財務分析技術價值創造指南pdf

⑴ 什麼是公司理財精要

《公司理財精要》(第4版)是一本受到廣泛好評的公司理財課程的基礎性教材。清晰簡潔、通俗易懂是本書的一大特色。幾乎不需要任何財務和會計背景知識，本書都能引領你順利步入財務管理的知識殿堂。剔除那些相對無關的主題以及過分數學化的計算，本書圍繞公司理財的整體框架，運用現代財務管理的核心概念（比如套利、凈現值、有效市場、代理理論、期權、風險與收益之間的權衡），深刻闡釋了現代財務管理的理論與方法。章首的「小案例」、體現原理如何應用於實際財務決策的「實例分析」，以及由來自企業界資深財務人士編寫的「行業透視」，既激活了主題，又拉近了理論與實踐的距離。娓娓道來，生動活潑，引人入勝。點擊鏈接進入：《成本會計精要(第2版)《成本會計精要•習題集(第2版)》《高級財務會計(第7版)》《財務分析技術:價值創造指南(第11版)》《管理控制系統(第12版)•案例(第12版)》《管理會計教程(第12版)(第12版)習題冊》《財務會計教程(第8版)(第8版)習題冊》《會計學:數字意味著什麼(第6版)》《高級稅收戰略(第4版)》《預算管理手冊(第5版)》

⑵ 《財務分析》方面的書，求高手給推薦幾本

1、《財務管理分析(第8版)》

作者：Robert C.Higgins，這本是MBA的教科書，寫的很好，有的地方還很風趣，有很多現實的例子。既簡單又深刻的說清楚了財務的管理理論。是本很好的財務分析的入門書籍。

2、《財務報表分析與證券定價（第2版）》，這本認為是目前看到最好的一本。這本有像《證券分析》的意思，而且作者也屢次提到格雷厄姆。這本書現在看的是第二遍了，由於基礎太差，好多東西都需要花時間研究。但一遍比一遍進步了。這本書比較難，所以要有些財務基礎才可以。

否則不好理解，另外每章後面的習題都非常好，都是現實的商業案例，值得研究。我看這本書的時候，有些觀點會和巴老的話不謀而合。比如巴老曾經說（具體的記不清了）不能只看高的凈資產回報率和高利潤，因為在高投入和高負債的情況下，凈資產回報率和利潤雖然高但仍然有可能是不健康的，沒有真正創造出價值。

這些觀點這本書里都有深刻的財務分析。本書在翻譯和印刷過程中，有些小錯誤，但大體還可以，因為裡面太多的報表，這些都是難免的。英文好的當然看原版就好了。

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財務分析的方法：

(一)比較分析法

比較分析法，是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。

比較分析法的具體運用主要有重要財務指標的比較、會計報表的比較和會計報表項目構成的比較三種方式。

1、不同時期財務指標的比較主要有以下兩種方法：

(1)定基動態比率，是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態比率。

(2)環比動態比率，是以每一分析期的數據與上期數據相比較計算出來的動態比率。

2、會計報表的比較；

3、會計報表項目構成的比較

是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。

採用比較分析法時，應當注意以下問題：

(1)用於對比的各個時期的指標，其計算口徑必須保持一致;

(2)應剔除偶發性項目的影響，使分析所利用的數據能反映正常的生產經營狀況;

(3)應運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析。

(二)比率分析法

比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。比率指標的類型主要有構成比率、效率比率和相關比率三類。

1、構成比率

構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。

2、效率比率

效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。

3、相關比率

相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。

比如，將流動資產與流動負債進行對比，計算出流動比率，可以判斷企業的短期償債能力。

採用比率分析法時，應當注意以下幾點：

(1)對比項目的相關性;

(2)對比口徑的一致性;

(3)衡量標準的科學性。

(三)因素分析法

因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。

因素分析法具體有兩種：連環替代法和差額分析法。

1、連環替代法

2、差額分析法

採用因素分析法時，必須注意以下問題：

(1)因素分解的關聯性;

(2)因素替代的順序性;

