信用的創造

『壹』 信用創造概念

在信用創造學派的眼中，信用就是貨幣，貨幣就是信用；信用創造貨幣；信用形成資本。
在貨幣金融學中有一個重要的流派，即以18世紀的約翰．勞為先驅、以19世紀的麥克魯德、韓以及20世紀的熊彼特等人為代表的「信用創造學派」。在這一學派的眼中，信用就是貨幣，貨幣就是信用。約翰•勞說：「信用是必要的，也是有用的，信用量增加與貨幣量的增加有同樣的效果，即它們同樣能產生財富、興盛商業。，「通過銀行所進行的信用創造，能在一年之內比從事十年貿易所增加的貨幣量多得多。所以，法國如欲富庶，實在有求助於信用的必要；不然，比之於利用信用的其他列強，法國即將陷入貧弱的狀況。」「只要貨幣豐富，即能夠創造一國之繁榮；只要有信用設施(他主要指銀行等)，即可以供應豐富之貨幣，給經濟以最初的沖擊；依靠這種沖擊，就能夠為法國產出大量的財富。」約翰•勞的基本邏輯是這樣的：貨幣就是財富——貨幣不必是金銀，而以土地、公債、股票等為保證所發行的紙幣為最好——紙幣是銀行的一種信用——銀行通過供給這種信用，就可提供豐富的貨幣——給經濟以最初的沖擊——依靠這種沖擊，就可以使國家富強、經濟繁榮；總之，信用即貨幣；貨幣即財富，即資本。

麥克魯德在他的《信用的理論》中指出：「人們以生產物與勞務和人交換，而換得貨幣，此貨幣既不能用以果腹，也不能用以蔽體，然而人們卻樂於用其生產物與勞務換取貨幣，這是為什麼呢?就是因為換得貨幣以後，可在需要之時，憑以換取所需之物的緣故。所以，貨幣的本質不過是向他人要求生產物與勞務的權利或符號，從而實為一種信用」，「因此，金銀貨幣也可以正確地稱之為金屬信用。」麥克魯德認為信用與貨幣兩者的本質是一致的，信用的創造就是貨幣的增加，兩者可以統一於「通貨」的概念之下，只是在程度上有所不同：(1)信用只有單一的價值，但是貨幣卻有多數的價值或者一般的價值，信用只是對某個人的要求權，但是貨幣卻是對一般商品的要求權；(2)信用只有特殊的不確定的價值(因為債務人死亡或者破產，信用就變得沒有價值了)，而貨幣則有持久的價值。

韓被公認為信用創造理論的代表人物，他於1920年發表了《銀行信用之國民經濟的理論》，影響很大。他是這樣論述信用就是貨幣的： 「為了支付的目的，從一人轉讓給他人的支票或者存款劃條，就法律的觀點來看，自然只是兌取貨幣的憑證，但從經濟的觀點來看，只要它需要兌換成本位貨幣而完成了貨幣的功能，則它就不只是兌取貨幣的憑證，而實是貨幣本身。」「向銀行兌取貨幣的憑證，只要它確實可靠，為任何人所願意接受，則它就被當作貨幣而流通了。」韓的理論重點在於闡明了信用能夠形成資本。他認為信用愈擴，利率愈低，資本商品的生產就愈多，從而資本也就愈能形成；相反，信用愈縮，利率愈高，資本商品的生產即愈少，從而資本即不易形成。他的著名命題就是：「資本形成不是儲蓄的結果，而是信用提供的結果。」「假如說需求對生產是第一性的，那麼信用提供對資本形成也是第一性的。若是沒有信用提供則任何資本商品都不能夠生產，因而資本形成就不可能。信用供給之能引起資本形成，恰如需求之引起生產一樣」。

『貳』 什麼具有信用創造的功能

信用創造功能類似杠桿作用，通過准備金的留存派生更多的存款；比如商版業銀行收到一筆現金權100萬，除留足法定準備金10萬外，其餘部分90萬進行貸款或購買有價證券，但接受貸款的客戶並不完全支取現金甚至完全不支取現金，而是轉入其銀行存款賬戶，以轉移存款的方式進行支付使用。這樣，由原來那筆存款經貸款後又形成一筆新的存款。第二家銀行仍然以相同的方式貸出去，又會創造另一筆派生存款。如此類推。銀行系統可以創造數倍於原始存款的派生存款。

