卻連續實施凈回籠，在凈回籠逾萬億元後，市場資金面卻寬松依舊。近期，市場資金面的反季節性寬松，展現了央行一系列操作安排的效果。結合央行對流動性調控描述的變化，分析人士認為，為應對銀行體系流動性總量和結構上的波動風險，貨幣政策操作不斷靈活調整，2018年流動性穩定性可能好於2017年。

分析人士認為，「基本穩定」反映的是較低限度的要求，調整為「合理穩定」可能意味著貨幣當局更注重保持流動性穩定性。另外，「合理」既要求「總量合理」也要求「結構合理」，內涵更豐富，可能意味著央行更注重銀行體系流動性結構的穩定性。這一點，在央行2017年三季度貨幣政策報告中告誡金融機構「滾隔夜」的過度錯配行為和過度加杠桿的激進交易策略不可取上也有所反應。

另外，人民幣持續升值，升值預期抬頭，企業和個人持匯意願下降，跨境資金流入也可能增多，為平抑貨幣市場單邊波動，央行收購外匯的力度可能加大，使得外匯占款增長可能加快，這也是未來流動性供求面臨的有利因素。

總的來看，貨幣政策中性和金融嚴監管形勢下，金融體系面臨的錢少、錢貴的問題可能還會存在，但鑒於央行更注重結構穩定、外匯流動邊際有利，2018年流動性穩定可能好於2017年。

⑸ 銀行業務中，流動性期限缺口是什麼意思啊

流動性資產期限與流動性負債期限之差

流動性缺口率為90天內專表內屬外流動性缺口與90天內到期表內外流動性資產之比，一般不應低於-10%。它是衡量商業銀行流動性狀況及其波動性的流動性風險核心指標之一。

流動性缺口是衡量銀行流動性的常用指標，它衡量的是在未來的一定時間內，銀行能變現的資產是否能夠償還到期的債務。缺口為正，表示銀行在該期限內到期的資產足夠償還到期的債務;缺口為負，表示銀行在該期限內到期的資產無法償還到期的債務，需要以其他方式籌集資金償還到期債務。雖然《商業銀行風險監管核心指標(試行)》僅規定了90天期的流動性缺口，但在銀行實際運用之中，要分別計算多個期限的流動性缺口，並制定相應的流動性管理策略。

⑹ 為什麼資本市場期限長，流動性也相對較弱

從定位上來看，資本市場上的交易對象本身就是是一年以上的長期證券。那麼相對短期市場來說其期限長流動性較弱也就順理成章了，希望能幫到您，謝謝！

⑺ 期限較長的債券流動性，風險怎樣

期限較長的債券，通常流動性較差。在債券市場上交投最活躍的是短期債券，尤其是短期國債、內短期銀行債。

同樣容，期限較長的債券，因為久期長，往往對利率變化更敏感，相同利率變化下，長期債券的價格波動更大，所以長期債券的風險也更大。

⑻ 什麼是期限結構理論

傳統的利率期限結構理論：
流動性偏好理論（Liquidity Preference Theory） 長期債券收專益要高於短期債券收益，因屬為短期債券流動性高，易於變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。


預期理論（Expectation Theory） 如果人們預期利率會上升（例如在經濟周期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。 如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。


市場分隔理論（Market Segmentation Theory） 因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。