(3)順序替代的連環性;

(4)計算結果的假定性。

⑶ 財務分析方法有哪些

一、短期償債

1.營運資本=流動資產-流動負債

=（總資產-非流動資產）-（負債 -非流動負債）

=（總資產 - 非流動資產）-（總資產 -股東權益- 非流動負債）

=（股東權益 + 非流動負債）- 非流動資產

=長期資本-長期資產

2.流動比率= 流動資產÷流動負債

* 流動比率 = 1 ÷（1 - 營運資本÷流動資產）

3.速動比率=速動資產÷流動負債

* 速動資產 = 流動資產 -存貨

4.現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）÷流動負債

5.現金流量比率= 經營現金凈流量÷流動負債

二、長期償債

1.資產負債率= 負債總額 ÷ 總資產× 100%

2.產權比率=負債總額÷股東權益

3.權益乘數= 總資產÷股東權益

* 權益乘數 = 1 + 產權比率

= 1 ÷（1 - 資產負債率）

4.長期資本負債率 = 非流動負債÷長期資本× 100%

=[非流動負債÷（非流動負債+股東權益）]× 100%

5.利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用

=（凈利潤+ 利息費用 +所得稅費用）÷利息費用

6.現金流量利息保障倍數= 經營現金流量÷利息費用

三、應收賬款周轉率

1.應收賬款周轉次數 = 賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額。

2.應收賬款周轉天數= 365 ÷應收賬款周轉次數

3.應收賬款與收入比 = 應收賬款÷銷售收入

四、存貨周轉率

1.存貨周轉次數 = 銷售成本÷存貨平均余額

2.存貨周轉天數= 365 ÷存貨周轉次數

3.存貨與收入比 = 存貨÷銷售收入

五、流動資產周轉率

1.流動資產周轉次數 = 銷售收入÷流動資產

2.流動資產周轉天數= 365 ÷流動資產周轉次數

3.流動資產與收入比 = 流動資產÷銷售收入

六、非流動資產周轉率

1.非流動資產周轉次數 = 銷售收入÷非流動資產

2.非流動資產周轉天數 = 365 ÷非流動資產周轉次數

3.非流動資產與收入比 = 非流動資產÷銷售收入

七、總資產周轉率

1.總資產周轉次數 = 銷售收入÷總資產

2.總資產周轉天數 = 365 ÷總資產周轉次數

3.總資產與收入比 = 總資產÷銷售收入

八、與銷售額有關的

1.銷售毛利率 = 息稅前利潤總額÷銷售收入× 100%

=（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入× 100%

2.銷售凈利率= 凈利潤÷銷售收入× 100%

3.主營業務利潤率 = 主營業務利潤÷主營業務收入凈額× 100%

九、與投資額有關的

1.資產凈利率 = 凈利潤÷總資產 × 100%

=（凈利潤×銷售收入）×（銷售收入÷總資產）× 100%

= 銷售利潤率×總資產周轉次數

2.總資產報酬率 = 息稅前利潤總額÷總資產 × 100%