『叄』 簡單說明銀行信用的創造

銀行信用創造的過程，即一筆原始存款經過整個銀行體系的循環存款和貸款發放，可產生大於原始存款數倍的存款貨幣。這一擴張的數量，主要取決於兩大因素:一是原始存款數量的大小;二是法定存款准備金率的高低。原始存款數量越大，創造的存款貨幣量越大;反之，則越小。法定存款准備金率越高，擴張的越小;反之，則越大。因此存在以下計算公式:

△D=△R×1/rd

式中: △D——存款貨幣的最大擴張量;

△R——增加的原始存款數量;

rd ——法定存款准備金率。

『肆』 信用創造職能

信用創造職能，這是商業銀行區別於其他金融機構最顯著的特徵。商業銀行在吸收存款的基礎上發放貸款，在支票的流通和轉賬結算基礎上，貸款可以轉化為存款，在存款不提取的情況下，就增加了商業銀行的資金來源，最後，整個銀行體系可以形成數倍於原始存款的派生存款，這就是銀行的信用創造功能。
商業銀行進行貨幣創造的兩個必備條件是：可以經營存款業務和貸款業務，在這兩種業務的不斷循環進行下才能夠進行貨幣創造。不能從事存款業務，則貨幣創造無從產生；不能從事貸款業務，則無從向社會公眾提供存款的資金渠道。兩個條件缺一不可。其它金融機構雖具有籌集資金和資金運用的業務，但均不能經營存款業務和貸款業務，不具備貨幣創造的條件，從而沒有貨幣創造的功能。
信用創造的含義表現在兩個方面：一方面，隨著信用制度的發展，商業銀行在銀行信用的基礎上創造了可以代替貨幣的信用流通工具如：銀行券和支票。這種信用流通工具代替現實貨幣流通，因而相對擴大了流通手段和支付手段，擴大了社會信用量。另一方面，商業銀行能夠在支票廣泛流通和實施轉賬結算的條件下，進行存款貨幣的創造，從而在貨幣供給機制中發揮重要作用。
商業銀行存款貨幣創造的機制或過程簡言之，就是銀行將吸收的存款發放貸款後，接受貸款的客戶並不完全支取現金甚至完全不支取現金，而是轉入其銀行存款賬戶，以轉移存款的方式進行支付使用。這樣，由原來那筆存款經貸款後又形成一筆新的存款，增加了商業銀行的資金來源，最後會使整個銀行體系的存款加倍形成。

『伍』 信用創造的簡介

信用創造是指在整個銀行系統內利用超額准備金進行貸款或投資的過程中，活期存款的擴大所引起的貨幣供應量的增加,又稱「貨幣製造」。商業銀行收到一筆現金，除留足法定準備金外，其餘部分進行貸款或購買有價證券，但支付方式是相應增加借款人或證券賣主在該行戶頭中的活期存款進行的。因而製造了一筆派生存款。收款人將支票存入與他往來的另一家銀行，第二家銀行仍然以相同的方式貸出去，又會創造另一筆派生存款。如此類推。銀行系統可以創造數倍於原始存款的派生存款。貨幣製造表現受法定準備金的影響，而實際是受客觀經濟發展的影響。

『陸』 什麼是信用創造功能

信用創造功能類似杠桿作用，通過准備金的留存派生更多的存款；比如商業銀行收到一筆現金100萬，除留足法定準備金10萬外，其餘部分90萬進行貸款或購買有價證券，但接受貸款的客戶並不完全支取現金甚至完全不支取現金，而是轉入其銀行存款賬戶，以轉移存款的方式進行支付使用。這樣，由原來那筆存款經貸款後又形成一筆新的存款。第二家銀行仍然以相同的方式貸出去，又會創造另一筆派生存款。如此類推。銀行系統可以創造數倍於原始存款的派生存款。

『柒』 信用創造的主要作用

信用創造在一定程度上和一定范圍內能夠促進商品經濟的發展。
①派生存款在企業版商品實現價值的權過程中，減少了商品在市場上滯留的時間，有助於社會再生產過程的順利進行；
②加速社會資金的周轉，減少資金在企業和其他部門沉澱的數額和時間。但是，信用創造不能超越一定的界限，如果盲目地、過度地擴張信用，就會造成經濟過熱，引起通貨膨脹，形式虛假的繁榮，導致經濟結構失衡。在西方國家，其最終結果就是誘發經濟危機，盡管其深層原因並不在於信用創造。因此，從20世紀30年代世界經濟危機以後，西方國家中央銀行的一項重要任務就是對商業銀行創造信用能力進行控制和調節。
中國的專業銀行和西方國家的商業銀行並不完全相同，但其業務活動的基本方面和商業銀行一樣存在著信用創造能力，因此，也需要運用正確的貨幣政策，控制其信用創造能力，保證經濟持續、穩定和協調地發展。

