⑴ 債券中的現金流指什麼
現金流：
指某一特定時間以內，特定的經濟單位在經濟活動中為了達到特定的目的而發生的資金流入和資金流出。在會計學里，除了要量度現金流量以外，亦要為將來的現金流量作出合理的估量。現金流量的基本觀念就是企業某一段時間內可以立刻拿出來使用的現金，企業經營者必須確實控制好現金流量，若現金流量不足將可能很快使企業資金供應短缺而倒閉。
作用：
1、對獲取現金的能力作出評價；
2、對償債能力作出評價；
3、對收益的質量作出評價；
4、對投資活動和籌資活動作出評價
⑵ 請問債券的某一時刻的現金流是指
票面利率（票息率）是指按照票面面額進行支付的票息額度。
無論市值怎麼變化，票息5%的債券每年的票息永遠是5元。
5年後，債券到期，還本付息，在到期日債券發行人會返還票面價值100元，並支付最後一年的利息5元。
整個投資的現金流就是每年收到5元票息，最後到期收到票面金額100元。不論市場價值如何變化，這個現金流都不會變化（假定該債券是每年付息一次，且沒有任何隱含期權，且不發生違約）
實際的總投資收益要看是否將票息進行再投資以及市場利率變化。
⑶ 舉例說明用現金流復製法進行債券套利的過程
假設當前市場的零息票債券的價格為:一年後到期的零息票債券的價格為99元，2年後到期的零息票債券的價格為97元，三年後到期的零息票債券的價格為95元，四年後到期的零息票債券的價格為93元，五年後到期的零息票債券的價格為90元，試分析以下問題:
如果息票率為10％，1年支付1次利息的5年後到期的債券價格為110元，是不是存在套利？為什麼？如果存在套利，寫出套利策略及其現金流量表。
債券理論價值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利機會，原因是根據上述各期限的零息債券價格所構成的相同現金流的票息率為10%，1年支付1次利息的5年後到期的債券理論價值為137.4元，比該債券價格110元高。套利策略如下：先購入該5年後到期的付息債券，然後將其現金流進行拆分成不同期限的零息債券進行出售來套利，用未來每年付息債券的利息支付或本金對應支付相應期限到期零息債券的現金流。
購買債券的現金流量 出售零息債券的現金流量 凈流量
現在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 110 -110 0
⑷ 投資者以債券的價值購買債券，為什麼還能賺錢這不是現在流出的現金流等於未來收入的現金流的現值嗎
是等於未來現金流的現值，但這本身就是投資行為，假如現在用90塊錢買了一個債券，但是每年可以給你10塊錢，最後一年100的本金在還給你
⑸ 債券的未來現金流量形式有哪三種
在這兒，未來的現金流形式應該通過銷售債券得到現金，然後就可以投入市場中使用。
⑹ 發行債券純現金流入怎麼算
這需要看你吸收到了多少現金，同時根據出售股票的現金減去發行費用。
一、債券的現金流入的計算方式。
債券的現金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售時獲得的現金兩部分。當債券的購買價格低於債券價值時，才值得購買。債券投資者持有債券，會獲得利息和本金償付。把現金流入用適當的貼現率進行貼現並求和，便可得到債券的理論價格。
二、債券的面值和票面利率。
1、除少數本金逐步攤還的債券外，多數債券在到期日按面值還本。票面利率通常採用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額。短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價交易。
2、僨券在存續期內定期支付利息，我國發行的各類中長期債券通常每年付息一次，歐美國家則習慣半年付息一次。付息間隔短的債券，風險相對較小。
三、債券的嵌入式期權條款。
債券條款中可能包含發行人提前贖回權、債券持有人提前返售權、轉股權、轉股修正權、償債基金條款等嵌人式期權。這些條款極大地影響了債券的未來現金流模式。一般來說，凡是有利於發行人的條款都會相應降低債券價值；反之，有利於持有人的條款則會提高債券價值。投資者拿到的實際上是稅後現金流，因此，免稅債券（如政府債券）與可比的應納稅債券（如公司債券、資產證券化債券等等）相比，價值大一些。
【拓展資料】
債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人。
⑺ 一張債券的現金流如下:
票面利率（票息率）是指按照票面面額進行支付的票息額度。無論市值怎麼變化，票息5%的債券每年的票息永遠是5元。 5年後，債券到期，還本付息，在到期日債券發行人會返還票面價值100元，並支付最後一年的利息5元。整個投資的現金流就是每年收到5元票息，最後到期收到票面金額100元。不論市場價值如何變化，這個現金流都不會變化（假定該債券是每年付息一次，且沒有任何隱含期權，且不發生違約）實際的總投資收益要看是否將票息進行再投資以及市場利率變化。
⑻ 現金流復製法債券套利舉例不太明白
假設當前市場的零息票債券的價格為:一年後到期的零息票債券的價格為99元，2年後到期的零息票債券的價格為97元，三年後到期的零息票債券的價格為95元，四年後到期的零息票債券的價格為93元，五年後到期的零息票債券的價格為90元，試分析以下問題:
如果息票率為10％，1年支付1次利息的5年後到期的債券價格為110元，是不是存在套利？為什麼？如果存在套利，寫出套利策略及其現金流量表。
債券理論價值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利機會，原因是根據上述各期限的零息債券價格所構成的相同現金流的票息率為10%，1年支付1次利息的5年後到期的債券理論價值為137.4元，比該債券價格110元高。套利策略如下：先購入該5年後到期的付息債券，然後將其現金流進行拆分成不同期限的零息債券進行出售來套利，用未來每年付息債券的利息支付或本金對應支付相應期限到期零息債券的現金流。
購買債券的現金流量 出售零息債券的現金流量 凈流量
現在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 110 -110 0
⑼ 當債劵有嵌入的期權時,收益率的變化,將可能導致債券期望現金流的變化
嵌入到證券中的期權，如可贖回證券、可退還證券、可轉換證券等都包含有期權。
可贖回債券規定發行公司可以在未來某一時間以約定價格購回債券。這種債券的持有者相當於出售給發行公司一個看漲期權，即可贖回債券包含了一個以債券本身為標的資產的看漲期權空頭。可退還債券規定持有者可以在未來某一時間以約定價格提前用持有的債券兌換現金。這種債券的持有者不但購買了債券，而且還購買了債券的看跌期權，即可退還債券包含了一個以債券本身為標的資產的看跌期權多頭。可轉換債券可以在將來約定的時期按約定的轉換比率轉換成同一公司發行的普通股，相當於一個包含以股票為標的資產的看漲期權多頭的債券。可贖回優先股、可轉換優先股類似於相應的債券。而認股權證本身就是一個股票的看漲期權。
將期權嵌入遠期合約、互換甚至另一種期權從而創造出一些新的衍生金融工具，這是20世紀80年代以來金融創新的一個新動向。例如，將期權嵌入遠期外匯合約可以生成三類新產品：「中斷遠期」(break forward)，也稱「波士頓期權」(Boston option)；范圍遠期(the range forward)；參與合約(the participating contract)。這三類復合期權的好處是：銀行有時可以通過這些期權隱瞞顧客購買其金融產品的真實成本；復合期權比分開購買遠期合約和期權更便宜；在有些國家，帶期權的合約發生交易損失還可以抵稅。如果將不同類型的期權嵌入互換合約，就可以產生多種互換期權雜交產品，如1994年非常流行的「單擊互換」(one-touch swaps)就是其中的一種。