* 資產凈利率和總資產報酬率都屬於資產報酬率（ROA）

3.權益凈利率= 凈利潤÷股東權益× 100%

= 資產凈利率×權益乘數

= 銷售利潤率×總資產周轉次數×權益乘數

4.資本保值增值率 = 扣除客觀因素後的年末所有者權益÷年初所有者權益× 100%

十、其他的

1.盈餘現金保障倍數 = 經營現金凈流量÷凈利潤× 100%

2.成本費用利潤率 = 利潤總額÷成本費用總額× 100%

十一、能力分析

1.銷售增長率 = 本年主營業務收入增加額÷上年主營業務收入額× 100%

=（本年主營業務收入額 - 上年主營業務收入額）÷上年主營業務收入額× 100%

2.資本積累率 = 本年所有者權益增加額÷年初所有者權益× 100%

=（年末所有者權益 - 年初所有者權益）÷年初所有者權益× 100%

3.技術投入比率 = 當年技術轉讓費支出與研究投入÷當年主營業務收入凈額× 100%

十二、收現分析

1.銷售收現率 = 銷售商品提供勞務收到的現金÷銷售收入× 100%

2.資產的經營現金凈流量回報率 = 經營現金凈流量÷總資產× 100%

3.每股經營現金凈流量 = 經營現金凈流量÷普通股股數

4.營業利潤的經營現金凈流量 = 經營現金凈流量÷營業利潤

十三、上市企業

1.每股股利 = 普通股股利總額÷年末普通股股份總數

2.每股收益率 = 普通股每股股利÷普通股每股市價× 100%

3.每股盈餘（EPS） = 可供普通股股東分配的凈收益÷年末普通股股份總數

4.市盈率（P/E） = 普通股每股市價÷普通股每股盈餘

5.每股賬面價值= 普通股股東權益總額÷年末普通股股份總數

6.市凈率（P/BV） = 普通股每股市價÷普通股每股賬面價值

7.股利支付率 = 普通股每股股利÷普通股每股盈餘× 100%

8.每股凈資產 = 年末凈資產÷年末普通股股份總數

9.股利保障倍數= 普通股每股盈餘÷普通股每股股利

= 1÷股利支付率

⑷ 關於財務報表分析有什麼好書

長線短炒—從股票的短期投資中取得長期收益》
詳細說明
邁克.辛希爾
1995年開始通過互連網買賣股票，作為早期的在線交易者，他研究和訪問了國內一些頂級的財務專家，把學到的東西寫進了他的第一本書：《華爾街精靈的101條投資法則》。邁克目前任職於Pristine.com公司作專職的專欄作家，這家公司是美國為自主交易的投資者提供服務的最大的公司之一。

達榮.瓦格納
獨立交易顧問，還是一名專業的即日交易者。目前是日內交易投資基金的管理人和首席交易員。

長線短炒——從股票的短期投資中取得長期收益

備注說明
書幫助你通過專業的即日交易者的短線策略來增加你的長期回報。無論你是短線交易者還是一名長期投資者，通過運用那些頂級的即日交易者的大部分盈利策略，你最終能夠增加你的長線收益。

無論你的投資方式是什麼，本書都能對你有所幫助。你將會學到： 長線投資者怎樣才能利用即日交易者的秘訣獲利。 怎樣尋找適合你個性並能滿足你的目標的交易模式。 怎樣成為一名常勝的長線短炒客。 即日交易者為什麼會虧損而長線短炒者怎樣才能避免輕易地犯錯誤。 本書將教會你用新的方法去看待你的投資組合。你學會的短線策略能讓你的長期投資收益大規模地增加，而這只需要很少的投資。