『捌』 信用創造功能

在信用創造學派的眼中，信用就是貨幣，貨幣就是信用；信用創造貨幣；信用形成資本。 在貨幣金融學中有一個重要的流派，即以18世紀的約翰．勞為先驅、以19世紀的麥克魯德、韓以及20世紀的熊彼特等人為代表的「信用創造學派」。在這一學派的眼中，信用就是貨幣，貨幣就是信用。約翰勞說：「信用是必要的，也是有用的，信用量增加與貨幣量的增加有同樣的效果，即它們同樣能產生財富、興盛商業。，「通過銀行所進行的信用創造，能在一年之內比從事十年貿易所增加的貨幣量多得多。所以，法國如欲富庶，實在有求助於信用的必要；不然，比之於利用信用的其他列強，法國即將陷入貧弱的狀況。」「只要貨幣豐富，即能夠創造一國之繁榮；只要有信用設施(他主要指銀行等)，即可以供應豐富之貨幣，給經濟以最初的沖擊；依靠這種沖擊，就能夠為法國產出大量的財富。」約翰勞的基本邏輯是這樣的：貨幣就是財富——貨幣不必是金銀，而以土地、公債、股票等為保證所發行的紙幣為最好——紙幣是銀行的一種信用——銀行通過供給這種信用，就可提供豐富的貨幣——給經濟以最初的沖擊——依靠這種沖擊，就可以使國家富強、經濟繁榮；總之，信用即貨幣；貨幣即財富，即資本。 麥克魯德在他的《信用的理論》中指出：「人們以生產物與勞務和人交換，而換得貨幣，此貨幣既不能用以果腹，也不能用以蔽體，然而人們卻樂於用其生產物與勞務換取貨幣，這是為什麼呢?就是因為換得貨幣以後，可在需要之時，憑以換取所需之物的緣故。所以，貨幣的本質不過是向他人要求生產物與勞務的權利或符號，從而實為一種信用」，「因此，金銀貨幣也可以正確地稱之為金屬信用。」麥克魯德認為信用與貨幣兩者的本質是一致的，信用的創造就是貨幣的增加，兩者可以統一於「通貨」的概念之下，只是在程度上有所不同：(1)信用只有單一的價值，但是貨幣卻有多數的價值或者一般的價值，信用只是對某個人的要求權，但是貨幣卻是對一般商品的要求權；(2)信用只有特殊的不確定的價值(因為債務人死亡或者破產，信用就變得沒有價值了)，而貨幣則有持久的價值。 韓被公認為信用創造理論的代表人物，他於1920年發表了《銀行信用之國民經濟的理論》，影響很大。他是這樣論述信用就是貨幣的： 「為了支付的目的，從一人轉讓給他人的支票或者存款劃條，就法律的觀點來看，自然只是兌取貨幣的憑證，但從經濟的觀點來看，只要它需要兌換成本位貨幣而完成了貨幣的功能，則它就不只是兌取貨幣的憑證，而實是貨幣本身。」「向銀行兌取貨幣的憑證，只要它確實可靠，為任何人所願意接受，則它就被當作貨幣而流通了。」韓的理論重點在於闡明了信用能夠形成資本。他認為信用愈擴，利率愈低，資本商品的生產就愈多，從而資本也就愈能形成；相反，信用愈縮，利率愈高，資本商品的生產即愈少，從而資本即不易形成。他的著名命題就是：「資本形成不是儲蓄的結果，而是信用提供的結果。」「假如說需求對生產是第一性的，那麼信用提供對資本形成也是第一性的。若是沒有信用提供則任何資本商品都不能夠生產，因而資本形成就不可能。信用供給之能引起資本形成，恰如需求之引起生產一樣」。