當然，這本書將通過利用專業的即日交易者的策略和手段來增加你的長期回報，你的投資組合中只有一小部分會有風險，而財富的增長卻是無限的。

目 錄

概述 長線短炒

第一部分 入門

什麼是長線短炒
網上交易者的出現
並非像聽起來那麼容易
為何即日交易令人們易於虧損
日間交易公司
何為短線交易

長線短炒：多元化之路

做一名長線短炒客的優勢
起步
你需要什麼裝備
一級和二級顯示屏
小結
遵守原則

第二部分 短線交易原理

用多少資金做短線交易
不要過於關注基本面
學習技術分析
開始時一定要做模擬交易
迅速拋售
選擇一家合適的經紀商，這比你想像的還要重要
了解紐約的證券交易所和納斯達克之間的區別
研究專業券商和做市商
避免在午餐時間交易
識別並避開「上竄下跳」的股票
避免謠言或傳聞中的股票
擊出一壘打，而不是全壘打
學會如何做空
永遠不要攤薄虧損
控制虧損，一旦股票與你背道而馳便迅速出局
別提心吊膽地交易
充滿耐心
像個機器人那樣交易，不要帶感情色彩
一直都要有盈利目標
一直堅持做個人交易記錄
承認虧損將會發生並接受這一事實
擁有妥善處理虧損的策略
練習「摘櫻桃」
掌握所做股票的獨特風格
趨勢是你的益友
根據每日圖形尋找趨勢反轉的股票並買賣它們
根據相對強弱來買賣股票
買賣那些突破了支撐與壓力位的股票
領會並運用風險/回報率
不要僅憑價格就選擇一隻股票
迴避即將公布業績的股票
買賣板塊最強或最疲弱的股票
買賣你做的板塊中的一系列股票
買賣各種板塊中股性最活躍、最強勢的股票
為了降低風險，根據板塊的活躍程度調整持倉股規模
買賣那些日均成交量正在增長的股票
強勢賣出，弱勢買入
在整數關口下方買入，在其上方賣掉
不要在底部「釣」股票
嚴守紀律
承認自己永遠不會比市場更精明
一定要在入場交易前參看圖形
擁有積極的心態
對你的能力充滿信心
做領導者，而不是追隨者
研究其他交易者的習慣
運用你的共同基金長線短炒
第三部分 成功的短線交易者訪談錄
馬克·庫克
巴里·杜夫曼
戴維·耐瑟
琳達·布蘭福特
奧利弗·威勒茨
最後的一些想法

⑸ 什麼是財務會計教程

《財務會計教程》(第8版)的教學方式很出色，結構很靈活，在選擇教學的廣度和深度、理論和程序的難易程度時，為教師留下了很大的自由度。書中先介紹了簡單的概念，在讀者有了一定了解後，再在更復雜的層面上進行講解，並且在每個階段都使用實際的、當前的公司案例，使概念變得更具體、更易理解。廣泛選擇的補充材料還可以使讀者不局限於書本，接觸到財務會計真實世界的實用經驗。點擊鏈接進入：《成本會計精要(第2版)《成本會計精要•習題集(第2版)》《高級財務會計(第7版)》《財務分析技術:價值創造指南(第11版)》《管理控制系統(第12版)•案例(第12版)》《管理會計教程(第12版)(第12版)習題冊》《財務會計教程(第8版)習題冊》《會計學:數字意味著什麼(第6版)》《公司理財精要(第4版)》《高級稅收戰略(第4版)》《預算管理手冊(第5版)》

⑹ 什麼是財務可行性分析

可行性分析是通過對項目的主要內容和配套條件，如市場需求、資源供應、建設規模、工藝路線、設備選型、環境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術、經濟、工程等方面進行調查研究和分析比較，並對項目建成以後可能取得的財務、經濟效益及社會環境影響進行預測，

從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設的咨詢意見，為項目決策提供依據的一種綜合性的系統分析方法。可行性分析應具有預見性、公正性、可靠性、科學性的特點。

可行性研究工作對於整個項目建設過程乃至整個國民經濟都有非常重要的意義，為了保證可行性研究工作的科學性、客觀性和公正性，有效地防止錯誤和遺漏。

(6)財務分析技術價值創造指南pdf擴展閱讀：

六大財務公式——投資項目財務可行性分析：

1、凈現值=未來報酬的總現值－初始投資現值

凈現值(NPV)是指一個項目預期實現的現金流入的現值與實施該項計劃的現金支出的現值的差額。凈現值指標是反映項目投資獲利能力的指標。凈現值為正值的項目可以為股東創造價值，凈現值為負值的項目會損害股東價值。

2、現值指數＝現金流入現值÷現金流出現值

現值指數(Profitability Index，縮寫為 PI)又稱獲利指數或利潤指數，是指投資項目未來現金凈流量的總現值與原始投資現值之比。如果投資項目的現值指數大於或等於1，表明該投資項目的投資報酬率高於或等於預定的貼現率，該項目可以接受；

如果投資方案的小於1，表明該投資項目的投資報酬率低於預定的貼現率，該項目則不可以接受。在多個備選項目的互斥選擇中，應接受現值指數大於1最多的投資項目。

3、權益乘數＝資產總額÷所有者權益總額＝1÷（1－資產負債率）＝1＋產權比率

權益乘數又稱股本乘數，是指資產總額相當於股東權益的倍數。 權益乘數越大表明所有者投入企業的資本佔全部資產的比重越小，企業負債的程度越高；反之，該比率越小，表明所有者投入企業的資本佔全部資產的比重越大，企業的負債程度越低，債權人權益受保護的程度越高。

4、營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得稅（根據定義）＝稅後凈利潤＋折舊（根據年末營業成果）＝（收入－付現成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據所得稅對收入和折舊的影響）

營業現金流量是指投資項目投入使用後，其壽命周期內由於生產經營而帶來的現金流入和流出的數量。它包括年營業凈利潤和年折舊等。營業現金為企業的最主要的一項現金流量，只有在短期內，就能產生足夠的營業現金流量的項目，才是真正的具有高成長性的項目，才屬於風險投資的對象。

5、內含報酬率：每年流量相等時用「年金法」，不等時用「逐步測試法」

內含報酬率，也被稱為內部收益率，是指能夠使未來現金流入現值等於未來現金流出現值的折現率，或者說是使投資方案凈現值為零的貼現率。內含報酬率法是根據方案本身內含報酬率來評價方案優劣的一種方法。內含報酬率大於資金成本率則方案可行，且內含報酬率越高方案越優。

6、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權益比重×權益成本

資本成本是指企業取得和使用資本時所付出的代價。

⑺ 財務管理論文的參考文獻

⑻ 財務分析模型主要有哪幾種

財務分析模型主要有3種：

一、企業戰略分析模型：

在明確財務分析目的的基礎上，企業戰略分析是企業財務分析的起點。戰略分析的實質在於通過對企業所在行業或企業擬進入的行業的分析，明確企業在行業中的地位以及應該採取的競爭戰略，以權衡收益和風險，了解並掌握企業的發展潛力，特別是在企業價值創造或贏利方面的潛力。

企業戰略分析通常包括行業分析和企業競爭策略分析。企業戰略分析是企業會計分析和財務報表分析的基礎和導向，通過企業戰略分析，分析人員能深入了解企業的經濟狀況和經濟環境，從而進行客觀、正確的會計分析和財務報表分析。

二、會計分析模型：

會計分析實質上是明確會計信息的內涵與質量，即從會計數據表面揭示其實際含義。分析中不僅包含對各會計報表以及相關會計科目的內涵的分析，而且包括對會計原則與政策變更的分析、會計方法選擇與變動的分析、會計質量和變動的分析等等。

三、財務報表分析模型：

財務報表分析是以財務報表為主要依據，採用科學的評價標准和適用的分析方法，遵循規范的分析程序，通過對企業的財務狀況、經營成果和現金流量等重要指標的比較分析，從而對企業的經營情況及其績效作出判斷、評價和預測。

財務報表分析是在財務報表所披露的信息的基礎上，進一步提供和利用財務信息，是財務報表編制工作的延續和發展。

(8)財務分析技術價值創造指南pdf擴展閱讀：

財務分析的內容包括：

1、資金運作分析：根據公司業務戰略與財務制度，預測並監督公司現金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、調度與統籌提供信息與決策支持。

2、財務政策分析：根據各種財務報表，分析並預測公司的財務收益和風險，為公司的業務發展、財務管理政策制度的建立及調整提供建議。

3、經營管理分析：參與銷售、生產的財務預測、預算執行分析、業績分析，並提出專業的分析建議，為業務決策提供專業的財務支持。

4、投融資管理分析：參與投資和融資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防範風險，並實現公司利益的最大化。

5、財務分析報告：根據財務管理政策與業務發展需求，撰寫財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為公司財務決策提供分析支持。