『玖』 簡述信用貨幣的創造過程

商業銀行是如何進行信用貨幣創造過程的？

商業銀行作為金融機構中最重要的一部分，不僅提供金融服務，而且還通過自己的業務活動參與貨幣創造過程。商業銀行由於機構多，規模大，業務廣泛，是整個貨幣運行的主要載體，而它具有創造信用貨幣的重要功能，和它辦理支票活期存款業務是密切相連的。銀行是如何創造信用貨幣的--

由於發達的非現金結算和票據的廣泛使用，使得貸款的發放、款項的支付並不需要提現，只是用票據作為轉帳的工具，債務相互抵消。銀行得到存款後，不必完全保留不動，留存一定比例的准備金之後，就可以把其餘的存款貸放出去。

貨幣創造過程 （假定法定準備率20%）

存款金額
准備金
貸款金額
貨幣供應總額

第一家銀行
100.00
（原始存款）
20.00
80.00
100.00

第二家銀行
80.00
16.00
64.00
180.00

第三家銀行
64.00
12.80
51.20
244.00

……

第十家銀行
10.74
2.15
8.59
457.07

最後一家銀行
00.00
00.00
00.00
500.00

合 計
500.00
100.00
400.00
500.00

經過商業銀行的信用貨幣創造過程，我們可以看到，原始存款實現了多倍的擴張，得到了多倍的貨幣供應量。

七、商業銀行創造信用貨幣的過程主要受到哪些因素的制約？

1.法定存款准備金率

通過上述存款創造過程，可以看到，銀行創造存款能力的大小，在原始存款既定的情況，基本上取決於法定準備率的高低，法定準備率越高，銀行擴張存款的能力越小，反之亦然。中央銀行正是通過對法定準備率這一手段的調節，對商業銀行的派生存款能力從而對貨幣供應量實施控制的。

2.提現率（現金漏損率）

現實生活中存款客戶總會提取一些現金，從而是部分現金流出銀行系統，這就是現金漏損。現金漏損與存款總額之比稱為現金漏損率，也稱提現率。提現率高會相應減弱存款派生的能力。

3.超額准備率

商業銀行為了安全或應付意外，總是會超過法定準備金持有超額准備，超額准備占存款總額的比率即超額准備率越高，就會削減銀行的存款派生能力。

4.活期存款轉定期存款的比例。

『拾』 信用創造的發展現狀

20世紀八十年代以來，國際金融市場上各種金融創新層出不窮。商業資本同金融資本的結合，使得一定條件下金融機構商業機構之間的信用擴張越來越容易，這種二十一世紀信用的創造過程和創造能力已經遠遠超過了傳統教科書所定義的基礎貨幣乘以貨幣乘數的范圍。在全球貨幣流動性收獲和擴張的過程中發揮作用的並不只是各個國家的央行所投放的基礎貨幣，也不僅僅是以貨幣乘數為基礎的傳統信貸擴張。相反，市場上更多的流動性來自於商業和金融機構之間的信用創造，全球金融環境的變化取決於全球商業和金融機構之間的貨幣和信用創造能力的變化。就是和傳統的基礎貨幣乘以貨幣乘數的貨幣流通性恐怕反傳統，所以這是需要注意的。
當然需要指出的是，這種二十一世紀的信用和貨幣的創造是把雙刃劍，它使得過去五年全球貨幣流動性的迅速擴張。但是在美國次貸危機愈演愈烈令信用遭到破壞以後，又會造成全球流動性迅速的收縮。因此未來一段時間，全球流動性格局的復雜化，導致世界經濟很可能蹣跚行走於通貨膨脹上升與經濟萎靡不振之間，美元也將一貶再貶。
第二是FDI從單向流入中國轉變為流入與流出雙向並重。從過去的十年，外國直接投資是單向流入中國的，但在未來的十年，外國直接投資將有兩條道路：從外國流向中國，和從中國流向外國。
我們國家為了應對通貨膨脹，擴大匯率的彈性，加快人民幣的升值，特別人民幣升值擴大匯率的彈性成為唯一選擇和我們必然選擇的情況下，為了保持中國經濟高速發展，使得中國必須踏上一條對外直接投資及走出去的道路。走出去包括產品的輸出，也包括資本的輸出，但是主要是指資本的輸出，對外直接投資。
正是由於以上四點原因，中國不僅需要解決自身發展遇到的問題，而且能夠將資本帶入亞洲和西方國家，在當地創造新的就業機會，解決當地政府不能解決的難題，從而中國將在亞洲乃至全球經濟復甦中扮演至關重要的角色。