⑼ 財務人如何做出有深度和實用價值的財務分析

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，採用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供准確的信息或依據的經濟應用學科。下面跟西安會計培訓學校一起來看看！雖然企業財務分析的重要性不言而喻，但是大部分企業都在這個方面有所欠缺，做出的財務分析報告不是單純的數據羅列就是分析主觀臆斷，沒有深度與實用價值。
部分財務分析工作者缺乏與分析報告需求者的充分溝通，沒有真正領會分析的真正用途，拿到財務數據就急於進行分析。這樣的財務分析，僅僅為分析而分析，分析報告的類型、分析范圍和分析重點的選擇基本靠主觀臆斷，與分析的需求基本脫節，分析報告的使用者也難以從中獲得真正有用的信息。
部分財務分析工作者進行財務分析時，往往難以跳出財務固有的思維慣性，拿著一堆財務數據進行比較和分析，對公司的重大經營決策、重要業務情況等缺乏了解，從而使財務分析僅僅停留在財務領域，不能真正從公司經營管理的角度出發來分析具體財務問題和財務數據。
部分財務分析工作者僅僅停留在財務報表層次，主要就3張會計報表展開分析，而置公司經營環境、土地價值、對外擔保情況、或對重要表外事項的分析於不顧。這樣的財務分析，由於分析基礎受限，容易忽視那些報表華麗的公司存在的潛在風險和問題，也難以挖掘那些業績難看的公司的潛在價值，得出的分析結論也常常給人以誤導。
部分財務分析的數據描述篇幅很多，數據分析的力度很小，或者缺乏數據之間的對比分析、因果分析，或者未把各項財務數據和財務指標串聯起來分析，或者沒有把觀點歸納和提煉出來，從而不能挖掘財務數據背後的經濟實質、形成恰當的分析結論。這樣的財務分析，沒有經濟語言支撐，只能算是一種簡單的統計。
部分財務分析特別是綜合性財務分析，僅僅圍繞綜合數據展開，沒有按照不同的業務板塊或公司級次層層展開分析，容易隱藏公司的真實情況。對多元化發展模式下的公司集團財務分析尤其如此，不同的業務或公司，或好或壞，或增或減，如果只看整體、不看結構，就過於籠統，得到的結論往往趨於「中性」、「平淡」，看不出公司的具體情況，特別是容易掩蓋一些非正常的狀況。
公司財務分析的目的不僅僅在於通過積累的歷史財務數據，了解公司的過去和現狀，更重要的是通過對公司發展趨勢的分析，洞察未來、預測公司今後的發展態勢。但是，很多財務分析恰恰忽略了這一點，對過去和現在的狀況分析較多，對未來的預測和展望很少，從而大大降低了財務分析的「導航器」作用。從財務人員到財務經理的轉變是許多從事財務工作的人必須經歷的一個過程！做好財務經理並不簡單,不僅僅要有過硬的專業能力，管理和協調能力也要能夠跟得上。

⑽ 財務分析方法有哪些

財務分析的方法有很多種，主要包括：水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。

(一) 水平分析法

水平分析法，指將反映企業報告期財務狀況的信息(也就是會計報表信息資料)與反映企業前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，研究企業各項經營業績或財務狀況的發展變動情況的一種財務分析方法。

水平分析法的基本要點：將報表資源中不同時期的同項數據進行對比。

水平分析法的類型：

水平分析法中具體有兩種方法：比較分析法(Comparative Financial Statements)和指數趨勢分析(Index-number Teries)

1、比較分析法

比較分析法是將上市公司兩個年份的財務報表進行比較分析，旨在找出單個項目各年之間的不同，以便發現某種趨勢。

在進行比較分析時，除了可以針對單個項目研究其趨勢，還可以針對特定項目之間的關系進行分析，以揭示出隱藏的問題。

比如，如果發現銷售增長10%時，銷售成本增長了14%，也就是說成本比收入增加的更快，這與我們通常的假設是相悖的，我們通常假設，在產品和原材料價格不變時，銷售收入和銷售成本同比例增長。

現在出現了這種差異，一般有三種可能：

一是產品價格下降；

二是原材料價格上升；

三是生產效率降低。

要確定具體的原因,，這就需要藉助其他方法和資料作進一步的分析。

2、指數趨勢分析

適用於需要比較三年以上的財務報表時。

指數趨勢分析的具體方法是，在分析連續幾年的財務報表時，以其中一年的數據為基期數據(通常是以最早的年份為基期)，將基期的數據值定為100，其他各年的數據轉換為基期數據的百分數，然後比較分析相對數的大小，得出有關項目的趨勢。

當使用指數時要注意的是由指數得到的百分比的變化趨勢都是以基期為參考，是相對數的比較，好處就是可以觀察多個期間數值的變化，得出一段時間內數值變化的趨勢。如果將通貨膨脹的因素考慮在內，將指數除以通貨膨脹率，就得到去除通貨膨脹因素後的金額的實際變化，更能說明問題。

這個方法在用過去的趨勢對將來的數值進行推測時是有用的，還可以觀察數值變化的幅度，找出重要的變化，為下一步的分析指明方向。

(二) 垂直分析法

垂直分析法是一種分析方法,它可以用於財務資料的分析方面。在一張財務報表中,用表中各項目的數據與總體(或稱報表合計數)相比較,以得出該項目在總體中的位置、重要性與變化情況。

通過垂直分析可以了解企業的經營是否有發展進步及其發展進步的程度和速度。因此，必須把水平分析法與垂直分析法結合起來，才能充分發揮財務分析的積極作用。

垂直分析法的步驟

（1）計算出表中各項目在總體中所佔比重；

（2）通過該比例判斷該項目在報表中所佔位置、其重要性如何；

（3）將該比例與基期或上一年度的比例數據相對比，觀察其變化趨勢。

會計報表經過垂直分析法處理之後，也叫同度量報表、總體結構報表、共同比報表。

(三) 趨勢分析法

趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續數期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。

趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式：

1、重要財務指標的比較

它是將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。

對不同時期財務指標的比較，可以有兩種方法：

（1）定基動態比率。它是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：

定基動態比率＝分析期數額÷固定基期數額

（2）環比動態比率。它是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：

環比動態比率＝分析期數額÷前期數額

2、會計報表的比較

會計報表的比較是將連續數期的會計報表的金額並列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。

3、會計報表項目構成的比較

這是在會計報表比較的基礎上發展而來的。它是以會計報表中的某個總體指標作為100％，再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。

但在採用趨勢分析法時，必須注意以下問題：

（1）用於進行對比的各個時期的指標，在計算口徑上必須一致；

（2）剔除偶發性項目的影響，使作為分析的數據能反映正常的經營狀況；

（3）應用例外原則，應對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其產生的原因，以便採取對策，趨利避害。

(四) 比率分析法

比率分析法是指利用財務報表中兩項相關數值的比率揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方1、構成比率。

1、構成比率又稱結構比率，是某個經濟指標的各個組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關系。其計算公式為：

構成比率＝某個組成部分數額/總體數額

利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。

2、效率比率。它是某項經濟活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。

3、相關比率。它是根據經濟活動客觀存在的相互依存、相互聯系的關系，以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。如流動比率。

比率分析法的優點是計算簡便，計算結果容易判斷，而且可以使某些指標在不同規模的企業之間進行比較，甚至也能在一定程度上超越行業間的差別進行比較。但採用這一方法時對比率指標的使用該注意以下幾點：

（1）對比項自的相關性。計算比率的子項和母項必須具有相關性，把不相關的項目進行對比是沒有意義的。

（2）對比口徑的一致性。計算比率的子項和母項必須在計算時間、范圍等方面保持口徑一致。

（3）衡量標準的科學性。運用比率分析，需要選用一定的標准與之對比，以便對企業的財務狀況做出評價。通常而言，科學合理的對比標准有：①預定目標，②歷史標准；③行業標准；④公認標准。

(五) 因素分析法

因素分析法也稱因素替換法、連環替代法，它是用來確定幾個相互聯系的因素對分析對象一一綜合財務指標或經濟指標的影響程度的一種分析方法。

採用這種方法的出發點在於，當有若干因素對分析對象發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

(10)財務分析技術價值創造指南pdf擴展閱讀：

財務分析的基本要求

1、財務分析的對象--我國上市公司年度或中期財務報告全文

我國上市公司財務報告有關規定，上市公司應定期在指定網站對外公告其年度或中期財務報告全文，同時在指定報刊（如中國證券報、上海證券報、證券時報等）同步刊載報告摘要。

由於報刊刊載的上市公司財務報告的內容、形式等受到限制，而且都有所謂的"重要提示"。

即"本公司董事會保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、准確性和完整性負各別及連帶責任。

本年度報告摘要摘自年度報告，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告。"故不論這種報告摘要是否出於蓄意或無意而事實上產生遺漏、輕重倒置等誤導性陳述，都因此豁免了董事會的部分責任。

從穩健原則出發，財務分析的對象應建立在可靠性基礎之上，而不能僅僅只考慮資料獲取的難易程度，加之互連網也很普及，故我們要求以上市公司在網上公告的財務報告全文作為財務分析的對象。

如有可能在進行財務分析的同時，充分利用網路的優勢，在網上搜尋查找特定公司的相關信息，以彌補僅靠財務報告之不足。

2、財務分析的一般要求與基本分析步驟

第一步：通用財務報告分析

（1）進行單項能力分析。具體分析該上市公司的償債能力（含財務實力）、營運能力、盈利能力、發展能力等（如有可能還可進行生產性分析、經營性分析等），得出對各種能力評價的結論；

（2）進行基本結構分析。具體就該上市公司的收入和收益結構、成本和費用結構、資產結構、資本（負債）結構進行剖析，發現目前存在的和潛在的問題，指出解決問題的措施；

（3）運用杜邦分析法進行綜合分析，分析各因素對ROE（凈資產利潤率、權益資本利潤率）的影響及其程度（貢獻）大小，找出提高或改善ROE的主要途徑和方法；

（4）從不同的分析目的和角度對上市公司進行績效評價和經濟效益評價，運用多種指標體系評分法對各指標進行加權評分，計算該企業的總分，以此評判上市公司。

同時，結合上市公司財務報告全文及其他資料，分析其經營狀況和重大事件，得出對該上市公司的總體評價。

第二步：財務報告的深入分析

由於我國上市公司大多存在會計信息不真實、信息質量不高等問題，從提高分析能力的角度出發，我們希望在進行財務分析的過程中，結合現行的會計、財務等規范。

發現上市公司在財務報告中的不合理之處，依此揭示財務分析所面臨的風險，進一步評估企業的各種風險以至全部風險。

（1）發現上市公司調度利潤的項目，並估算其規模及其影響程度；具體而言，分析上市公司總體利潤是虛報還是瞞報？發現操縱利潤的方法、途徑、項目及結構，分析利潤調度的絕對額度，計算其對全部利潤的影響程度。

（2）發現上市公司資產和負債的不實之處，並估算其影響程度；結合利潤操縱情況，揭示資產和負債虛增或隱匿的具體方法、途徑和項目，估算其數額，計算其對資產、負債和利潤的影響程度。

（3）進行關聯交易分析，評判關聯交易的必要性和公允性；具體就各關聯交易項目的必要性、定價的合理性和公開性、信息披露的及時性和完整性等方面進行分析。

估算其給關聯交易各方帶來的利益大小及其影響程度，並進一步估算其給其他各方產生的損失及其影響程度。

（4）如有可能，進行相關風險分析。

第三步：在可能的情況下，比較母公司報表和合並財務報表分析之間的差異，揭示因使用綜合數據的局限，進而發現企業控制資源的實際能力及對相關項目的影響及其程度；

第四步：從投資角度出發，對上市公司的贏利能力和發展能力進行深入分析，挖掘贏利潛力，剔出虛假和不實盈利，評估上市公司價值。

將其與市場價值對照，發現價值低估或高估，最後，做出如下結論並說明依據：

（1）是否對該上市公司進行投資；

（2）如得出進行投資的結論，進行多大規模的投資（控股、20%以上、參股等）、多長時間投資、何種方式投資等。

（3）如有可能，分析和評估該上市公司的核心競爭能力，並以此為基礎評估公司價值。